Двойката се срива стремглаво след решението на Reserve Bank of New Zealand. Въпреки че централната банка повиши основната лихва с 25 базисни пункта, kiwi поевтиня широко – например спадна с близо 200 пипса спрямо австралийския долар. Спрямо щатския долар новозеландската валута също понесе сериозен удар. Във вторник беше достигнат връх от 0.5923, докато в сряда продавачите вече тестваха зоната около 0.57.
И така, след заседанието в сряда RBNZ повиши основната лихва с 25 базисни пункта — от 2,50% на 2,75%. Решението беше взето с консенсус, тоест единодушно: всички членове на Комитета подкрепиха затягането. Това е ключова разлика спрямо заседанието през май, когато гласовете бяха разделени 3–3 и решаващият вот на гуверньора Anna Breman запази лихвата без промяна.
На септемврийското заседание Комитетът демонстрира единодушие по повишаването на лихвата, но вътре в него останаха различия по отношение на инфлационните рискове. Четирима членове на RBNZ посочиха, че тези рискове са наклонени във възходяща посока, докато останалите ги определиха като балансирани, макар в същото време да подчертаха значителните рискове за икономическата активност.
В резултат RBNZ заяви, че бъдещата траектория на основната лихва не е предопределена — по-нататъшните решения ще зависят от постъпващите данни и от оценката за рисковете пред средносрочната инфлация. Освен това самата прогноза за OCR почти не се промени спрямо прогнозата от май въпреки вече осъщественото затягане. Централната банка очаква лихвата да бъде около 2,8% в края на тази година и 3,15% в края на 2027 г. Това на практика съответства на още едно повишение с 25 базисни пункта през декември, при допускане за пауза на заседанието през октомври.
Тези сравнително предпазливи прогнози подействаха като студен душ: пазарните участници, които бяха заложили на по-агресивен цикъл на затягане — с възможно покачване на лихвата към 3,5% — сега трябва съществено да намалят очакванията си.
В същото време инфлационната картина не изглежда еднозначно ястребова. Да, общият CPI се ускори на годишна база до 4,1%, но основният двигател на това повишение бяха по-високите цени на горивата и свързаните с тях компоненти на фона на продължаващия конфликт в Близкия изток. Инфлацията без моторни горива спадна до 2,9%; повечето показатели за базисна инфлация остават в целевия диапазон 1–3%, а инфлационните очаквания в хоризонт от една до две години са намалели.
Заслужава да се отбележи и че на септемврийското заседание централната банка говори в известни подробности за слабостите на националната икономика. Членовете на Комитета отбелязаха, че растежът на БВП през второто тримесечие е бил вял, безработицата остава повишена, потреблението е слабо, а наличният свободен капацитет (особено на пазара на труда) остава значителен. В резултат RBNZ призна рисковете от спад в икономическата активност като „съществени“.
Новозеландският долар се оказа под сериозен натиск по една проста причина: пазарните участници очакваха по-ясни и по-ястребови сигнали от централната банка относно бъдещия път на лихвите. Вместо това RBNZ на практика сигнализира за вероятна пауза през октомври, като същевременно остави отворена възможността за допълнително затягане през декември. Така на практика се прояви класическият пазарен принцип „купи слуха, продай новината“. За NZD/USD това е особено чувствително към промените в лихвения диференциал — доходността по американските облигации расте по-бързо от тази в Нова Зеландия, така че предимството по линия на carry trade, което би могло да подкрепи „кивито“, се стеснява. Допълнителен удар по NZD/USD беше широкото поскъпване на щатския долар: ескалацията в Близкия изток стимулира търсенето на активи убежища, тласна цените на петрола нагоре и засили очакванията за повишения на лихвите на Fed до края на годината.
От техническа гледна точка ситуацията е смесена. На 4-часовата графика мечките при NZD/USD пробиха подкрепата при 0,5830 (долната лента на Bollinger на дневната графика) и се търгуват под всички линии на Ichimoku, които формират низходящ сигнал „Парад на линиите“. На дневната графика обаче продавачите все още не успяват убедително да затворят под ключовата подкрепа при 0,5800 (горната граница на облака Kumo, съвпадаща с дневната долна лента на Bollinger). Това е критичното и до голяма степен решаващо ниво. Ако купувачите на NZD/USD успеят да задържат цената над тази цел, късите позиции ще загубят актуалност (включително поради вземане на печалби). В такъв случай е вероятна корекция нагоре към средната лента на Bollinger на 4-часова графика — приблизително районът около 0,5890. Обратно, уверено пробиване на 0,5800, последвано от консолидация под това ниво, значително ще увеличи вероятността за по-нататъшни спадове към 0,5750 и по-ниско.
Следващите 24 часа могат да се окажат решаващи: балансът ще се наклони в полза на купувачите или продавачите в зависимост от това дали „биковете“ ще успеят да защитят 0,5800. Поради това сега е разумно да се заеме изчаквателна позиция спрямо двойката. Надежден отскок от това ниво ще бъде първият сигнал в полза на възходяща корекция, докато пробив и затваряне под него ще засилят значително низходящите настроения.
