Доларът все още не успява да намери причина за по-силен ход. Големите пазарни участници не желаят да отварят позиции в навечерието на събитие, което може да промени всичко, и предпочитат да изчакват. Това събитие вече се очертава на хоризонта: утре ECB ще повиши своята лихва до 2.5 процента и именно тази перспектива в момента държи пазара в състояние на парализа.
Тази сутрин излезе отчетът за промишленото производство на Франция и той се оказа разочароващ. Производството отново се понижи, като слабост се наблюдава на практика в целия промишлен сектор. Производството на транспортно оборудване изглежда най-слабо, като бележи спад за втори пореден месец, а производството в металургията, химическата и фармацевтичната индустрия, както и в електрониката също намаля. Производството на храни едва успя да се задържи около нулата. В доклада имаше и някои зони на растеж, но не бих бързал да разчитам на тях. Нефтопреработването се увеличи, но това по-скоро изглежда като отскок след предишния срив, а не като обръщане на тенденцията. Добивната промишленост и енергийното производство достигнаха най-високото си ниво от края на 2021 г., но икономиката не заслужава заслуга за това.
Франция беше засегната от втора топлинна вълна през юли, което накара хората да включат климатиците си и изстреля търсенето на електроенергия. Това означава, че единственият сегмент на френската индустрия с уверено нарастване в момента се подкрепя от метеорологичните условия. За регулатор, който утре затяга паричната политика, това е поредното напомняне колко крехко е индустриалното ядро на еврозоната.
Американският календар следобед е оскъден, като единствената по-значима публикация е седмичната промяна в заетостта според ADP. Този показател отразява какво се случва с работните места в момента и обикновено влияе върху очакванията за лихвения процент на Федералния резерв. Въпреки това, днес оценявам тежестта му като ниска. Последните месеци показаха, че дори силните данни за заетостта не водят до поскъпване на долара, защото пазарът се фокусира повече върху инфлацията, отколкото върху заетостта. Силен отчет най-вероятно ще има слаб ефект, докато слабият ще окаже натиск върху долара, но само временно.
За еврото и паунда това означава, че днес няма сериозна заплаха от щатската валута. И двете валутни двойки могат да останат в обичайните си диапазони и не очаквам рязко движение в отговор на ADP.
Momentum
Тук влизаме на пазара, след като цената се е придвижила убедително отвъд важен ниво и се присъединяваме към вече формирало се движение.
При еврото наблюдавам 1.1657 отгоре. Пробив над това ниво отваря път към 1.1673, а след това към 1.1690. Този сценарий може да се развие при слаби данни от ADP, когато доларът леко отстъпи, но не бих очаквал голямо движение, тъй като купувачите действат предпазливо преди заседанието. От друга страна, ключовото ниво е 1.1640; пробив под него насочва към 1.1620 и 1.1588. Този сценарий може да се реализира, ако пазарът вземе предвид френските данни и реши да намали дългите позиции в евро преди утрешния ден. И в двата случая влизам след консолидация отвъд нивото, а не при първото докосване, защото в спокойна сесия е много обичайно кратко излизане над или под ниво да бъде последвано от бързо връщане.
При паунда възходящото ниво е 1.3573, като пробив над него насочва двойката към 1.3596 и 1.3620. От друга страна, 1.3550 е ключовото ниво, с цели при 1.3530 и 1.3505. Британската валута днес няма вътрешни новини и просто следва долара. Това е важен момент за начинаещите. Когато една валутна двойка няма собствен специфичен катализатор, движението ѝ винаги е вторично и трябва да се обяснява чрез втората валута, а не чрез първата.
Mean Reversion
Търгуваме срещу тези, които са избързали да влязат при пробива. Цената преминава отвъд дадено ниво, не успява да срещне значим интерес за покупка или продажба там и се връща, като затварянето на неуспешните позиции я тласка още по-далеч.
За еврото референтното ниво нагоре е 1.1663. Търся възможности за продажба не когато цената премине над това ниво, а след като опитът за задържане над него се провали и котировката се върне отново под нивото. Долната граница е 1.1635, където, по същия принцип, търся възможности за покупка след неуспешен опит пазарът да бъде натиснат по-надолу. Днес предпочитам този подход пред стратегията за търговия при пробив, и причината е проста. Пазарът стои в изчакване на утрешния ден и при такива условия движенията извън границите на диапазона по-често се оказват фалшиви пробиви, отколкото истински.
За паунда нивата са 1.3585 нагоре и 1.3547 надолу. Подходът е същият. Поставям стоп поръчката отвъд екстремната точка на фалшивия пробив, а не зад близко кръгло число, защото на пазара винаги има много трейдъри, които преследват очевидните нива.
