*вижте също: InstaForex trading indicators for USDX
Индексът на щатския долар (USDX) се търгува около 102.40 преди началото на сесията в САЩ в четвъртък, като остава близо до седмичния връх от 102.50 – най?високото ниво от април 2025 г. насам. Доларът демонстрира устойчивост въпреки слабия отчет за заетостта, публикуван в петък. Причината са „ястребовите“ протоколи от заседанието на FOMC, които потвърдиха, че мнозинството от членовете на комитета очакват още едно повишение на лихвения процент преди края на годината.
Движещи сили зад силния долар
Ястребови минути на FOMC. Публикуваните в сряда протоколи от заседанието от 15–16 септември показаха, че мнозинството участници считат за вероятно да бъде уместно целевият диапазон за лихвения процент по federal funds да бъде повишен отново до края на годината. Освен това няколко участници посочиха, че настоящият лихвен процент по паричната политика или не е рестриктивен, или е само умерено рестриктивен. Това засилва ястребовия уклон на Fed дори на фона на слабите данни от пазара на труда.
Доходностите по облигациите остават близо до многогодишни върхове. Доходността по 10?годишните съкровищни облигации се задържа около 5.30%, а по 30?годишните е близо до 5.70%. Това поддържа привлекателността на деноминираните в долари активи и оказва натиск върху валутите с по-ниска доходност.
Геополитическо напрежение. Според съобщенията Пентагонът е поискал от CENTCOM да завърши планирането за евентуално подновяване на мащабни операции срещу Иран, като удари биха могли да се случат преди междинните избори в САЩ. Това поддържа геополитическата рискова премия и засилва ролята на долара като валута убежище.
Енергиен фактор. BBH отбелязва, че устойчиво високите цени на енергията повишават рисковете за инфлацията, лихвените проценти по паричната политика и доходностите по облигациите, като същевременно подкрепят валутите на износителите на енергия и щатския долар спрямо валутите на вносителите.
Насрещни ветрове пред долара
Слаб трудов пазар. Петъчният NFP показа само 29 000 нови работни места през септември спрямо консенсусна прогноза за 90 000, а равнището на безработица се повиши до 4.2%. Това намали вероятността за повишение на лихвите през октомври: според CME FedWatch в момента се оценява около 19% вероятност за ход през октомври, докато повишение през декември все още се възприема като с над 85% вероятност.
Технически прекупени условия. 14-дневният RSI се доближава до зоната на прекупеност на дневната графика, което сигнализира за риск от корекция или консолидация. Стохастичният индикатор на D1 се опитва да излезе от зоната на прекупеност.
Кратък технически анализ
Техническата картина остава бичa. Композитният технически анализ на InstaForex (на дневна графика) показва сигнал „Силна покупка“: 21 от 23 индикатора сочат покупка, макар че същевременно отчитат и прегряване на пазара.
Индексът се търгува над всички ключови пълзящи средни, което потвърждава бичата структура. Въпреки това 14-дневният RSI на дневната графика е около 64–65, близо до зоната на прекупеност. Това предполага риск от корекция или консолидация.
Ключови събития за наблюдение
Основният въпрос за седмицата — ще успее ли USDX да се задържи над 102.00 на фона на данните за пазара на труда? Ако подкрепата се запази, е възможен пробив към 102.85. Ако корекцията продължи, нивото 101.75 (200?часова EMA) ще се превърне в ключова подкрепа.
Днес, 8 октомври, в 12:30 GMT ще бъдат публикувани седмичните първоначални молби за помощи при безработица в САЩ. Предходната стойност беше 197 хил.; консенсусът е 200 хил. Показател под очакванията би потвърдил устойчивостта на пазара на труда и би подкрепил „hawkish“ позицията на Фед.
Също днес, в 08:30 GMT, членът на Fed Board Christopher Waller изнесе реч. Waller заяви, че са необходими допълнителни повишения на лихвите, макар темпото да може да бъде гъвкаво. Неговите коментари могат да дадат насоки за бъдещата политика.
В сряда, 14 октомври, в 12:30 GMT ще бъде публикуван индексът на потребителските цени (CPI) за септември. Това е ключовият доклад, който ще определи дали вероятността за повишение на лихвите през декември ще остане повишена.
Следете също развитието във Франция. Широкият спред между френските и германските облигации остава основен фактор за слабостта на еврото и съответно за силата на долара. От ING отбелязват, че динамиката на френския облигационен пазар може да има по-голямо значение за USDX, отколкото вътрешните фактори в САЩ.
Заключение и препоръки
USDX се задържа близо до 18?месечни върхове, подкрепен от „hawkish“ протокола на FOMC и повишената доходност на облигациите. Ключово ниво за „bulls“: 102.60; за „bears“: 101.75 (200?часова EMA).
За краткосрочни трейдъри:
- Обмислете дълги позиции при устойчив пробив над 102.60 с цели 102.85–103.30 и стоп?лос под 102.00.
- Обмислете къси позиции при пробив под 102.00 с цели 101.75–101.30 и стоп?лос над 102.60.
- Следете отблизо данните за пазара на труда в САЩ и CPI (14 октомври).
За средносрочни инвеститори:
- Икономистите очакват част от последните печалби на долара да бъдат коригирани надолу до края на годината, ако енергийният пазар се стабилизира.
- Възможна корекция към зоната 101.00–100.75 (200?седмична EMA) може да се използва за поетапно добавяне на дълги позиции, като се запази конструктивна гледна точка за долара.
Управление на риска:
- Отчитайте повишената волатилност около публикациите за инфлацията.
- Използвайте стриктни стоп?лос поръчки, особено при търговия на пробиви на ключови нива.
- Проследявайте развитието при френските облигации и изказванията на представители на Фед.
