Bitcoin, Ether и други алткойни се сринаха след вчерашните данни за инфлацията в САЩ. Bitcoin падна под $81 000 и при спада докосна района около $80 200; Ether загуби около 6,5% и се търгува близо до $2 350; Solana и XRP поевтиняха с около 5%. Ликвидациите за последните 24 часа, според CoinGlass, възлизат на приблизително $951 милиона, като около $876 милиона са дълги позиции — ударът засегна инвеститорите с използван ливъридж.
Причината са числата. Общият индекс на потребителските цени (headline CPI) за септември се повиши с 0,6% на месечна база след 0,4% през август, а годишната инфлация се ускори до 3,7% спрямо 3,4% през август при очаквания от 3,6%. Основният CPI, който изключва храните и енергията, се увеличи с 0,3% на месечна база и 2,6% на годишна база, след 2,4% през август и над консенсуса от 0,2% и 2,5%. Това е най-високото ниво на основната инфлация от юни насам. Цените на енергията нараснаха с 5,2% на месечна база и обясняват над половината от ускоряването; в едно обобщение се посочва, че цените на бензина са скочили с 9,1%. За сравнение, общата инфлация беше 3,4% през август, а основната – 2,4%, което пазарът възприе като основание за пауза. Сега аргументите за пауза са отслабени: енергийният шок, който повишаваше цените през цялата есен, най-накрая достигна до основните компоненти.
Реакцията на пазара е логична. Доходността по облигациите се повиши, а залозите за ново повишение от Federal Reserve се върнаха: вероятността за вдигане на лихвите на заседанието на 28 октомври според различни оценки нарасна от приблизително 17–20% до около 23–33%, докато декември все още се оценява като основен сценарий. Криптовалутите попадат в кошницата на рисковите активи. Ether пада приблизително два пъти по-бързо от Bitcoin: той формира около 286 млн. долара от ликвидациите спрямо 197 млн. долара за Bitcoin, въпреки че откритият интерес при фючърсите на Ether е около 30 млрд. долара при 52 млрд. долара за Bitcoin.
Това връща пазара към условията за възстановяване, на които трейдърите се надяваха: намаляваща, стабилизираща се доходност и възстановени потоци към spot ETF-и. Нито едно от тези условия не е изпълнено, а по-високият CPI отдалечава още повече първото. Миналата седмица ETF-ите вече отчетоха отливи от около 1,25 млрд. долара в три категории, а фондовете в Ether регистрират девет поредни дни на изтегляне на средства.
Моят базов сценарий: до заседанието на Fed на 28 октомври пазарът ще се търгува под натиск и всеки по-сериозен ръст ще бъде използван за продажби, докато доходността не се стабилизира. Днешният индекс на цените на производител (US Producer Price Index) за септември може да засили или да омекоти впечатлението от вчерашния CPI, а следващият инфлационен отчет се очаква на 10 ноември. На графиките бих приел първия признак на реален обръщащ тренд не като ценови отскок, а като спиране на ръста в доходността плюс поне два поредни дни на нетни входящи потоци в Bitcoin ETF-и.
При Bitcoin цената се търгува в тесен диапазон между подкрепа при 80 600 и съпротива при 81 200, с външни граници при 79 600 и 81 900. Планът се фокусира върху два огледални сценария: пълен пробив и отхвърляне. Има два входа за покупки. Първият е при потвърден пробив над 81 200: купува се с цел при 81 900, взема се печалба там и се обмисля къса позиция при връщането надолу, при условие че цената е над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е над нулата. Вторият е при отскок от 80 600, ако пробивът надолу не бъде потвърден и се окаже фалшив: купува се с цел първо връщане до 81 200, а след това до 81 900.
Сделките за продажба са симетрични. При потвърден пробив под 80 600 се обмисля откриване на къса позиция с цел при 79 600, при условие че пълзящата средна е над цената и Awesome Oscillator е под нулата. Ако пробивът над 81 200 се провали и цената се върне под това ниво, се открива къса позиция от съпротива с цел връщане първо до 80 600, а след това до 79 600.
При Ether логиката напълно отразява тази при Bitcoin, но по неговата собствена ценова скала: вътрешен рейндж между подкрепа 2 345 и съпротива 2 372, външни граници 2 306 и 2 408. Купувам при потвърден пробив над 2 372 с цел 2 408, където прибирам печалба и обмислям къса позиция при корекцията надолу; важат същите условия: цената над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator над нулата. Купувам и при отскок от 2 345; ако пробивът надолу не бъде потвърден, първата цел е 2 372, а след това 2 408.
За къси позиции потвърден пробив под 2 345 отваря шорт с цел 2 306, при условие че пълзящата средна е над цената, а Awesome Oscillator е под нулата. Отхвърляне от 2 372, когато пробивът нагоре се провали, дава шорт със спад обратно към 2 345, а след това към 2 306. И двата индикатора служат за филтриране на фалшиви движения, а не като самостоятелна причина за ранно влизане, и решенията се вземат само след като цената потвърди посочените нива.
