Днес златото остана под натиск, като запази по-голямата част от загубите от предходната сесия след спад от 0.6%. Спот златото се търгува около $4,130/унция. Среброто нарасна с около 0.6% до $57.44/унция, а платината и паладият също отчетоха лек ръст.
Основният насрещен вятър остава петролът, който се задържа близо до петмесечен връх. Иран заяви, че „няма избор“, освен да установи контрол над Ормузкия проток, а законодатели в САЩ се противопоставиха на предложената от Donald Trump сделка за доставки на дизел с Русия. Скъпият петрол подхранва страховете от инфлация, което прави допълнително затягане от страна на Федералния резерв по-вероятно.
Пазарът на американски държавни облигации допълнително засили натиска. Доходността задържа ръста от предходната сесия, след като възстановяването на технологичните акции намали търсенето на облигации като „убежище“, което изтласка доходността нагоре. За златото – което не носи лихва – по-високата доходност и по-скъпото финансиране остават сериозен насрещен фактор.
Трейдърите сега се опитват да отгатнат следващия ход на Фед в борбата с инфлацията. Коментарите на председателя на Фед Kevin Warsh в петък, направени непосредствено преди периода на мълчание, не разсеяха очакванията, че Фед ще остави лихвите без промяна на заседанието следващата седмица. В резултат вероятността за повишение с 25 б.п. на това заседание спадна под 20% (от почти две трети в края на миналия месец). Пазарът все още оценява на около 90% шанса за още едно повишение преди края на годината.
Да припомним, че през октомври златото в повечето случаи се задържа над $4 100 и се консолидира след спад от над 6% през септември. То постигна това въпреки по-силния долар и по-високата доходност по облигациите. От началото на конфликта между САЩ и Иран в края на февруари металът е надолу с около една пета и остава на отрицателна територия от началото на годината заради високата инфлация и доходност.
Това означава, че в момента златото е притиснато между два противоположни фактора. Скъпият петрол и залаганията на допълнителни повишения от Фед му пречат да поскъпне, докато задържането му около $4 100 през октомври подсказва, че пазарът не е готов да форсира рязка разпродажба. Склонен съм да очаквам търговия на златото в тесен диапазон около сегашните нива в следващите дни; по-съществено поскъпване е вероятно само ако петролът и доходността по облигациите отчетливо се понижат.
Що се отнася до техническата картина на златото, купувачите трябва да пробият най-близкото ниво на съпротива при $4 192, за да се насочат към $4 249, над което пробивът ще бъде труден. Следващата цел нагоре е $4 304. От страна на спада мечките ще се прицелят в $4 124; ако успеят, пробивът надолу от диапазона сериозно ще навреди на позициите на купувачите и ще тласне златото към $4 062, с възможност за разширяване до $4 047.
