Военноморските сили на Корпуса на гвардейците на Ислямската революция на Иран удариха супертанкер в Ормузкия проток. Според Техеран съдът е изключил автоматичната си идентификационна система и е следвал неразрешен маршрут. Това е третият кораб, атакуван в тези води за два дни. Ескалацията в Близкия изток и продължаващите удари на хутите задържат Brent суровия петрол над $100 за барел. Геополитическата рискова премия надделява над сигналите за потенциално увеличение на предлагането, включително възобновяването на добива в Мексиканския залив след урагана. Именно комбинацията от няколко риска помага на Brent да се задържи над $100 дори след съобщения за възможно добавяне на доставки.
Докато цените на енергията и доходността по облигациите се повишават, заплахата от допълнителни повишения на лихвите от Fed тази година остава. В резултат основните индекси на Wall Street затвориха разнопосочно в понеделник:
- S&P 500 остана близо до рекордния си връх
- Dow Jones добави около 200 пункта
- Nasdaq 100 спадна с около 0,4%
Силните очаквания за корпоративните печалби за третото тримесечие компенсират стегнатите кредитни условия, причинени от високата доходност на държавните облигации на САЩ. Скъпото гориво междувременно засилва „ястребовата“ позиция на Fed. Това доведе до ротация по сектори на фондовия пазар:
- акциите на софтуерни компании Meta и Salesforce нараснаха съответно с около 2% и 5%
- производителите на чипове Micron, AMD и Marvell отслабнаха с по около 3% всеки на фона на волатилност при AI-инфраструктурата
Ротация се наблюдава и при активите убежища. Неносещите доходност сребро и злато отчетливо отстъпиха спрямо долара, който се повиши до 18-месечен връх. Книжните метали възобновиха спада си:
- среброто спадна до $60,7 за унция
- златото се отдръпна от едноседмичните върхове до около $4 180 за унция
Един от двигателите на поскъпването на „зеления“ беше предпазливостта на пазара преди публикуването на данните за потребителската и производствената инфлация в САЩ (CPI, PPI), както и продажбите на дребно. Според CME FedWatch вероятността за повишение на лихвите от Fed през октомври е под 20%, докато шансът за ход през декември е около 85%. Експерти на Wall Street Journal очакват доходността по държавните облигации на САЩ да остане висока и през следващата година.
Това, което поддържа книжата на Държавния дълг на САЩ привлекателни – и съответно подкрепя търсенето на долари – е календарният риск. Решаващият краткосрочен сигнал от Fed ще бъде инфлационният отчет на САЩ за септември: по-слаби стойности биха дали възможност на централната банка да отложи повишението до декември, ограничавайки пазарната волатилност. Инвеститорите следят също годишните срещи на МВФ и Световната банка.
13 октомври
13 октомври, 02:01 / Обединено кралство / ** / BRC продажби на дребно (септември) / предишна стойност: 1,0% / действителна: 0,5% / консенсус: 0,7% / GBP/USD — нагоре
Ръстът на продажбите на дребно във Великобритания за август рязко се забави, като отчете най-слабия резултат от есента на 2024 г. Потребителската активност беше засегната от:
- изместване на сезонните покупки на хранителни стоки и козметика към по-ранен период след необичайно горещото начало на лятото
- спад от 0,8% при продажбите на нехранителни стоки, тъй като домакинствата се отказаха от по-скъпи покупки на мебели и уреди
- забавяне на ръста при продажбите на храни до 2,6% спрямо 3,8% през юли
- понижение на индекса на потребителското доверие от 30 на 26
Анализаторите очакват умерено възстановяване на продажбите на дребно през септември, което може да осигури известна подкрепа за британския паунд.
13 октомври, 02:50 / Япония / ** / Индекс на цените на производител (PPI) (септември) / предишна стойност: 7,7% / действителна: 7,6% / консенсус: 7,6% / USD/JPY — волатилен
Цените на производител в Япония през август останаха близо до многогодишни върхове, отчитайки един от най-силните темпове на растеж от началото на 2023 г. Проинфлационният натиск беше широкообхватен, воден от:
- информационни и комуникационни технологии (+19,5%) и химикали (+13,9%)
- петрол и въглища (+14,7%), както и производство на напитки и храни (+4,3%)
- електрическо оборудване (+4,1%), машини (+3,9%) и метални изделия (+3,5%)
Пазарите калкулират устойчив годишен ръст на PPI за септември. Постоянно високите производствени разходи за бизнеса увеличават вероятността от по-строга политика от Bank of Japan, което би могло да подкрепи йената.
13 октомври, 03:30 / Австралия / ** / NAB Business Confidence (септември) / предишна стойност: -6 / действителна: -8 / консенсус: -9 / AUD/USD — надолу
Индексът на бизнес доверието в Австралия за август спадна до най-ниското си ниво от май насам. Бизнес средата отчете шестгодишен минимум на активността, движен от по-слаби продажби, натиск върху маржовете и съкращения на работни места. Продължаващите разходни натиски и свиването на портфейла от бъдещи поръчки принуждават компаниите да бъдат предпазливи при инвестиции и наемане. Икономистите прогнозират по-нататъшно влошаване на бизнес настроенията през септември. Охлаждането на производството и търговската активност вероятно ще натежи върху австралийския долар.
13 октомври, 09:00 / Германия / *** / Индекс на потребителските цени (CPI) (предв., септември) / предишна стойност: 2,8% / действителна: 2,9% / консенсус: 3,3% / EUR/USD — нагоре
Годишната потребителска инфлация в Германия рязко се ускори в предварителните данни за септември, достигайки най-високото си ниво от края на 2023 г. Основните двигатели на поскъпването бяха:
- скок в енергийната инфлация до 14,9% на фона на по-високите световни цени на петрола и геополитическото напрежение около Иран
- ускоряване на инфлацията при храните от 0,1% до 0,4%
- запазване на базисната инфлация на ниво 2,4% при леко охлаждане на инфлацията в услугите до 2,7%
Анализаторите очакваха по-нататъшен възходящ натиск върху годишната инфлация. По-стабилната инфлационна картина увеличава вероятността Европейската централна банка да запази „ястребов“ тон, което би могло да подкрепи еврото.
13 октомври, 15:15 / САЩ / ** / ADP средни седмични нови работни места / предишна стойност: 20,0 хил. / действителна: 23,75 хил. / консенсус: — / USDX (шествалутен индекс на долара) — волатилен
Средните седмични новооткрити работни места в частния сектор за третата седмица на септември възлязоха на 23,75 хил., отбелязвайки най-бързия темп на наемане от три месеца. Тенденцията сочи устойчив фундаментален пазар на труда. Ускоряващата се заетост ще осигури подкрепа за щатския долар.
13 октомври, 17:00 / САЩ / ** / Продажби на съществуващи жилища (септември) / предишна стойност: 4,06 млн. / действителна: 3,98 млн. / консенсус: 3,96 млн. / USDX — надолу
Продажбите на съществуващи жилища в САЩ спаднаха с 2,0% на месечна база през август, отразявайки по-високите ипотечни лихви, задвижени от нарастващите енергийни разходи и по-силната доходност по облигациите. Факторите, оформили резултатите в сектора, включват:
- по-слаба активност на купувачите в Североизтока (-4,0%), Средния Запад (-3,1%) и Юга (-1,6%), при стабилна активност на Запад
- увеличение с 3,2% на наличните оферти до 1,62 млн. имота
- годишен ръст от 1,6% на средната цена на жилище до $429 100
Пазарите се подготвят за допълнително отслабване при продажбите на съществуващи жилища. Охлаждането на жилищното търсене вероятно ще натежи върху „зеления“.
14 октомври
14 октомври, 04:30 / Китай / *** / Индекс на потребителските цени (CPI) (септември) / предишна стойност: 0,5% / действителна: 0,8% / консенсус: 1,0% / Brent — нагоре, USD/CNY — надолу
Потребителската инфлация в Китай се ускори през септември, възстановявайки се от многомесечно дъно. Основни фактори зад ръста бяха:
- по-високи цени на нехранителните стоки, движени от нарастващи разходи за горива и оживление в туризма
- повишения в цената на медицински услуги, облекло и образование
- продължаващ спад на цените на храните (-1,4%) на фона на свръхпредлагане на свинско месо
- повишение на базисната инфлация (без храни и енергия) до 1,0%
Анализаторите очакват допълнително ускоряване на потребителските цени. По-силен инфлационен импулс и нарастващо вътрешно търсене в Китай биха подкрепили стоковите пазари и биха заздравили юана.
14 октомври, 04:30 / Китай / ** / Индекс на цените на производител (PPI) (септември) / предишна стойност: 3,5% / действителна: 3,8% / консенсус: 4,5% / Brent — нагоре, USD/CNY — надолу
Цените на производител в Китай нараснаха през септември и надминаха очакванията. Двигатели на инфлацията при цените на производител бяха:
- рязко повишение на разходите за миннодобив и суровини (+17,8%) и за стокови входове (+6,7%) поради глобалния енергиен недостиг и логистичните смущения в Ормузкия проток
- по-бърз ръст на цените в сегментите на дълготрайните потребителски стоки (+1,2%)
- забавяне в темпа на спад на цените на стоките за крайно потребление
Пазарите калкулират съществено ускоряване на индустриалната инфлация за септември. Силата в производствения сектор и по-високите цени на суровините могат да подкрепят Brent и да натиснат USD/CNY надолу.
14 октомври, 05:00 / Китай / *** / Търговско салдо (септември) / предишна стойност: $112,5 млрд. / действителна: $119,1 млрд. / консенсус: $114,5 млрд. / Brent — надолу, USD/CNY — нагоре
Търговският излишък на Китай значително се разшири през септември, подкрепен от силни износители. Акценти във външната търговия бяха:
- скок на износа с 25% благодарение на силното глобално търсене на AI инфраструктура
- увеличение на доставките за САЩ с 34,4%, което изведе двустранния излишък до най-високото ниво от началото на 2025 г.
- ръст на вноса с 28,2%
- натрупаният търговски излишък за годината нарасна до $806 млрд.
Анализаторите очакват излишъкът по износа да остане повишен в краткосрочен план.
14 октомври, 09:00 / Германия / ** / Едрови цени (септември) / предишна стойност: 5,3% / действителна: 6,8% / консенсус: 7,0% / EUR/USD — нагоре
Едровите цени в Германия рязко се ускориха през септември, достигайки най-високия темп от началото на 2023 г. Силният ценови натиск на едро беше обусловен от:
- скок в цените на петролни продукти (+36,1%) и цветни метали (+27,4%) на фона на конфликта в Близкия изток
- по-високи разходи в химическата индустрия (+13,6%) и за IT оборудване (+11,1%)
- спад на цените на живия добитък (-18,3%), млечните продукти (-10,3%) и месопреработването (-6,7%)
Анализаторите очакват допълнително ускоряване на едровата инфлация за септември. Нарастващите разходи в ранните етапи на производството увеличават вероятността от „ястребова“ позиция на Европейската централна банка, което би могло да подкрепи еврото.
14 октомври, 15:30 / Канада / ** / Разрешителни за строеж (август) / предишна стойност: 18,3% / действителна: -17,3% / консенсус: 3,1% / USD/CAD — надолу
Разрешителните за строеж в Канада се сринаха през август до най-ниското си ниво от лятото на 2023 г. Влошаването отразяваше:
- рязък спад в стойността на разрешенията за строеж в нежилищния сегмент на фона на слабост в институционалния и индустриалния сегменти
- намалени планове за жилищно строителство след слабост в сегментите на многофамилните и еднофамилните жилища
- значително отклонение от очакванията след силното възстановяване през юни
Икономистите очакват устойчиво възстановяване на издаването на разрешителни през септември. Подновяването на активността на строителните предприемачи може да подкрепи канадския долар.
14 октомври, 15:30 / САЩ / *** / Индекс на потребителските цени (CPI) (септември) / предишна стойност: 3,4% / фактическа: 3,4% / консенсус: 3,7% / USDX (индекс на долара спрямо шест валути) — повишение
Годишната потребителска инфлация в САЩ за септември остана без промяна спрямо предходното ниво, в съответствие с пазарните очаквания. Динамиката на цените беше обусловена от:
- големи годишни увеличения при бензина (+27,4%) и отоплителното гориво (+52,0%)
- по-слаб ръст на цените в категориите жилища и храни
- повишаване на базисната месечна инфлация, задвижено от по-високи цени на самолетните билети, телекомуникационните услуги, образованието и употребяваните автомобили
- базисната годишна инфлация остава близо до най-ниските си нива от пролетта на 2021 г.
Анализаторите очакват допълнителен възходящ натиск върху CPI. По-силната инфлация може да подкрепи долара.
14 октомври, 23:30 / САЩ / ** / Запаси от суров петрол (API, седмицата до 2 октомври) / предишна стойност: +1,019 млн. барела / фактическа: -2,09 млн. барела / консенсус: — / Brent — повишение
Търговските запаси от суров петрол в САЩ намаляха през седмицата до 2 октомври, компенсирайки нарастването от предходната седмица. Детайлите от пазара включват:
- спад в търговските запаси от суров петрол и намаление от 1,37 млн. барела в запасите от бензин
- увеличение от 866 хил. барела в запасите от суров петрол в Cushing и по-високи запаси на дестилати
- производство, нараснало до 13,955 млн. барела на ден
- освобождаване на 800 000 барела от Стратегическия петролен резерв
Същественото намаление в търговските запаси от суров петрол може да подкрепи цените на Brent.
12–18 октомври / Годишни срещи на МВФ и Световната банка (Банкок, Тайланд)
12 октомври, 12:30 / Обединено кралство / Изказване на заместник управителя на BoE Sarah Breeden / GBP/USD
12 октомври, 15:50 / Обединено кралство / Изказване на Catherine Mann, член на Комитета по парична политика на BoE / GBP/USD
13 октомври, 09:05 / Канада / Изказване на управителя на Bank of Canada Tiff Macklem / USD/CAD
13 октомври, 19:10 / САЩ / Изказване на президента на Cleveland Fed Beth Hammack / USDX
13 октомври, 03:30 / Австралия / Публикуване на протоколите от заседанието на RBA (29 септември) / AUD/USD
13 октомври, 06:00 / Обединено кралство / Изказване на Megan Greene, член на Комитета по парична политика на BoE / GBP/USD
13 октомври, 10:15 / Еврозона / Изказване на Frank Elderson, Надзорен съвет на ECB / EUR/USD
13 октомври, 10:45 / САЩ / Изказване на члена на Управителния съвет на Fed Christopher Waller / USDX
13 октомври, 19:00 / Обединено кралство / Изказване на Swati Dhingra, член на Комитета по парична политика на BoE / GBP/USD
13 октомври, 20:00 / САЩ / Изказване на президента на Richmond Fed Thomas Barkin / USDX
13 октомври, 20:30 / Еврозона / Изказване на Philip Lane, Управителен съвет на ECB / EUR/USD
13 октомври, 23:00 / САЩ / Изказване на президента на Boston Fed Susan Collins / USDX
14 октомври, 05:10 и 11:30 / Еврозона / Изказвания на президента на ECB Christine Lagarde / EUR/USD
14 октомври, 06:30 / Обединено кралство / Изказване на заместник управителя на BoE Sarah Breeden / GBP/USD
14 октомври, 08:30 / Обединено кралство / Изказване на управителя на Bank of England Andrew Bailey / GBP/USD
14 октомври, 09:00 / Обединено кралство / Изказване на Hugh Pyle, член на Комитета по парична политика на BoE / GBP/USD
14 октомври, 09:05 / Канада / Изказване на управителя на Bank of Canada Tiff Macklem / USD/CAD
14 октомври, 11:00 / Еврозона / Изказване на Frank Elderson, Надзорен съвет на ECB / EUR/USD
14 октомври, 11:15 / Еврозона / Изказване на Claudia Buch, Единен надзорен съвет на ECB / EUR/USD
14 октомври, 12:40 / САЩ / Изказване на члена на Управителния съвет на Fed Michelle Bowman / USDX
14 октомври, 19:15 / Еврозона / Изказване на члена на Изпълнителния съвет на ECB Isabel Schnabel / EUR/USD
14 октомври, 20:30 / САЩ / Изказване на президента на Richmond Fed Thomas Barkin / USDX
14 октомври, 21:00 / САЩ / Публикуване на Beige Book на Fed (регионален икономически обзор) / USDX
По време на срещите на МВФ и Световната банка множество представители на централни банки са планирани да изнесат речи. Техните коментари обичайно предизвикват волатилност на валутните пазари, тъй като могат да дадат насоки за бъдещия път на лихвените проценти.
Икономическият календар е достъпен на този линк. Всички показатели са представени на годишна база (y/y), освен ако не е посочено друго; месечните стойности са отбелязани (m/m). Стойностите на търговския баланс, износа и вноса са в местна валута. Звездичката (*) обозначава значимостта на отчета за инструментите, достъпни на платформата InstaForex (в нарастващ ред). Часовете на публикуване са посочени по московско време (GMT+3). Отворете търговска сметка тук. Вижте също пазарните видео обновления на InstaForex и изтеглете приложението MobileTrader, за да имате инструментите под ръка.
