Еврото започна седмицата на стабилна основа. След като в петък достигна дъно около 1.1155, EUR/USD набра инерция през сутрешните часове, изкачи се над 1.1235 през първата половина на деня и едва след това изгуби част от импулса, като се плъзна обратно до 1.1217. Основният катализатор беше сутрешното публикуване на данните за производствения сектор в еврозоната и пазарът започна да купува евро почти веднага след излизането на цифрите.
Става дума за Manufacturing PMI на еврозоната за октомври. Това е проучване сред мениджърите по покупки във фабриките, при което стойност над 50 показва разширяване на производствената активност, а стойност под 50 сигнализира свиване. Индексът излезе на ниво 52.7 спрямо 52.9 през предходния месец, което представлява леко понижение. Въпреки това икономистите очакваха още по-слаб резултат, така че пазарът възприе отчета като положителна изненада, а не като лоша новина. Освен това индексът остава над 50 за девети пореден месец, а септемврийската стойност беше най-високата от май 2022 г. За ЕЦБ отделните компоненти на индекса може да са по-важни от заглавната стойност, включително дали разходите за входящи суровини и материали на производителите продължават да растат.
Условията в различните части на еврозоната остават неравномерни. Германия запази своя Manufacturing PMI на 54.2, докато Италия разочарова с резултат 49.4 – под очакваните 49.9 и под ключовата граница от 50. Имаше и разочароващи новини от германските търговци на дребно. Продажбите на дребно в Германия са спаднали с 2.0% през септември, въпреки че анализаторите очакваха ръст от 0.4%. Този показател измерва обема на стоките, купувани в магазините, а рязкото понижение предполага, че потребителите в най-голямата икономика в региона свиват значително разходите си. С други думи, производството се задържа относително добре, докато потребителското търсене отслабва. На фона на тази смесена икономическа картина поскъпването на еврото не изглежда особено устойчиво, а сутрешната корекция надолу от върха е разбираема.
Сега към събитията, планирани за втората половина на деня. Предстои изказване на президента на Bundesbank Йоахим Нагел. Bundesbank е една от институциите, участващи в процеса на вземане на решения за лихвените проценти в рамките на ЕЦБ. Особено внимание ще се обърне на неговата оценка на контраста между по-силната производствена активност и слабите продажби на дребно, тъй като неговият тон може да повлияе върху това доколко уверен ще бъде пазарът в продължаването на икономическия растеж в еврозоната.
Основното събитие за деня обаче остават данните за икономиката на САЩ. Очаква се ISM Manufacturing PMI за октомври да излезе на 54.7 спрямо 54.5 през септември. Това също е проучване сред мениджърите по покупки, но обхваща американските компании. Пазарът го следи внимателно, защото дава ранна индикация за състоянието на производствения сектор в САЩ преди официалните отчети. Особено внимание ще бъде отделено на ценовия компонент, който показва с каква скорост нарастват разходите на производителите за суровини и материали. Прогнозата е за 77.2 спрямо предходна стойност 77.9. Високо показание би засилило очакванията, че Федералният резерв няма да бърза да намалява лихвените проценти.
Картината ще бъде допълнена от данните за разходите за строителство в САЩ за септември. Очаква се ръст от 0.3% след увеличение от 0.9%. Този показател е чувствителен към ипотечните лихви, така че значително забавяне би показало доколко високите разходи по заемите натежават върху икономиката. Силни данни от САЩ биха подкрепили долара и биха натиснали EUR/USD надолу, докато слаби данни биха дали шанс на еврото да се върне към дневните си върхове. Основният сценарий е движение надолу, тъй като корекцията от върха вече е започнала.
Momentum
За еврото ключовото ниво на съпротива е 1.1231. Ако цената се задържи над него, е възможно движение към 1.1254, последвано от 1.1298. Двойката вече се повиши над това ниво по време на сутрешната сесия, но не успя да достигне 1.1245, преди да се оттегли. Затова всеки нов пробив трябва да бъде потвърден чрез консолидация над нивото, а не да се приема за валиден още при първия тест.
Нивото за пробив надолу е 1.1200. Ако цената се понижи убедително под него, целевите нива са 1.1172 и 1.1138. Това е предпочитаната посока, тъй като в момента двойката се движи към този праг, а силни данни от САЩ могат да ускорят спада. Разстоянието между текущата цена от 1.1217 и 1.1200 е малко, затова начинаещите трейдъри трябва да изчакат цената да се задържи под това ниво, а не просто да го докосне.
Mean Reversion
За еврото горното референтно ниво за потенциален обрат е 1.1245. То се намира между нивото на пробив 1.1231 и първата цел 1.1254, само девет пипса под последната, което прави тази зона особено податлива на фалшиви сигнали.
Ако цената се покачи до 1.1245, не успее да се задържи над това ниво и бързо се върне отдолу, може да се появят възможности за къси позиции. Ако обаче двойката се установи убедително над 1.1254, това би представлявало потвърден пробив и търговия срещу движението трябва да се избягва. В този случай стоп-загубата следва да се постави над 1.1254.
Долното референтно ниво е 1.1195, разположено непосредствено под нивото на пробив 1.1200, само на пет пипса разстояние. Тази зона изисква особено внимание. Единичен тест не е достатъчен, за да се определи дали движението представлява истински пробив или фалшив. Ако двойката достигне 1.1195 и бързо се върне над 1.1200, реализира се сценарий на връщане към средната стойност и могат да се обмислят възможности за дълги позиции. Ако обаче цената се задържи под 1.1200 и продължи да пада към 1.1172, покупките трябва да се избягват и е разумно стоп-загубата да се постави отвъд тази цел.
Първоначалната реакция в тази зона е най-добре да се избягва, докато посоката на пазара не стане по-ясна, особено тъй като икономически данни от САЩ могат да предизвикат резки ценови движения.
