Фондовите пазари в САЩ отварят за търговия в понеделник, 9 ноември, в етап на структурна консолидация след силен импулс на волатилност в края на миналата седмица. Петъчният доклад за пазара на труда в САЩ (Nonfarm Payrolls), показал ръст от 165 хил. нови работни места (при очаквани 65 хил.) и ревизия нагоре на данните за септември до 60 хил., разруши сценария за предстоящо парично облекчаване. Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ, установила се в тесен висок коридор от 4,88%–4,95%, продължава да оказва натиск върху технологичните акции, чувствителни към лихвите.
В същото време устойчивостта на американския потребител и намалените рискове от рецесия подкрепят value акциите, финансовия сектор и реалната икономика. В началото на седмицата капиталът на Wall Street се пренасочва към дивидентни и циклични активи, докато технологичните гиганти търсят надеждни нива на подкрепа.
S&P 500 (US 500)
Бичи фактори:
- Силните трудови данни от САЩ потвърждават стабилността на потребителските разходи и корпоративните приходи, осигурявайки фундаментална подкрепа за широкия индекс S&P 500.
- Ликвидните потоци към банковия сектор и value акциите компенсират корекцията в прегрели компании, като подпомагат широчината на индекса.
Мечки фактори:
- Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ от 4,88%–4,95% ограничава разширяването на P/E за компонентите на S&P 500.
- Намалената вероятност за облекчаване на политиката от Fed на заседанието през декември (лихвен диапазон 3,75%–4%) потиска готовността на институционалните инвеститори за агресивни покупки по индекса.
Очакван дневен диапазон за 9 ноември: 7 580–7 690
Цели при пробив. При убедителен пробив над 7 690 купувачите ще се насочат към 7 740, а след това към 7 810. Ако цените паднат под подкрепата при 7 580, продавачите ще целят 7 520 и 7 460.
Очакван диапазон за следващите дни. S&P 500 може да се търгува в коридор 7 490–7 760. Тези параметри представляват вероятностни контури, базирани на преоценката на макроданните на САЩ, и не са гаранция за движение на цените или пряка търговска препоръка.
Nasdaq 100 (US Tech 100)
Фактори в подкрепа на поскъпване:
- Стабилната финансова основа на Magnificent Seven и продължаващото търсене на AI инфраструктура предотвратяват дълбока разпродажба в Nasdaq 100.
- Липсата на забавяне в растежа на икономиката на САЩ запазва перспективите за двуцифрен ръст на приходите за лидерите в софтуера и полупроводниците в Nasdaq 100.
Фактори в подкрепа на понижение:
- Високите оценъчни мултипликатори правят технологичния сегмент в Nasdaq 100 най-уязвим към покачване на доходността по държавните облигации на САЩ.
- Прибирането на печалби от спекулативни участници на фона на преоценка на очакваната траектория на лихвените проценти увеличава натиска върху Nasdaq 100 в началото на седмицата.
Очакван дневен диапазон за 9 ноември: 25 250–25 800
Цели при пробив. При пробив нагоре над 25 800 техническите цели за възстановяването на Nasdaq 100 са 26 150 и 26 500. Ако цената се задържи под подкрепата при 25 250, продавачите ще насочат вниманието си към 24 850 и 24 400.
Очакван диапазон за следващите няколко дни. Възможно е Nasdaq 100 да се колебае в диапазона 24 700–26 300. Тези граници са чисто вероятностни и не представляват конкретен търговски план.
Dow Jones (US 30)
Бичи фактори:
- Традиционните индустриални гиганти и финансови компании в Dow Jones са основните бенефициенти от силната статистика за пазара на труда в САЩ.
- Атрактивните дивидентни доходности на защитни компании привличат консервативни инвеститори и стабилизират Dow.
Мечки фактори:
- Стегнатите условия на финансиране с диапазона на Fed funds при 3,75%–4% ограничават инвестиционната активност и капиталовите разходи сред индустриалните компании в Dow.
- Корекционните настроения на стоковите пазари ограничават възходящия потенциал на енергийните компоненти в Dow.
Очакван дневен диапазон за 9 ноември: 52 050–52 650
Цели при пробив. Покачване над 52 650 отваря път към цели при 53 000 и 53 400. Загуба на подкрепата при 52 050 би насочила Dow към 51 600 и 51 150.
Очакван диапазон за следващите няколко дни. Dow може да се търгува в рамките на 51 300–53 100. Тези ориентири отразяват вероятен коридор на консолидация и не бива да се възприемат като директни инструкции за търговия.
Началото на седмицата изисква търпение от пазарните участници: пазарът се адаптира към нова лихвена реалност, в която силната икономика ограничава перспективите за бързо парично облекчаване. Оптималната стратегия за понеделник е да се въздържате от прибързани покупки на свръхпродадени технологични акции, докато не се оформят устойчиви модели на обръщане, да следите внимателно реакцията на пазара на държавните облигации на САЩ и стриктно да спазвате правилата за контрол на риска. Линкове за проверка на основните американски индекси: Dow Jones, Nasdaq, S&P 500.
Хладни глави, премерени решения и доходоносна търговия!
„Не е важно дали си прав или грешиш, а колко печелиш, когато си прав, и колко губиш, когато грешиш“, казва унгарско-американският инвеститор George Soros.
