Вчера еврото и британският паунд намериха известна подкрепа по време на търговията в Азия и през европейската сесия. Най-вероятно това отразяваше интервенции от страна на Federal Reserve и Bank of Japan – модел, който наблюдаваме няколко пъти тази година. Йената се беше засилила значително, което отслаби долара и подкрепи еврото и паунда. Впоследствие обаче ситуацията се обърна и двете валути започнаха да връщат печалбите си.
Причината бяха събитията в Близкия изток, където, напомням, не се случва нищо добро. Последните съобщения за преговори и твърдения, че ситуацията върви към компромис, се оказаха неверни. Новите ирански нападения и изявленията за подготовка за голяма война със САЩ и Израел натиснаха рисковите активи надолу. Това повиши цената на петрола, вдигна инфлационните очаквания и заздрави долара. Според мен вчерашният ден за пореден път показа, че целенасочените интервенции могат да осигурят на пазара само кратка пауза, докато геополитиката определя дългосрочната посока.
Затова засега не бива да разчитаме на устойчив възходящ импулс. Неуспешните опити на еврото да пробие 1.1260 изглеждат по-скоро като фалшиви пробиви и скоро е вероятна по-значителна низходяща корекция. Има достатъчно причини за по-нататъшно отслабване на еврото, начело с Франция. Както и преди, и този уикенд се очакват мащабни демонстрации и безредици, а властите се готвят за още по-големи събития, като увеличават военното присъствие с цел да предотвратят размирици.
Сега към икономическия календар. За Обединеното кралство очакваме данните за продажбите на дребно за септември. След ръст от 0.5% през август (и съответен спад от 0.5% през юли) консенсусната прогноза е за понижение само с 0.1%, което би могло донякъде да подкрепи паунда. Ако показателят разочарова и се окаже значително по-слаб от очакванията, паундът най-вероятно ще продължи да отслабва спрямо долара. Предстои и публикуването на предварителните PMI за октомври: за производството се очаква лек спад до 51.8 от 51.9, за услугите до 51.8 от 52.1, а композитният индекс да намалее леко. Слаби данни биха могли съществено да увеличат натиска надолу върху паунда към края на седмицата.
Подобни публикации излизат и за Франция, Германия и еврозоната като цяло. Производственият PMI за еврозоната през октомври се очаква на ниво 52.7 спрямо 52.9 миналия месец, а индексът за услугите – 52.6 спрямо малко над 53 преди това. Икономистите по принцип очакват слаби промени. Но последните данни показват, че движената от енергийните цени инфлация удря продажбите и производството в Германия и в цялата еврозона. Затова по-слаби от очакваното стойности могат да тласнат еврото към по-голям спад и да удължат низходящата корекция, започнала вчера.
За САЩ предстои индексът PMI за производството, като картината там изглежда стабилна: консенсус 55 спрямо 55.9. За услугите се прогнозира силно ниво от 58, като не бива да забравяме, че секторът все още беше в свиване през март при 49.8, преди да отбележи рязко възстановяване. Индексът на потребителското доверие на University of Michigan се очаква около 46.3, близо до миналогодишната стойност. Инфлационните очаквания може да бъдат ревизирани нагоре – прогнозата на икономистите е 4.7% – а по-висок показател вероятно ще засили търсенето на долари към края на седмицата.
Що се отнася до двойката EUR/USD, отбелязвам 1.1204 като мое ниво за покупка. Спад до тази зона, при който се формира фалшив пробив, би бил основание за натрупване на дълги позиции с цел връщане към 1.1231. Пробив над тази зона би отворил път за движение към 1.1259, с по-далечна цел при горната граница на канала около 1.1298, където бих затварял възходящи движения с продажби за 30–35 пипса. Къси позиции от 1.1231 при засилване идват предвид само при неуспешно задържане, същото важи и за 1.1259. Ако купувачите не се появят при 1.1204, изчакайте ново дъно в зоната 1.1180–1.1183 за дълги позиции при фалшив пробив или обмислете покупка при отскок от 1.1155 за 25–30 пипса.
Що се отнася до GBP/USD, паундът леко се отдръпна от отбелязаните върхове, но купувачите все още контролират пазара. Фалшив пробив надолу до 1.3370 би бил сигнал за покупка. Пробив и задържане над 1.3405 при силни данни от Великобритания биха отворили път към 1.3437 и 1.3467, където бих продавал при неуспешно задържане за 15–20 пипса. Къси позиции от 1.3405 и 1.3437 са допустими само при неуспешно задържане. Ако купувачите не се появят при 1.3370, е вероятен по-голям спад към 1.3335; дълги позиции там – само при неуспешно задържане, а от 1.3303 бих купувал отскок за 25–30 пипса.
По-скоро клоня към мнението, че тази седмица еврото има по-голям шанс за по-дълбока корекция, отколкото паундът: проблемите на Франция и слабата индустрия тежат много по-силно върху еврото. Ако данните от Обединеното кралство са силни, паундът може да се опита да задържи позициите си, но разочароващи резултати могат да предизвикат рязък спад. Общият тон на седмицата може да бъде определен от комбинацията между цената на петрола и индексите на бизнес активността в САЩ.
