През първата половина на американската сесия в понеделник златото се търгува около 4 170 долара за тройунция, отстъпвайки от вътредневния връх от 4 217 долара, достигнат по време на азиатската сесия, и срещайки съпротива около краткосрочното ниво 4 171,00 (EMA200 на почасовата графика XAU/USD). Металът не успя да се задържи над психологическото ниво от 4 200 долара, тъй като по-силният щатски долар и покачващите се цени на петрола ограничават потенциала за възстановяване. Пазарът остава в изчаквателна позиция преди публикуването на данните за инфлацията в САЩ, насрочено за сряда.
Какво подкрепя златото
Рекорден приток към златни ETF-и. Според World Gold Council глобалните златни ETF фондове са привлекли 10 млрд. долара през септември, а сумарният приток за третото тримесечие достига рекордните 31 млрд. долара. Въпреки понижението в цената на златото с 8.5% през септември, покупките се увеличават с 67 тона до рекордните 4 256 тона. Това показва, че институционалните инвеститори възприемат текущата корекция като възможност да увеличат позициите си, а не да излизат от тях.
Продължаващи покупки от централните банки. През август централните банки отчитат нетни покупки от 39 тона, като кумулативните покупки от началото на годината достигат 170 тона. People's Bank of China увеличава резервите си с 20 тона през август — 22-ри пореден месец — с което общите ѝ притежания нарастват до 2 387 тона. Полша остава най-големият купувач от началото на годината (98 тона), доближавайки целта си от 700 тона. Това структурно търсене е независимо от краткосрочните решения на Федералния резерв.
Геополитическото напрежение остава на заден план. Атаките на хусите срещу международното летище в Рияд през уикенда доведоха до 12 жертви, а президентът Тръмп допусна възможно участие на САЩ в ответни удари. Ситуацията около Ормузкия пролив продължава да създава рискове за енергийните доставки, поддържайки геополитическа рискова премия.
Какво тежи върху златото
Силният долар остава основна пречка. Индексът USDX се търгува около 102.30–102.40, задържайки се близо до 18-месечни върхове. Силният долар прави златото по-скъпо за притежателите на други валути и ограничава потенциала за поскъпване.
Доходността по облигациите на многогодишни върхове. Доходността по 10-годишните US Treasuries се задържа около 5.24%, близо до миналогодишния връх от 5.36% — най-високото ниво от 2002 г. насам. За златото, което не носи лихвен доход, това представлява висок алтернативен разход за притежание на метала.
Повишаващите се цени на петрола увеличават инфлационните рискове. Brent се търгува над 103 долара за барел, след като Иран отхвърли като недостатъчно предложението на САЩ за възстановяване на корабоплаването през Ормузкия пролив. По-високите енергийни цени засилват инфлационните очаквания, подкрепят „ястребовата“ позиция на Федералния резерв и оказват натиск върху златото.
Пазарът очаква данните за CPI. Инвеститорите избягват да откриват големи позиции преди оповестяването на данните за инфлацията в САЩ в сряда. Консенсусните прогнози предполагат, че общата годишна инфлация ще се ускори до 3.7% от 3.4%, а базисният CPI ще се повиши до 2.5% от 2.4%. Силни данни биха могли да възродят очакванията за повишение на лихвите през октомври, което би оказало допълнителен натиск върху златото.
Кратък технически анализ
Техническата картина остава низходяща, но металът показва признаци на стабилизиране.
Обобщеният технически анализ на часовата графика дава сигнал „Продавай“: 11 от 23 използвани индикатора подкрепят къси позиции.
Gold се търгува в диапазона между 4100 и 4200 вече две седмици и нито „биковете“, нито „мечките“ показват силна увереност. RSI (14) на дневната графика е около 44, под неутралното ниво от 50, което сочи слаб интерес към покупки.
Заключение и препоръки
Златото се консолидира около 4170.00, като остава „заключено“ между подкрепа при 4100.00 и съпротива при 4225.00. Ключовото ниво за купувачите остава 4230.00, а за продавачите — 4150.00.
За краткосрочни трейдъри:
- Обмислете дълги позиции при устойчив пробив над 4235.00, с цел 4256.00–4300.00 и стоп лос под 4150.00.
- Обмислете къси позиции при пробив под 4150.00, с цел 4100.00–4066.00 и стоп лос над 4235.00.
- Следете внимателно CPI (14 октомври) — това е ключовият тригер за движение.
За средносрочни инвеститори:
- Потенциален спад към 4100.00–4066.00 може да се използва за предпазливо добавяне на дълги позиции, при условие че структурното търсене от централни банки и ETF-и остане запазено.
- HSBC отбелязва, че златото остава привлекателен диверсифициращ актив на фона на геополитическа несигурност и фискални рискове.
Управление на риска:
- Отчитайте повишената волатилност около публикуването на данни за инфлацията.
- Използвайте стриктно стоп лос поръчки, особено при търговия на пробиви на ключови нива.
- Наблюдавайте доходността по облигациите, цените на петрола и изказванията на Fed.
Този преглед е базиран на открити източници и медийни публикации и представлява анализ на ценовата динамика, върху която влияят множество фактори; поради това управлението на риска и контролът на позициите са особено важни.
