Индексът на щатския долар е под натиск от сложна комбинация от фактори: поскъпването на йената, несигурността около политиката на Фед и последиците от програмата на Министерството на финансите за обратно изкупуване на облигации. Ключовите инфлационни данни тази седмица ще определят посоката на индекса, както посочихме в нашия фундаментален анализ и в бележката „Dollar (USDX) trades near four?month lows“.
Техническата картина за USDX остава предимно меча. Индексът се търгува в средно- и дългосрочен низходящ режим, под ключовите пълзящи средни (за 50, 144 и 200 периода), като индикаторите се приближават до зоната на препродаденост, което подсказва за продължителен натиск от страна на продавачите.
Индикатори: RSI (14) около 41 е под неутралното ниво 50, което сигнализира за продължаващ низходящ натиск; Stochastic е навлязъл в зоната на свръхпродажба и заедно с OsMA генерира сигнал за продажба.
Най-близкото ниво на съпротива е при 99.00 (психологическо ниво и H1 EMA200). Отваряне на дълги позиции се обмисля при устойчив пробив над 99.20, с цели при 99.40–100.00 и стоп лос под 98.60.
Условия за бичи сценарий
- Устойчив пробив и задържане над 99.20, потвърден от индикаторите (RSI над 50, бичи OsMA).
- Високи стойности на PPI и CPI, които затвърждават очакванията за ястребова политика на Fed.
- Облекчаване на натиска върху йената или намаляване на геополитическото напрежение.
Мечи сценарий предполага, че пробивът на близката подкрепа при 98.68 (днешното дъно) вероятно ще задейства нови къси позиции с цели 98.00, 97.80 (месечна EMA144) и 97.60. Пробив под 96.20–95.50 би потвърдил структурна промяна и преминаване на USDX в глобален мечи пазар.
Условия за мечи сценарий
- Пробив и задържане под 98.68–98.60, което отваря пътя към 98.00 и 97.80.
- Умерени данни за инфлацията, които намаляват вероятността от повишение на лихвите от Fed.
- Продължаващо поскъпване на йената и нарастваща вероятност от затягане на политиката на BOJ.
Основен сценарий: консолидация в диапазона 98.60–99.20 до излизането на инфлационните данни, с възможен тест на 98.68–98.60 и отскок към 99.00 при позитивен PPI. ING не вижда силни причини за незабавен пробив на подкрепата на USDX в зоната 98.55–98.65, но предупреждава, че при пробив индексът може бързо да се насочи към 98.00.
Обосновка
- USDX е под натиск от фактори, които неутрализират обичайните предимства на долара като „safe haven“ актив. Говоренето за обезценяване на долара след обявените от Министерството на финансите обратно изкупувания подкопа доверието във валутата. В същото време закриването на сделки „carry trade“, финансирани в йени, на фона на очаквания за по-бързо затягане от BOJ, оказва допълнителен низходящ натиск върху долара.
- MUFG отбелязва, че по-високите цени на енергията увеличават вероятността от по-нататъшно затягане от Fed, докато доходността по 2-годишните държавни облигации достигна годишен връх. Въпреки това доларът все още не отразява напълно по-високата доходност и цените на петрола заради повишената политическа рискова премия.
- Ключовият двигател ще бъдат инфлационните данни: по-високи от очакванията PPI/CPI ще засилят очакванията за „hawkish“ Fed и могат да предизвикат отскок на USDX към 99.20–99.50 и по-високо. Умерени данни ще подсилят мечия сценарий и ще върнат USDX за тест на 98.68–98.60 и под тях.
Търговски сценарии
- Бичи сценарий (пробив на съпротива): Buy stop 99.20. Стоп лос 98.60. Цели: 99.40, 99.50, 99.60, 99.70, 99.80, 100.00, 100.15, 100.40, 100.80, 101.00.
- Мечи сценарий (пробив на подкрепа): Sell stop 98.60. Стоп лос 99.20. Цели: 98.40, 98.25, 98.00, 97.80, 97.65, 97.40, 97.00, 96.20.
Бележки: „Цели“ съответстват на нива на подкрепа/съпротива и служат като ориентир за планиране и управление на позициите; не е гарантирано, че ще бъдат достигнати.
+ регистрирайте се за copy-trading услуги
+ обмислете инвестиция чрез PAMM системи
