Dolar se vrátil na vedoucí pozici měn zemí G10 a po lednovém zveřejnění zprávy ISM Manufacturing získal silnou podporu. Horská dráha tedy pokračuje - pokud index v prosinci klesl pod odhadovanou hodnotu a celkový obraz amerického průmyslu vypadal docela ponure, pak se v lednu vše magicky změnilo - dochází k růstu ze 47,8 bodů na 50,9 bodů, což výrazně překračuje předpovědi. Index navíc překvapivě ignoruje jak hrozbu koronaviru, tak problém Boeingu (regionální index v Chicagu, kde se nachází sídlo společnosti, v lednu klesl ze 48,9 na 42,9 bodů).
V únoru zároveň hrozí prudký pokles, protože údaje o současné zprávě byly shromážděny před 20. lednem a ISM se opět vrátí do redukční zóny. S největší pravděpodobností pozorujeme, jak trhy posouvají uzavření první fáze obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou.
Před středečním zveřejněním indexu ISM v sektoru služeb se dolar pravděpodobně bude cítit sebevědomě, protože bude přínosem jak pro ekonomické faktory, tak pro novou vlnu paniky. Na druhou stranu v Číně klesla poptávka po ropě o 20 %, což vedlo k výraznému poklesu kotací. Dnes bude zahájeno neplánované zasedání technické komise OPEC+. Volatilita před ministerským zasedáním, které se bude konat od 14. do 15. února, a které rovněž nepřímo podpoří dolar a ochranné nástroje, pravděpodobně zůstane vysoká.
Zatím neexistují žádné důvody, díky kterým lze očekávat snížení paniky; zprávy o zpomalení šíření koronaviru nebo o pokroku ve vývoji vakcíny by mohly být signály pro zvrácení situace. Přes růst akciových indexů po vlně silného poklesu poptávka po dluhopisech neklesá, což nepřímo naznačuje vysokou pravděpodobnost nové vlny paniky.
EUR/USD
Výrobní sektor v eurozóně, na rozdíl od Spojených států, neopustil kontrakční zónu. Aktualizovaný index Markit byl v lednu na úrovni 47,9 bodů, což je o něco lepší než v prosinci, kdy byl na úrovni 46,3 bodů. Nastávající zvrat, který po pozitivních zprávách Ifo a ZEW přidal na optimismu, dosud neobdržel podporu.
Tento týden není kalendář eurozóny plný, takže se euro bude více opírat o reakce trhu na makroekonomické zprávy v USA a obecnou dynamiku napětí spojeného s šířením koronaviru.
Technický obraz je stále medvědí, navzdory silnému obratu z 2měsíčního minima. Zóna odporu na úrovni 1,1080 / 1100 přežila, a v úterý je pravděpodobné obchodování v rozmezí 1,1020 / 80 s tendencí k dolní hranici.
GBP/USD
Libra se také rychle vrátila do rozpětí, i když se z něj pokoušela dostat ven. Důvodů je několik: silný ISM v USA, který přispěl k posílení dolaru, a také překonání reakce trhu na konfrontační prohlášení Johnsona ohledně budoucích jednání s EU. Johnson trvá na nové politice vytvoření pravidel pro budování vztahů mezi Velkou Británií a EU a cituje příklad Austrálie a jejích blízkých obchodních partnerů. Londýn není se současnými normami EU spokojen a navzdory poněkud mírné reakci hlavního vyjednavače EU Berniera, který slíbil, že bude-li Spojené království dodržovat normy EU, "poskytnou Spojenému království maximální přístup na evropský trh", se libra vrátila na spodní hranici rozpětí s hrozbou jít pod podpůrnou zónu 1,2950/70.
Londýn je však pevně odhodlán uzavřít obchodní dohodu do konce roku 2020. To je možné pouze v jednom případě - oprostíme-li se od zavedené praxe a od přijatých postupů a budeme-li následovat cestu Spojených států, které nutí Čínu, aby uzavřela dohodu v aktuálních nouzových podmínkách. Johnson pravděpodobně očekává, že ve chvíli, kde se USA pustí do EU, aby s ní zrevidovaly své obchodní vztahy stejným způsobem, jako to udělali s Čínou, bude na správné straně.
Z krátkodobého hlediska zůstává libra pod medvědím tlakem. Hrozba snížení sazby Bank of England je více než reálná. Růst do zóny odporu 1,3025 / 40 lze použít pro prodej a cílem je prorazit odpor 1,2950 / 70 a posunout se na nejnižší prosincovou úroveň, což je konkrétně úroveň 1,2902.
