Včerejší den byl neuvěřitelně vzrušující a rušný. Máme zde makroekonomické statistiky a přehled demokratických kandidátů na prezidentský úřad USA. Stručně řečeno, nenudil jsem se. Všichni však měli svůj vlastní výsledek. Libra dokázala posílit svou pozici, ale není zde jednotná evropská měna. A bez ohledu na to, jak legračně to může znít, tento výsledek plně zapadá do logiky zveřejněných makroekonomických údajů. Ale vezměme to jedno po druhém.
Oslabení dolaru začalo ještě před zveřejněním indexu obchodní činnosti ve stavebnictví ve Velké Británii, protože prognózy pro evropskou statistiku byly čistě pozitivní. Ve skutečnosti se však vše ukázalo být ještě lepší, protože index podnikatelské činnosti ve stavebnictví vzrostl z 44,4 na 48,4, a nikoli na 45,1. Samotný index přímo souvisí s realitním trhem, který je hlavním kritériem pro určování investiční atraktivity Spojeného království. Zlepšení sentimentu v tomto odvětví tedy přímo naznačuje, že se bude stavět více, což znamená, že je zde poptávka po bydlení. V důsledku toho ceny bydlení porostou včetně již dřívějších investic do nemovitostí, a tak je optimismus libry pochopitelný.
Index podnikatelské aktivity ve stavebnictví (Velká Británie):
Evropská měna se tak nezvýšila, i když tempo poklesu cen výrobců se zpomalilo z -1,4 % na -0,7 %, se shoduje s prognózami. Ačkoli tempo poklesu zpomalilo, což naznačuje vyhlídky na další inflaci, ceny nadále klesají. Trvá to již několik měsíců. Na druhé straně tato dynamika jasně naznačuje, že Evropská centrální banka zjevně nesníží sazbu refinancování. Naopak, je čas přemýšlet o možnosti zvýšení úrokových sazeb, říkají zástupci Evropské centrální banky. Pokles cen výrobců nicméně pokračuje pět měsíců.
Index cen výrobců (Evropa):
Současně došlo k malému skandálu ve spojitosti se zahájením volby demokratického kandidáta na prezidentský post před zveřejněním amerických statistik v USA a na celém světě. Vývoj tohoto příběhu se také dokonale shoduje s dynamikou dolaru. Jakmile bylo známo, že Bernie Sanders vyhrál primárky v Iowě, nastal čas ho odmítnout. Možnost, že se prezidentem stane "komunista", a takto ho v USA vnímají, může způsobit infarkt každému počestnému americkému miliardáři. Z tohoto pohledu je tedy oslabení dolaru pochopitelné. Ale pak se celý příběh změnil ve skandál a drama. Najednou se ukázalo, že mobilní aplikace pro hlasování údajně selhala a výsledky jsou nespolehlivé, takže je nutné provést ruční přepočítání. Podle těchto výsledků vyhrál bývalý starosta tak známého města jako je South Bend. Každý ví, že je to krásná metropole v Indianě. A co je nejdůležitější, z pohledu velkého kapitálu je Pete Buttigieg mnohem přijatelnější postavou, protože alespoň není spojován s hesly ve stylu soudruha Trockého. Ruční přepočítání tak uklidnilo bankéře z Wall Street. Koneckonců, Pete Buttigieg jasně dodržuje extrémně liberální názory, které velký finanční kapitál podporuje. Společnost, která vyvíjí mobilní aplikace se samozřejmě okamžitě omluvila a dodala, že incident je skandální událostí.
Pokud se však podíváte na údaje o výrobních objednávkách, které vzrostly o 1,8 % oproti prognóze 0,9 %, je zřejmé, že dolar měl růst i bez skandálů. Alespoň odpoledne, což se také stalo. Růst objednávek vzbuzuje naději, že pokles průmyslové výroby brzy skončí a opět uvidíme růst produkce. Zároveň by se libra mohla uzavřít den v pozitivním teritoriu díky vynikajícím údajům o indexu podnikatelské činnosti ve stavebnictví. To se nedalo říct o evropské měně, které uzavřela v červených číslech.
Objednávky ve výrobním sektoru (USA):
Dnešní scénář bude pravděpodobně poněkud jednostrannější, protože obecná povaha zveřejněných údajů jednoznačně nepodporuje růst dolaru. Můžeme samozřejmě říct, že v Evropě se očekávají slabé údaje o ukazatelích obchodní činnosti, což je pravda. Skutečností je, že index podnikatelské činnosti v sektoru služeb by se měl snížit z 52,8 na 52,2. Index složené obchodní činnosti však zůstane nezměněn kvůli růstu indexu produkce, který byl zveřejněn v pondělí. Kromě toho se může růst maloobchodních tržeb zrychlit z 2,2 % na 2,5 %. Růst spotřebitelské činnosti přispívá k inflaci, což znamená, že Evropská centrální banka má stále více důvodů přemýšlet o zvyšování úrokových sazeb. V důsledku toho se jednotná evropská měna zvýší.
Maloobchodní prodej (Evropa):
Údaje o indexech obchodní činnosti tlačí libru nahoru. Zejména index obchodní činnosti v odvětví služeb by se měl zvýšit z 50,0 na 52,9 a kompozitní index z 49,3 na 52,4. Je velmi důležité, aby indexy rostly nad úroveň 50,0 bodů, což odděluje stagnaci od hospodářského růstu. Proto má libra dobré důvody pro růst.
Kompozitní index obchodní aktivity (Velká Británie):
Je třeba poznamenat, že indexy obchodních aktivit jsou očekávány také ve Spojených státech, což pravděpodobně dolaru nepomůže. Ano, index obchodní činnosti v sektoru služeb by se měl zvýšit z 52,8 na 53,2, zatímco složený index z 52,7 na 53,1. V pátek však bude zveřejněna zpráva Ministerstva práce Spojených států a jakékoli údaje o trhu práce jsou teď zásadní. Údaje ADP o zaměstnanosti by měly ukazovat růst o 142 tisíc, ale faktem je, že v předchozím měsíci se zaměstnanost zvýšila o 202 tisíc. Zpomalení růstu zaměstnanosti je velmi špatným signálem před zveřejněním zpráv o podmínkách trhu práce. To bude mít na dolar negativní dopad.
Růst zaměstnanosti ADP (Spojené státy americké):
Očekává se, že jednotná evropská měna se postupně vrátí na úroveň 1,1075.
Libra se pokusí dosáhnout úrovně 1,3100.
