Od léta letošního roku došlo na globálním trhu s měnami ke snížení volatility. Hlavní páry, převážně tiché s oscilátory uzavřenými v úzkém rozmezí. Současně jsou měny v posledních měsících docela šokovány.
Měnový pár EUR / USD prakticky vzrostl v rozmezí 1,14 - 1,17, ale pokud věnujete pozornost indexu dolaru, obrázek je jasnější. V současné době se indikátor nachází kolem 95,5 bodů. Pevný support je 94 a kritická úroveň odporu je v rozmezí 96,2 - 96,3. V případě průlomu této bariéry může americký dolar vytočit až 4% a letět na hodnotu 100 bodů.
Z technického hlediska je vše obecně jasné, stejně jako z fundamentálního. Nyní je důvod pro růst eura jasný. Banka Ruska by zde mohla určitě přispět. Jak je uvedeno v Goldman Sachs, ukazuje to fakt, že centrální banka směnila dolary z amerických státních dluhopisů na eura a vložila je do různých vkladů zemí eurozóny. Možná to může vysvětlit skutečnost, že klasický převod obchodu z eura na dolar nefungoval, a to i přes výrazný rozdíl v sazbách téměř o 300 bazických bodů.
Poté se situace změnila, po posledním zvýšení podílu refinancování v USA výnosy z amerických vládních dluhopisů vzrostly. Dokonce i "tříleté" překročily 3%. Rizika na světových trzích výrazně vzrostly, investoři se vrhli na výkup akcií. Tento proces lze stále ovládat a účastníci trhu se pokoušejí koupit poklesy. VIX vzrostl, ale nejsou tam žádná transcendentní výšky, tam je postupný vzestupný pohyb.
Situace se však může rychle dostat mimo kontrolu. Ve středu zveřejnění zápis z setkání ze září ohledně absolutní jednomyslnosti úředníků ve snaze postupně zvyšovat sazby. Oni také naznačili možnost ponechat míru nad neutrální úrovní. V prosinci bude Fed znovu zpřísňovat politiku. To je téměř sto procent záruky. Výnosy na trhu dluhových finančních prostředků USA se tak zvýší.
Podle JP Morgana, kdy se výnos z desetiletých cenných papírů zvýší na 3,4%, velcí institucionální investoři nebudou mít žádný smysl v akciích a budou převedeni na dluhopisy.
Takže v blízké budoucnosti budou na akciových trzích častěji docházet k poklesu a panika se může stát v jeden den. V tomto scénáři má dolar všechny možnosti výrazně stoupat.
Nezáleží na tom, kdo zpracovává americkou měnu a jaké předpovědi dává, ale je i nadále důležitý pro výpočty různých smluv. Ve dnech stresu na trzích se poptávka po dolaru zvyšuje, rizika jsou ve svůj prospěch.
Euro
V roce 2019 by euro mělo vzrůst, protože ECB začne zvyšovat sazby.
CIBC doporučuje otevřít krátkou pozici v páru EUR / SEK při korekci pod 10,28 a také v páru EUR / NOK při korekci pod 9,38. Pokud jde o EUR / USD, banka musí přiznat, že tento pár klesne. Odborníci vyzývají kupce eura, aby byli trpěliví.
Důvody pro pokles eura jsou následující:
- Příští týden bude pravděpodobně návrh rozpočtu Itálie zamítnut. Rozpočet, který zapadá do nařízení EU, pravděpodobně nebude do konce roku schválen v italském parlamentu.
- Vynucení eura k "obhajobě" může být "špatným výsledkem podpory" Angela Merkelové a její strany v nadcházejících státních volbách v Německu.
- Program kvantitativního uvolňování ECB končí v lednu. Regulátor je "znepokojen důsledky nižší likvidity a důsledků pro aktiva", podle banky.
