Цената на златото (XAU/USD) продължи да спада във вторник, тествайки двуседмични дъна на фона на бързото поскъпване на щатския долар и покачващата се доходност по държавните облигации на САЩ. Към момента на писане благородният метал се търгуваше около 4370.00, отстъпвайки от скорошните върхове в района на 469.00. Пазарът обработва последиците от „ястребовата“ реч на председателя на Federal Reserve Kevin Warsh, която радикално промени очакванията относно паричната политика.
Основни движещи фактори
Ястребовият завой на Fed оказва значителен натиск върху златото. Основната причина за спада в цената на златото бяха коментарите на Kevin Warsh по време на симпозиума в Jackson Hole в петък. Той посочи, че централната банка може да се наложи да продължи да повишава лихвените проценти, ако няма увереност в устойчивото завръщане на инфлацията към целевото ниво от 2%. Пазарите реагираха незабавно: вероятността за повишение на лихвата на заседанието на FOMC на 15–16 септември скочи до около 65–66% от приблизително 40% само седмица по-рано. Това доведе до ръст на доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ до най-високите им нива от януари 2025 г. насам и до поскъпване на индекса на щатския долар.
Инфлационни рискове от петрола. Възобновяването на военните действия между САЩ и Иран в Ормузкия проток повиши цените на петрола, засилвайки инфлационните опасения. В настоящата пазарна среда това се възприема като фактор, който укрепва аргументите на Fed за затягане на паричната политика и оказва допълнителен натиск върху неносещото доходност злато. Покачването на цените на петрола надделява над традиционното търсене на злато като „сигурно убежище“.
Структурна подкрепа от търсенето. Въпреки краткосрочния натиск, Goldman Sachs и Wells Fargo потвърждават позитивните си прогнози, очаквайки цените да се повишат до 4900.00 до края на 2026 г. Те обясняват това с продължаващите покупки на злато от централните банки, диверсификацията на резервите и устойчивото търсене от азиатските инвеститори. Wells Fargo също така отбелязва, че тези фактори създават „под“ за цените, въпреки цикличните препятствия.
Кратък технически анализ
Техническата картина остава предимно низходяща. Цената се консолидира близо до ключова зона на подкрепа, а към момента на публикуване индикаторите сигнализират „Strong Sell“. Въпреки това цената остава над ключовите пълзящи средни (50-, 144- и 200-дневна), запазвайки потенциала за възобновяване на ръста.
Индикатори и пълзящи средни:
- EMA144/200 са разположени около $4 365,00/$4 315,00, формирайки силни дългосрочни бариери пред потенциалното възстановяване.
- EMA50 при $4 335,00 служи като допълнителна междинна подкрепа.
- RSI (14) на ниво 48 е в зоната на продажби, но все още не е в свръхпродадена територия, което сочи възможност за допълнителен спад.
- OsMA и Stochastic потвърждават силен низходящ импулс.
Ключови нива:
- Съпротива: $4 400,00 (психологическо ниво и краткосрочна бариера), $4 455,00, $4 500,00 (психологическо ниво), $4 508,00 (EMA200 на H1 и краткосрочно ниво на съпротива).
- Подкрепа: $4 365,00 (EMA144 на D1 и ключова зона), $4 335,00 (EMA50), $4 315,00 (EMA200 на D1), $4 300,00 (психологическо ниво).
Ключови събития за проследяване
| Дата | Събитие | Очакван ефект върху XAU/USD |
|---|---|---|
2 сеп | ADP Employment Change | Предвестник на NFP; силни данни ще засилят очакванията за „ястребова“ политика |
4 сеп | Доклад за заетостта NFP | КЛЮЧОВО СЪБИТИЕ. Силни данни могат да предизвикат допълнителни понижения |
11 сеп | Данни за CPI в САЩ | Решаващ фактор за Fed. Високата инфлация ще увеличи натиска |
15–16 сеп | Заседание на FOMC | Повишение на лихвата = значителен натиск върху XAU/USD |
Заключение и препоръки
Златото преминава през сериозна корекция след ръста през август, движен от рязка промяна в очакванията относно лихвената политика на Fed. Натискът върху метала остава висок, а ключовите данни за пазара на труда и инфлацията тази седмица ще бъдат решаващи за краткосрочната траектория на XAU/USD.
За краткосрочни трейдъри:
Търговията от текущите нива е рискова. Предпочитаният сценарий е продажба при пробив надолу под подкрепата на $4 365,00 с цели $4 295,00–$4 300,00 и стоп лос над $4 400,00.
Къси позиции могат да се откриват и при пробив на $4 350,00 с цели $4 315,00 и $4 300,00.
Дълги позиции могат да се разглеждат само при възстановяване и консолидация над $4 400,00, с цел $4 450,00 и $4 500,00.
За средносрочни инвеститори:
Потенциален спад към зоната $4 200,00–$4 250,00 може да бъде използван за внимателно натрупване на дълги позиции.
Wells Fargo и Goldman Sachs все още виждат потенциал за ръст към $4 900,00–$5 100,00 до края на 2026 г.
Управление на риска:
Имайте предвид повишената волатилност в периода преди публикуването на данните за NFP и CPI.
Стриктно спазвайте стоп лос нивата, особено при търговия в свръхпродадени зони.
Следете геополитическата обстановка — неочаквани ескалации могат да предизвикат рязки обръщания.
