Броят на вълните на четиричасовата графика на EUR/USD става все по-сложен. Засега изобщо не може да става дума за неутрализиране на възходящия трендов сегмент (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив, наблюдавахме завършена корективна структура A-B-C, която най-вероятно вече е приключила. Така и не видяхме убедителна пета вълна в рамките на вълна C. Тази вълна прие съкратена форма, което също се случва от време на време. Нека напомня, че класическите вълнови структури по правило съществуват само в учебниците. В реалната търговия трейдърите и анализаторите трябва да бъдат по-гъвкави в своя анализ.
За съжаление, броенето на вълните може отново да се усложни на този етап. Вълна C може да приеме три-вълнова форма, следващата я вълна ще бъде идентифицирана като вълна D, а целият трендов сегмент, започващ на 27 януари, ще придобие петвълнова корективна форма A-B-C-D-E. Ако това допускане е правилно, вълна D ще бъде с три-вълнова структура, а на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да се разположи под дъното на вълна C при 1.1325. В същото време обаче този сценарий е алтернативен. На базата на фундаменталния фон съм по-склонен да очаквам формиране на глобална възходяща вълна.
В четвъртък EUR/USD поскъпна с 40 базисни пункта, което породи нова поредица от въпроси. От началото на седмицата в Съединените щати и Европейския съюз бяха публикувани поне пет важни и значими отчета, но те предизвикаха съвсем различна реакция на пазара от онази, която можеше да се очаква. Потребителската инфлация в Европа се повиши до 3.3%, увеличавайки шансовете за затягане на паричната политика на ЕЦБ и би трябвало да подкрепи еврото. Производственият PMI в САЩ спадна до 54.6, което би трябвало да подкрепи еврото. Докладът JOLTS за свободните работни места в САЩ излезе под пазарните очаквания, което също би трябвало да подкрепи еврото. Докладът ADP за промяната в заетостта в частния сектор също беше под прогнозите и отново би трябвало да подкрепи еврото. През първите три дни от седмицата практически всеки отчет би трябвало да оказва подкрепа на еврото. Въпреки това, търсенето на щатския долар се увеличаваше и в трите дни. Не драстично, но все пак нарасна.
Днес в САЩ беше публикуван PMI за сектора на услугите, който надхвърли пазарните очаквания. И именно той доведе до спад на долара. По-точно казано, търсенето на американската валута намаля през по-голямата част от деня, докато индексът ISM не оказа влияние. На базата на всичко казано по-горе какъв извод може да се направи? Пазарът не проявява интерес към второстепенните икономически данни и е изцяло фокусиран върху утрешните данни за заетостта извън селското стопанство и безработицата, както и върху политиката на Fed, за която очакванията практически всеки ден се променят. В момента пазарът отново не вярва в допълнително затягане на паричната политика, така че търсенето на щатската валута може да продължи да отслабва.
Общи изводи
На базата на моя анализ на EUR/USD стигам до заключението, че двойката остава в рамките на локален възходящ трендов сегмент като част от първата вълна на нов глобален възходящ тренд. Трябва да се признае, че трендовият сегмент, започнал през януари тази година, може да приеме форма A-B-C-D-E. Ако това допускане е правилно, понижението на цената ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. Въпреки това, аз разглеждам този вариант като алтернативен. Смятам, че формирането на нов възходящ трендов сегмент започна през юни и той ще върне еврото обратно към нива около 20.
На по-висока времева рамка се вижда възходящ трендов сегмент, последван от формиране на корективна структура A-B-C. Тази структура може да приеме петвълнова форма, но към момента я считам за завършена. Ако е така, е започнало формирането на нов импулсен възходящ трендов сегмент.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури се търгуват трудно и често претърпяват промени.
- Ако няма яснота какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на пазарното движение. Не забравяйте да използвате защитни поръчки Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
