Цената на петрола се понижи днес, след като нарасна вчера. Фючърсите върху Brent с доставка през декември спаднаха с около 1,3% до 113,85 долара за барел, а WTI загуби 1,5%, търгувайки се около 101,20 долара. Вчера Brent се покачи почти до 116 долара, така че пазарът върна част от този ръст.
Катализатор за това развитие станаха подновените дипломатически стъпки в Близкия изток, целящи да предотвратят възобновяване на американските удари срещу Иран. The Wall Street Journal съобщи, че сенаторът от САЩ J.D. Vance се е свързал с Mohsen Rezaei, секретар на Върховния съвет за национална сигурност на Иран. Министърът на външните работи Abbas Araghchi заяви, че Техеран продължава да дава шанс на дипломацията. Donald Trump потвърди, че Vance е писал до иранските власти, но описа посланието като предложение за медицински помощи; той също така каза, че преговорите протичат чрез посредници и че не знае дали ще бъдат успешни.
Самият сигнал има значение за пазара. Заглавия, които показват контакт между висши представители от двете страни, могат да предизвикат прибиране на печалби и да свалят част от рисковата премия — и точно това се случи вчера, тъй като цените се търгуваха при очакване за удари и всяко смекчаване на тона даде повод за разпродажби.
Но спокойствието далеч не е гарантирано. Brent все още е нагоре с около 10% за месеца и достигна най-високото си ниво от април насам, въпреки че конфликтът продължава. Високите цени на петрола поставят натиск върху потребителите и ограничават възможностите на централните банки да се борят с инфлацията. Федералният резерв остави лихвените проценти без промяна вчера, но трейдърите очакват политиците да се върнат към затягане през декември.
С наближаването на междинните избори в САЩ на 3 ноември не бива да очакваме големи промени на пазара или действия на САЩ в Близкия изток дотогава. Израелските избори също допринасят за неяснотата: Benjamin Netanyahu има малка преднина след напрегната кампания, но нито той, нито Gadi Eizenkot имат ясен път към формиране на правителство, а президентът Isaac Herzog ще посочи кого да натовари с този мандат едва след няколко дни.
Сигналите от физическия пазар са смесени. Според данни от проследяване на кораби, износът на Саудитска Арабия остава близо до военновременните върхове въпреки ударите по енергийната инфраструктура и танкерите в Ормузкия пролив. В САЩ данните на DOE показват, че запасите от суров петрол са намалели с 1.9 милиона барела до най-ниското им ниво от юли насам, докато износът се движи с най-бързия темп от май. Припомнете си, че намалението беше много по-голямо от консенсуса от 300 хил. барела — в предходната седмица спадът беше около 3.06 милиона барела.
Смятам, че дипломатическият прозорец дава на петрола само кратка глътка въздух. Докато Вашингтон не се е отказал от възможността за удари след 3 ноември и запасите в САЩ продължават да намаляват, Brent е малко вероятно да падне под 110 долара. По-вероятно е, в периода преди изборите, да виждаме колебания в диапазона приблизително 110–118 долара с лек възходящ уклон, ако преговорите се провалят. Съществен спад е възможен само ако се появят конкретни стъпки към сделка — а такива стъпки засега не виждам.
Техническа картина: купувачите трябва да пробият най-близката съпротива при $102, за да се насочат към $105, над което пробивът ще бъде труден. По-далечната цел е около $109. При спад мечките ще се опитат да овладеят нивото от $98; ако успеят, излизането от рейнджа би нанесло сериозен удар на биковете и би тласнало петрола към $95 с възможност за разширяване на движението до $92.
