4-часовата вълнова структура при EUR/USD става все по-сложна. Все още не може да става дума за обезсилване на възходящия трендов сегмент (долна графика), който започна през януари миналата година. Напротив – видяхме завършена корективна структура A-B-C, която може вече да е приключила. Въпреки това, последните събития, свързани с Fed и неговата политика, отново повлияха на текущата вълнова структура. Нека напомня, че фундаменталният фон и вълновата структура често си противоречат, което налага корекции.
Вълновата структура сега отново може да се усложни. Вълна C прие тривълнова форма, а следващата вълна е идентифицирана като вълна D. Целият трендов сегмент, започнал на 27 януари, сега може да приеме петвълнова корективна форма A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D е завършена и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C при 1.1325. Единственият въпрос сега е дали фундаменталният фон ще подкрепи достатъчно силно долара, за да падне EUR/USD под 1.1325.
Fed заема силно ястребова позиция
EUR/USD се понижи с 80 базисни пункта по време на сесията в сряда, което към четвъртък сутринта не изглежда като прекалено силна пазарна реакция на събитията. Снощи FOMC единодушно гласува за затягане на паричната политика с 25 базисни пункта. Това е първият ключов фактор, който подкрепи нов подем на долара, след като търсенето на валутата се увеличаваше пет дни подред. Нека напомня, че много икономисти очакваха отслабване на американската валута, тъй като повишението на лихвения процент вече беше калкулирано в цените преди оповестяването на резултатите от заседанието на Fed. Но самите резултати от заседанието, тонът на Kevin Warsh, „dot plot“-ът и единодушната ястребова позиция на FOMC доведоха до продължаващо нарастване на търсенето на щатската валута дори след като очакваното решение за лихвата беше обявено.
Няма да разглеждам подробно резултатите от заседанието на Fed в тази статия, но бих отбелязал, че ECB също взе по същество ястребово решение седмица по-рано и също така посочи готовност да продължи затягането на паричната политика, ако инфлацията продължи да се ускорява. На тази основа позициите на ECB и Fed в момента са сходни в много отношения. Въпреки това пазарът вече една седмица калкулира ястребовата позиция на Fed до края на годината, което позволи на щатската валута да поскъпне с около 180 базисни пункта. Междувременно ястребовата позиция на ECB беше пренебрегната за втори път през последните три месеца. Това е просто нещо, което трябва да бъде прието, защото пазарът не може да бъде принуден да търгува в посока, която изглежда логична и оправдана. Пазарът има да премине и през още едно заседание днес и вече се съмнявам, че ястребовата позиция на Bank of England изобщо ще бъде забелязана от участниците на пазара.
Общи изводи
На базата на анализа ми на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на глобалния корективен трендов сегмент A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, спадът ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. Считах този сценарий за алтернативен и ако не беше заседанието на Fed, той щеше да остане второстепенен. Но Fed поднесе изненада, като не остави на пазара друга опция освен нова вълна на покупки на щатския долар. EUR/USD може да продължи да се понижава в краткосрочен план с цели около 1.1414 и 1.1323, които съответстват на нивата от 76.4% и 100.0% по Fibonacci.
На по-висока времева рамка се вижда възходящ трендов сегмент, последван от формиране на корективна структура A-B-C. Тази структура може да се развие в петвълнов модел, но към настоящия момент я считам за завършена. Ако това е така, е започнало формирането на нов възходящ импулсен трендов сегмент.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за търговия и често претърпяват промени.
- Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на пазарното движение. Не забравяйте да използвате защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
