GBP/USD прекара единадесет дни в почти свободно падане, но за трета поредна седмица биковете оказват сериозна съпротива и не позволяват на мечките да разширят спада. Всеки корективен ръст остава ограничен от Bearish Imbalance 30, който действа като зона на съпротива. Понастоящем биковете имат малко поводи за оптимизъм. Въпреки нарастващата инфлация в Обединеното кралство, която засилва „ястребовата“ позиция на Bank of England, високата вероятност за повишение на лихвения процент на следващото заседание и по-силния от очакваното икономически растеж през второто тримесечие, купувачите не виждат причина да започнат възходящо движение. Въпреки това, в сравнение със спада на еврото, ситуацията на паунда не е толкова неблагоприятна. Този седмичен инфлационен отчет от САЩ дори може да подкрепи британската валута, тъй като на практика всеки инфлационен сценарий вече е заложен в очакванията за паричната политика на FOMC. С други думи, пазарът вече е калкулирал поне още едно повишение на лихвите през 2026 г., което означава, че щатският долар вече е поскъпнал по тази линия, независимо от реалните стойности на инфлацията. Все пак, за да се повиши двойката, биковете трябва да започнат настъпление. Няма друг вариант.
Заслужава да се отбележи, че трейдърите продължават да очакват две затягания на паричната политика от Bank of England, както и от Federal Reserve. Но, за да повторим, „dot plot“ на Fed показва само едно затягане, а последният протокол от заседанието на FOMC потвърди, че повечето представители очакват само едно повишение на лихвите. Следователно в следващите месеци Bank of England може да повишава лихвите по-агресивно от Fed, което очевидно не би подкрепило допълнително поскъпване на щатския долар. Въпреки това паундът все още не успява да формира дори корективен отскок.
Ако Fed не беше решила да повиши лихвите през септември и не беше сигнализирала готовност да продължи затягането на паричната политика, все още бих очаквал спад на щатския долар. Продължавам да очаквам такова развитие, но от по-ниски нива. Засега обаче шансовете на биковете зависят основно от „liquidity sweep“ под дъната от 28 юли или 24 юни, както и от формирането на нови бичи модели, които изискват устойчиво възходящо движение. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година са настъпвали след „liquidity sweep“, което според мен представлява добра възможност. Реакцията към Bearish Imbalance 30 до момента е слаба, което може да подсказва, че мечият импулс отслабва. Това би могло да даде шанс на паунда. Ограничен, но все пак шанс.
Имат ли мечките потенциал за допълнително понижение? Според мен той е ограничен, но трябва да се признае, че щатският долар все още е в изгодна позиция и има отличен шанс да удължи ръста си, докато Imbalance 30 не бъде неутрализиран. Анализът на графиката показва, че общата картина си остава изцяло меча след „liquidity sweep“ над върховете от май. Паундът реагира на Bearish Imbalance 27 с последвало понижение от 320 пункта. Сега Bearish Imbalance 30 създава условия за нов спад на британската валута.
В понеделник нямаше значими икономически новини, което обяснява относително ниската търговска активност. В същото време пазарът се движи в рейндж вече повече от две седмици и нито биковете, нито мечките имат ясен превес. Макар че никоя от страните няма решително предимство, мечките запазват по-силната позиция. Биковете успяха единствено да спрат непрекъснатия спад на паунда.
Общият новинарски фон остава такъв, че в дългосрочен план мога да очаквам единствено понижение на щатския долар, и тази моя прогноза остава в сила. Войната между Иран и Съединените щати не промени гледната ми точка. Геополитическото напрежение накара пазара за няколко месеца отново да се фокусира върху долара като „убежище“, но конфликтът вече отмина най-острата си фаза. Бъдещият курс на паричната политика на FOMC остава неясен, но пазарът продължава да очаква затягане, което е основната причина мечките да запазват увереност. В същото време трейдърите все още подценяват перспективата за затягане на паричната политика от страна на Bank of England, за което свидетелстват няколко скорошни изказвания на членове на Monetary Policy Committee (MPC). Инфлацията в Обединеното кралство расте, както и в останалия свят, което оставя на Bank of England малко избор, освен също да повишава лихвените проценти.
Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство
- Съединени щати — Existing Home Sales (14:00 UTC).
Икономическият календар за 13 октомври не съдържа значими публикации. Следователно икономическият новинарски фон едва ли ще окаже влияние върху пазарните настроения във вторник.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD
Дългосрочната перспектива за британския паунд остава бичa. През последните седмици мечките доминират на пазара, но по-широкият търговски рейндж е ясно видим на дневната графика. „Liquidity sweep“ под локалното дъно от 1 май доведе до нов спад в рамките на хоризонталния рейндж, докато сигналът за продажба в зоната на Inverted Imbalance 27 позволи понижението да продължи. Така паундът остава в низходящ тренд, който може да се разшири към дъната от юни. „Liquidity sweep“ под тези дъна може впоследствие да бъде последван от обръщане в полза на британската валута.
Реакцията към Imbalance 30 остава слаба и именно тук се крие основната възможност за паунда. За да очакват трейдърите обаче устойчиво възстановяване, е нужно нещо повече от слаба реакция на мечи модел при наличен мечи импулс. Паундът и биковете се нуждаят от пробив в настоящата структура — или поне от неутрализиране на Imbalance 30.
