24hodinový časový rámec
Týden právě skončil a měnový pár EUR/USD většinu týdne pokračoval ve svém poklesu. Korekce směrem nahoru prudce začala v pátek 21. února, což bylo usnadněno makroekonomickými statistikami ze země za velkou louží. V tuto chvíli můžeme říci, že další fáze sestupného trendu je dokončena. Pár tak může být nyní upraven na několik týdnů, ale jaké jsou vyhlídky evropské měny do budoucna? Změnilo se základní pozadí, aby dvojice mohla nyní očekávat vzestupný trend? Z našeho pohledu ne. Situace zůstala přibližně stejná. Pokles indexů obchodní činnosti v sektoru služeb a výroby Markit ve Spojených státech neznamená nic jiného než lokální zpomalení. Růst podnikatelské činnosti v průmyslové produkci v Německu a Evropské unii je zanedbatelný vzhledem k tomu, že oba ukazatele zůstaly pod úrovní 50,0. Čemu jinému by mohli obchodníci věnovat během týdne pozornost? V EU a USA nedošlo v pondělí a úterý k žádným důležitým publikacím. Index cen amerických výrobců byl zveřejněn ve středu, což bylo zanedbatelné. Ve čtvrtek nebylo zveřejněno nic zajímavého. Zbývá už jen pátek. Ukazatele obchodní činnosti v USA, EU a Německu jsme již analyzovali a vyvodili z nich závěry. Zůstává index spotřebitelských cen v EU, který v lednu meziročně zrychlil na 1,4 %...
Nejprve je třeba si uvědomit, že meziroční zrychlení až na 1,4 % je velmi malé. Evropská centrální banka věnuje inflaci hodně pozornosti. Dokud tedy inflace v eurozóně nebude na stabilní 2% úrovni nebo vyšší, nebude o zpřísnění měnové politiky řeč. Proto se musíme spoléhat na dlouhodobé posílení eura. Pokud zanalyzujeme údaje za posledních deset let, zjistíme, že v EU byla obecně pozorována deflace a období s inflací mezi 2 % a 3 %. Obecně však lze říci, že ECB nebyla schopna dosáhnout stabilní 2% inflace, takže Christine Lagardeová nyní zamýšlí provést v rámci ECB strukturální změny a měnový výbor zvažuje návrh na snížení inflačního cíle.
Na základě výše uvedeného můžeme dojít k závěru, že minulý týden nedošlo pro hospodářství EU k žádným konkrétním pozitivním změnám. Ve skutečnosti si pozornost zasloužil pouze jeden indikátor - jedná se o inflaci - zatímco zbytek (indexy obchodních aktivit) byly neprůkazné. Ve Spojených státech nedošlo k žádným důležitým publikacím. Páteční údaje o stejných indexech obchodních aktivit byly také předběžné. Věříme tedy, že se v rámci rovnováhy moci mezi dolarem a eurem, stejně jako mezi ECB a Fedem a mezi eurozónou a Spojenými státy, nic nezměnilo. O jakém růstu evropské měny se dnes můžeme bavit, pokud za poslední tři týdny ztratila celkem 250 bodů?
Kromě malého počtu makroekonomických událostí minulého týdne jsme si také všimli úplné absence základních událostí. Nekonal se ani jeden projev vysokých představitelů, jako jsou Jerome Powell, Christine Lagardeová, Stephen Mnuchin nebo Donald Trump. Dokonce i americký prezident byl nedávno otevřeně ve stínu poté, co skončil proces impeachmentu. Neexistují žádné nové informace o obchodních jednáních mezi USA a Čínou, ačkoliv strany již měly zahájit "druhou fázi" obchodní dohody, která by podle mnoha odborníků měla být mnohem komplikovanější než první. Nejsou k dispozici ani nové informace o tématu prezidentských voleb ve Spojených státech. Ačkoliv to není tak dávno, kdy různé mediální a analytické agentury pravidelně zveřejňovaly informace o politických hodnoceních a šancích na vítězství konkrétních kandidátů.
Z technického hlediska začala na 24hodinovém grafu korekce ve směru nahoru, ale klesající trend zůstává, protože cena je pod kritickou hranicí. Korekce však může trvat dlouhou dobu.
Obchodní doporučení:
Trend pro pár euro/dolar zůstává klesající. Proto se doporučuje, aby 4hodinový časový rámec i nadále zvažoval krátké pozice po vytvoření nových křížů smrti. Pár se ve 24hodinovém časovém rámci začal upravovat, takže krátké pozice budou relevantní po dokončení úprav.
Vysvětlení ilustrace:
Ukazatel Ichimoku:
Tenkan-sen je červená čára.
Kijun-sen je modrá čára.
Senkou Span A - světle hnědá tečkovaná čára.
Senkou Span B - světle fialová přerušovaná čára.
Chikou Span - zelená čára.
Indikátor Bollinger Bands:
3 žluté čáry.
Indikátor MACD:
Červená čára a sloupcový graf s bílými pruhy v okně ukazatelů.
