Euro dokázalo v pondělí posílit svou pozici vůči americkému dolaru a dokonce aktualizovalo maximum z minulého týdne, což je velmi dobrý signál pro další posílení rizikových aktiv. Zpráva Ifo Institutu o náladě v německých obchodních kruzích směnný kurz eura výrazně neovlivnila, ačkoliv se býci pokusili v první polovině dne obchodní nástroj posílit. Podle údajů obavy o rozšíření koronaviru index sentimentu v německých obchodních kruzích neovlivnily. Růst očekávání produkce však byl kompenzován negativním stavebním sektorem, ale celková úroveň sentimentu společnosti zůstala poměrně vysoká.
Podle zprávy index podnikatelského sentimentu Ifo v Německu vzrostl v únoru 2020 na 96,1 bodů z 96,0 bodů v lednu, zatímco ekonomové předpovídali pokles na 95,3 bodů. Index současných podmínek klesl na 98,9 bodů, zatímco index očekávání vzrostl na 93,4 bodů. Ifo očekává, že růst německého HDP v 1. čtvrtletí bude 0,2 %. Dnes bude mimochodem zveřejněna zpráva o hospodářském růstu za 4. čtvrtletí 2019, nicméně ekonomové si nedělají velké naděje. Indikátor bude v nejlepším případě ukazovat nulový růst. V nejhorším případě se sníží, což v krátkodobém horizontu vrátí tlak na pár EURUSD. Pokud jde o 1. čtvrtletí letošního roku, růst německého HDP se může zpomalit v důsledku sníženého vývozu a nedostatku dodávek. Nedávné vypuknutí koronaviru v Itálii způsobí ještě více problémů.
Navzdory údajům o růstu aktivity v oblasti odpovědnosti Fedu v Chicagu a Dallasu, americký dolar ztratil vůči euru a libře řadu pozic. Zprávy naznačují, že index národní aktivity Federálního rezervního systému v Chicagu v lednu 2020 byl -0,25 bodů oproti prosincovým -0,51 bodům. Dovolte mi připomenout, že hodnoty nad -0,35 signalizují ekonomický růst. Za zmínku stojí zejména ukazatele produkce, které v lednu činily -0,23 bodu oproti lednovým -0,34 bodům.
Zvýšila se také výrobní činnost v oblasti odpovědnosti Federální rezervní banky v Dallasu, protože podniky jsou ohledně ekonomiky a své budoucnosti optimističtější. Celkový index obchodní činnosti tak v únoru vzrostl na 1,2 bodu z lednových -0,2 bodů a index výroby v únoru vzrostl na 16,4 bodů oproti 10,5 bodu. Index obchodního výhledu vyskočil na 3,6 bodů z 1,9.
Současné ukazatele opět vyvracejí očekávání některých účastníků trhu, že americký Federální rezervní systém bude pravděpodobně muset v první polovině letošního roku drasticky snížit klíčovou úrokovou sazbu. Výbor bude s velkou pravděpodobností čekat na více negativních signálů způsobených koronavirem než dojde k vážnému zvážení možnosti dalšího uvolnění měnové politiky. Americký dolar mezitím díky svému postavení měny se statusem bezpečného útočiště posiluje.
Mluvčí Fedu Loreta Mesterová ve svém včerejším proslovu uvedla, že je nutné pozorně sledovat situaci okolo epidemie koronaviru, protože nejen zhoršuje krátkodobé vyhlídky Číny, ale může také negativně ovlivnit celkovou globální ekonomiku. Pokud jde o inflaci, Mesterová očekává, že se v blízké budoucnosti zastaví na úrovni okolo 2,0 %. Nedostatečná cílová úroveň je problém jak pro ekonomiku, tak pro úředníky Fedu. Mesterová však nepodporuje zvyšování peněžních pobídek ke zrychlení inflace, protože snížení úrokové sazby, aby bylo dosaženo rychlejšího návratu inflace na cílovou úroveň, je poměrně riskantní.
Pokud jde o technický obraz páru EURUSD, včerejší velký růst ve druhé polovině dne vrátil trh do oblasti kupujících rizikových aktiv, a to navzdory epidemie koronaviru v Itálii, která se nadále šíří. Dnes se musí kupující soustředit na podporu 1,0840, z níž může růst pokračovat, což povede k testu maxim v oblasti 1,0890 a 1,0930. Je možné, že hlavní hráči si udělají čas a přesunou se na úroveň 1,0820, kde prochází spodní hranice nového vzestupného kanálu, což může vést v krátkodobém horizontu k většímu nárůstu rizikových aktiv.
CAD
Kanadskému dolaru se včera po zveřejnění zprávy o růstu velkoobchodního prodeje v Kanadě také podařilo získat zpět řadu pozic vůči americkému dolaru. Podle statistického úřadu Kanady se prosincové velkoobchodní tržby v porovnání s předchozím měsícem zvýšily o 0,9 % - na 63,89 miliard kanadských dolarů. Dovolte mi připomenout, že v listopadu najednou klesly tržby o 1,1 %. Dobré údaje z konce roku, jež budou zveřejněny tento pátek, by měly mít pozitivní dopad na růst HDP ve 4. čtvrtletí.
Z technického hlediska se tlak na kanadský dolar opět vrátil, a to kvůli poklesu cen ropy a rozšíření koronaviru. Nejbližším cílem v páru USDCAD je odpor, jehož průlom povede k aktualizaci maxim 1,3330 a 1,3390. K vyrovnání situace musí medvědi vrátit obchodní nástroj na podporu 1,3265, což zvýší tlak na pár a povede k testu minimálních hodnot 1,3210 a 1,3160.
