Паундът не намери подкрепа вчера и продължи да се понижава. GBP/USD се търгува около 1.3258, като най-ниската стойност през нощта днес е 1.3249. За ориентация: двойката беше около 1.3316 вчера следобед, 1.3378 в понеделник сутринта и достигна 1.3458 на 10 ноември — тоест паундът загуби приблизително 200 пипса за два дни.
Вчера нито липсата на данни от Обединеното кралство, нито очакванията за ново повишаване на лихвата от Bank of England помогнаха. На 5 ноември BoE повиши лихвата с 25 б.п. до 4.00% с вот 9-0. Andrew Bailey заяви, че второ повишение е по-вероятно, отколкото не, а пазарът оценява шансовете за такъв ход през декември приблизително 50/50. Но пазарите в САЩ предложиха повече: доходността по американските облигации отново скочи рязко и вероятността за повишаване на лихвите от Fed през декември достигна 96%.
Днес паундът е изправен пред плътен блок от данни от Обединеното кралство, а прогнозите не са окуражаващи. Основното събитие е БВП за третото тримесечие. БВП показва колко е нараснала икономиката; очаква се тримесечното повишение да е 0.7% след 0.5% в предходния период, а годишният ръст да се ускори до 1.9% от 1.4%. Но месечните данни изглеждат по-слаби: за септември се прогнозира БВП от -0.1% след +0.1%. Това означава, че тримесечието може да изглежда прилично като цяло, докато последният месец показва охлаждане, и пазарът вероятно ще се фокусира именно върху тази месечна слабост.
След БВП излизат данните за промишленото производство. Очаква се производството в преработващата промишленост през септември да спадне с 0.5% на месечна база след ръст от 1.2%, а общото промишлено производство да се понижи с 0.3% след +0.8%. Тройката се допълва от стоковия търговски баланс: очаква се дефицитът да се разшири до £19.2 млрд. от £18.0 млрд. Колкото по-голям е търговският дефицит, толкова по-склонна е валутата да отслабва. Индексът RICS house-price balance вече излезе на -36% при очаквани -33%, което означава, че жилищният пазар се охлажда по-бързо от предвиденото. Тези показатели влияят пряко върху очакванията за лихвените решения на Bank of England. Ако слабостта бъде потвърдена, аргументите за второ повишение ще отслабнат и натискът върху паунда бързо ще се възобнови.
Все пак, вчерашният спад показа, че дори очакваните повишения на лихвите не подкрепят паунда, докато доходността в САЩ расте. По мое мнение слабите данни от Великобритания вероятно ще засилят допълнително натиска върху стерлинга.
Momentum
В момента цената е при 1.3258, в диапазон между 1.3241 и 1.3275. Движение извън тази граница е пробив, но едно докосване не е достатъчно — нужна е потвърждение, тоест няколко поредни петминутни свещи трябва да се затворят отвъд нивото. Иначе лесно може да се попадне на фалшив пробив, след който цената се връща обратно.
Отгоре активното ниво е 1.3275. Затваряне над него отваря път към 1.3301, а след това към 1.3328. За такъв импулс е необходим катализатор и това биха могли да бъдат неочаквано силни данни за БВП. През нощта цената тества тази зона и обърна надолу, така че това е доказан таван. Вярвам малко в този сценарий.
Отдолу ориентир е 1.3241; затваряне под него води към 1.3209, а след това към 1.3183. Смятам това направление за основно. Цената е на 17 пипса от нивото, а прогнозите за промишленото производство и търговията са слаби, докато доларът остава силен. Днешното дъно при 1.3249 не достигна нивото, така че купувачите засега го защитават. Ако слабите данни бъдат потвърдени, защитата може да не е достатъчна, но вход трябва да се търси едва след като свещите се затворят под нивото.
Mean Reversion
Тук има две нива – 1.3276 и 1.3238, и двете се намират много близо до точките на пробив, затова е необходима допълнителна предпазливост. Горната референтна стойност 1.3276 е само един пип над точката на пробив 1.3275. Това на практика е същата цена и при първото докосване не може да се каже кой сценарий се е задействал. Ако цената пробие 1.3275, достигне 1.3276 и бързо се върне отдолу, работи сценарият на връщане и аз обмислям продажба със стоп над 1.3283 с малък буфер. Ако обаче затвори уверено над 1.3276, това е реален пробив и продажбата там не е позволена. Разликата между двата сценария може да отнеме няколко минути, затова е по-добре да се пропусне първата реакция в зоната.
Долната референтна стойност 1.3238 е три пипа под 1.3241. Схемата е огледална. Цената пробива 1.3241, пада до 1.3238, не намира продължение надолу, връща се отгоре и тогава търся възможност за покупка със стоп под 1.3230 с буфер. Този отскок е най-вероятен, ако данните за БВП излязат близо до очакванията и пазарът се успокои след първоначалната реакция. Ако цената затвори под 1.3238, сценарият на връщане се отменя и се реализира пробивът надолу, като целта 1.3209 е само на 30 пипа разстояние.
