Днес петролът поевтиня до двумесечно дъно, като Brent се търгува около 91 долара за барел след ръст от 1.4% в сряда, а WTI – около 85 долара. Въпреки това, Brent все още отчита повишение от над 50% от началото на годината. Припомняме, че Brent достигна пик близо 116 долара на 30 октомври, беше 94.62 долара на 4 ноември, почти 100 долара на 6 ноември и около 97 долара на 9 ноември – тоест, от върха през октомври досега петролът е загубил повече от една пета от стойността си.
Основната причина е възстановяването на потоците от Близкия изток. Saudi Arabia съобщи на OPEC, че производството ѝ през октомври се е повишило с 26% до едно от най-високите месечни равнища през последните години, а Iraq отчете нов военновременен рекорд по добив. В края на октомври доставките от Залива бяха около 80% от предвоенните нива; сега те се доближават до предишната норма. Растящото предлагане вече се вижда на физическия пазар: ценовите диференциали отслабват и при ограничено търсене се появяват първите признаци на излишък.
Но това възстановяване се основава на обходни решения, а не на сигурни морски маршрути. Saudi Arabia насочва част от суровия си петрол по тръбопровода East-West към Червено море, за да заобиколи Ормузкия проток, а се използват и кораб-кораб претоварвания. Трябва да се отбележи, че този тръбопровод беше атакуван в района на Медина на 9 ноември, а иранските удари по танкери продължават. Поради това много експерти смятат, че пазарът ще запази геополитическа премия, докато страните са далеч от споразумение.
Напредъкът в преговорите е ограничен, въпреки че конфликтът донякъде се е охладил. Iran няма да изнесе „нито грам обогатен ядрен материал“ от страната, заяви Mohsen Rezaei, секретар на Висшия съвет за национална сигурност, пред Al Mayadeen — а това е едно от ключовите условия на САЩ за започване на разговори. Washington и Tehran се разминават и по въпроса за замразените активи и американската морска блокада. Трейдърите се надяват, че победа на Демократическата партия на междинните избори ще приближи края на конфликта. На 9 ноември Donald Trump каза, че не са необходими нови удари, докато Marco Rubio определи условията на Iran като неприемливи — тонът се смекчи, но позициите остават силно раздалечени.
Пазарът на дизел се движи в противоположна посока. Украински дронове отново удариха руски рафинерии; според Energy Aspects поне седем съоръжения са били поразени от края на октомври, което сложи край на кратката пауза в атаките и задълбочи глобалния недостиг на дизел. Да припомним, че запасите от дестилати в САЩ паднаха под 100 милиона барела за пръв път от 2003 г., а EIA прогнозира дребноценови нива на дизела от 5,03 долара за галон. Официалните данни за запасите в САЩ се очакват тази вечер, а докладът на IEA — в петък.
Всичко това означава, че суровият петрол и рафинираните продукти се разделят като тенденция. Очаквам Brent да тества 90 долара през следващите дни, а при липса на сделка с Iran долната граница на спада вероятно ще е около 85 долара, докато дизелът ще поевтинява по-бавно от суровия петрол. Потенциал за поскъпване може да се върне при провал на преговорите, нови удари по инфраструктура или атаки срещу танкери; устойчив спад ще изисква потвърдено отваряне на Ормузкия проток и нарастващи запаси.
От техническа гледна точка, купувачите трябва да пробият най-близката съпротива при $87. Това би позволило да се целят $89, над които пробивът ще бъде труден. Най-отдалечената цел е $92. При спад мечките ще се опитат да овладеят нивото от $84; ако успеят, пробивът на рейнджа ще удари сериозно бикoвете и ще тласне петрола към дъно от $81 с перспектива за движение към $78.
