Златото поскъпна с 0,8% и се приближи до 4 140 долара за унция. Среброто добави 0,3% до 59,97 долара, след като ден по-рано отчете спад от 2,5%; платината и паладият също се повишиха.
Две основни причини подкрепиха възстановяването. В сряда танкер беше ударен от снаряди край бреговете на Катар — рядка атака толкова навътре в Персийския залив — и се появиха информации, че Белият дом обмисля варианти за удари по ирански цели преди междинните избори през ноември. Китайските купувачи също се завърнаха след едноседмична ваканция, което възстанови активността на азиатските пазари. Впечатляващо е, че дори този новинарски поток повиши цените на металите с по-малко от 1%: пазарът възприема геополитиката като повод за кратка пауза, а не като фактор за структурен обрат.
Причината за слабостта на златото не се е променила. Откакто конфликтът между САЩ и Иран отново се изостри в края на февруари, металът е загубил приблизително една пета от стойността си, тъй като рязкото покачване на енергийните цени засили инфлацията и тласна централните банки към затягане на паричната политика — основния враг на актив като златото, който не носи доходност. Потокът на суров петрол от Близкия изток се оценява като близък до нивата отпреди войната, но повишеният риск изстреля разходите за транспорт до рекордни стойности, а буря в Персийския залив допълнително натежа върху енергийното предлагане. Инфлацията остава висока, така че лихвите остават повишени, което продължава да оказва натиск върху златото.
Протоколът от заседанието на Federal Reserve за септември потвърди тази картина. Всички 19 членове на FOMC подкрепиха повишението на лихвите, а мнозинството смята, че още едно повишение вероятно ще бъде уместно до края на годината. Инвеститорите оценяват приблизително 20% вероятност за повишение на заседанието в края на октомври и около 80% вероятност през декември.
Моето мнение: в следващите сесии златото вероятно ще се търгува в тесен диапазон с лек низходящ уклон. Нови удари по Иран или атаки срещу плавателни съдове могат да предизвикат кратки ценови скокове, но при положение че доларът е близо до годишните си върхове и има 80% вероятност за повишение на лихвите през декември, траен обрат нагоре изглежда малко вероятен. За устойчива рали фаза са необходими понижаващи се доходности, по-слаб долар и по-ниски цени на петрола — комбинация, която все още не се наблюдава. Ключовите фактори, които трябва да се следят, са данните за инфлацията в САЩ и заседанието на Fed на 28 октомври.
Техническа картина: купувачите трябва да пробият близката съпротива при $4,186, за да насочат целта към $4,249, над която пробивът би бил труден. По-далечната цел е зоната около $4,304. От друга страна, мечките ще се опитат да овладеят нивото $4,124. Ако успеят, пробивът на рейнджа би нанесъл сериозни щети на биковете и би тласнал златото към $4,062 с перспектива за достигане на $4,047.
