Еврото почти не се движи днес и причината е ясна. Пазарът изчаква важни икономически данни от САЩ и не бърза да открива големи позиции. Скромното повишение, което все пак се случи, беше подкрепено от нагоре ревизирания БВП на еврозоната за третото тримесечие. БВП представлява общата стойност на стоките и услугите, произведени в една икономика. Първоначалната оценка, публикувана на 30 октомври, показа квартален растеж от 0.4% при прогноза за 0.2%, докато растежът през второто тримесечие беше 0.6%. Сега показателят беше ревизиран нагоре до 0.6%, връщайки икономическия растеж на нивото от второто тримесечие. Годишният растеж беше потвърден на 1.3%.
Останалите данни бяха по-слаби. Заетостта нарасна с 0.1% при прогноза за 0.2%, а търговският дефицит се разшири до 8.7 милиарда при очаквани 4.5 милиарда. Първоначално дефицитът беше оценен на 6.8 милиарда, след което ревизиран до 7.8 милиарда. Така вместо да се свива, той продължи да се разширява. Това означава, че един позитивен отчет беше неутрализиран от два негативни индикатора и тази комбинация не е достатъчна, за да генерира устойчиво поскъпване на еврото.
Основното събитие тепърва предстои и то е свързано с щатския долар. Днес ще бъде публикуван Индексът на цените на производител в САЩ (PPI), който измерва цените, които бизнесът получава за своите стоки. През септември индексът се повиши с 1.3% на месечна база – най-големият ръст от март 2022 г. – при прогноза за 0.5%. Тогава доларът получи само временна подкрепа. Сега се очаква месечното увеличение да се забави до 0.4%, докато годишната стойност се прогнозира на 6.6% спрямо 6.3% преди това.
Особено внимание се обръща и на индекса, изключващ цените на храните и енергията, известен като базов PPI. Той елиминира най-волатилните компоненти на цените, за да даде по-ясна картина за подлежащите инфлационни тенденции. През септември той нарасна с 0.7%, докато прогнозата за октомври е 0.3%. Потребителската инфлация в САЩ надхвърля прогнозите три поредни месеца, като всеки път подкрепя долара. Ако и цените на производител излязат над очакванията, доларът може да се засили допълнително, а ревизията нагоре на БВП на еврозоната може да не предотврати подновяване на спада на еврото.
След публикуването на данните ще говорят Susan Collins и Michelle Bowman, а след това Mary Daly. Collins по-рано определи лихвените проценти като умерено рестриктивни, което означава, че забавят икономическата активност, без да оказват прекомерен натиск. Допреди скоро Daly смяташе, че паричната политика е в добра позиция, но вчера заяви, че ще е необходимо допълнително затягане. Това представлява осезаема промяна в нейната реторика. Фючърсите върху лихвените проценти оценяват по 25 базисни пункта повишение на основната лихва на Fed през декември, януари и март.
Momentum
EUR/USD в момента се търгува около 1.1056, в диапазон между 1.1036 и 1.1069. Излизането извън някоя от границите се счита за пробив, но кратко тестване на дадено ниво не е достатъчно. Необходимо е цената да се консолидира отвъд него, тоест няколко последователни петминутни свещи да затворят над или под съответното ниво. В противен случай търговците рискуват да се сблъскат с фалшив пробив, след който цената може да се върне в предишния диапазон.
Горната съпротива е на 1.1069. Консолидация над това ниво би отворила пътя към 1.1102, а след това към 1.1133. Цената вече се покачи до 1.1073, малко над това ниво, но не успя да се задържи там. Това е важен сигнал за слабо купуваческо налягане. Първата цел при 1.1102 е близо до горната граница на вчерашния отскок около 1.1100, където често се появява продавачки натиск. Ревизията нагоре на БВП на еврозоната до 0.6% е позитивна, но ръстът на заетостта беше под очакванията, а търговският дефицит от 8.7 милиарда беше почти двойно над прогнозата от 4.5 милиарда. Затова този сценарий изглежда малко вероятен.
Долното референтно ниво е 1.1036. Консолидация под него би отворила пътя към 1.1004, а след това към 1.0973. Това се разглежда като основен сценарий. През последните три дни двойката се придвижи от 1.1138 през 1.1098 до сегашното ниво около 1.1056, а вчерашният отскок не успя да набере инерция. Днес ще бъде публикуван US PPI, като се очаква месечен ръст от 0.4% след повишението от 1.3% през септември. Ако показателят надмине очакванията и Daly потвърди вчерашното си изявление за необходимост от допълнително парично затягане, доларът може да получи нова подкрепа. Остават приблизително 20 пипса до следващото ключово ниво, като първо трябва да бъде пробито дъното около 1.1046. Ако цената слезе под това ниво и се консолидира там, спадът може да се ускори. Влизането в позиция при първото тестване на нивото не е препоръчително.
Mean Reversion
Тук са важни две нива: 1.1071 и 1.1045. Горната референтна зона при 1.1071 е само две пипса над нивото за пробив при дълги позиции – 1.1069, затова е необходима особена предпазливост. Същата зона служи едновременно като потенциален сигнал за по-нататъшно покачване и като ориентир за възможен обрат надолу. Невъзможно е да се определи кой сценарий се развива само по първоначалния тест.
Ако цената се задържи над 1.1071, сценарият с пробив нагоре се потвърждава и къси позиции трябва да се избягват. Ако обаче цената достигне 1.1071, не успее да продължи нагоре и бързо се върне под това ниво, могат да се обмислят къси позиции към 1.1045, със стоп-загуба над 1.1077 и малък допълнителен буфер. Този сценарий е по-вероятен, ако PPI излезе близо до очакванията и пазарът започне да коригира след първоначалната реакция. Разликата между двата сценария може да стане ясна само за няколко минути, поради което е по-добре да се избягва търговията по време на първоначалната реакция около това ниво.
Долното референтно ниво при 1.1045 е на девет пипса над нивото за пробив при къси позиции – 1.1036, и почти съвпада с дъното за последните 24 часа около 1.1046. Това показва, че в тази зона вече са се активирали купувачи. Стратегията е следната: цената се понижава към 1.1045, не успява да се задържи под него и отново се връща над нивото. В такъв случай могат да се обмислят дълги позиции към 1.1071, със стоп-загуба под 1.1036 и малък допълнителен буфер. Подобен отскок е вероятен, ако представителите на Fed се въздържат от допълнителни „ястребови“ изказвания и пазарът започне да прибира печалби към края на седмицата. Ако обаче цената се задържи убедително под 1.1036, сценарият за отскок се обезсилва и приоритет придобива сценарият за пробив надолу.
