Čtyřhodinový graf:
Technické údaje:
Vyšší lineární regresní kanál: směr dolů.
Spodní lineární regresní kanál: směr nahoru.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený): dolů.
CCI: -181,0696
18. března se pár euro/odolar nadále pohyboval směrem dolů. Na měnovém trhu došlo k dalšímu propadu kotací, trval celý den a ovlivňoval euro i britskou měnu. Bohužel nejen evropské měny se hroutily (ani švýcarský frank nezaostává za svými "protějšky"), ale i ropa všech typů nebo americké akciové indexy. Z toho jednoznačně vyplývá, že panika na trzích přetrvává. Vidíme to i na ukazatelech volatility. Tři z posledních pěti obchodních dnů skončily hodnotou větší než 200 bodů za den. Běžná volatilita pro euro je přitom 40–60 bodů za den, vysoká je 80 bodů za den, o velkých svátcích přes 100–120 bodů. Šíření koronaviru, zejména v Evropské unii, která v počtu nakažených předčila ostatní svět, má tedy stále devastující dopad na ekonomiky všech zemí i svět jako celek. Bohužel tento stav na trzích může pokračovat velmi dlouho, až dokud nebude epidemie lokalizována, tempo nárůstu zastaveno a lék nalezen. Akciové trhy samozřejmě neklesnou na nulu, ale škrty mohou být tak závažné, že potrvá roky, než bude dosaženo úrovně z roku 2019. Bohužel s největší pravděpodobností dojde k bankrotům v letectví a v cestovním ruchu, který ve světovém měřítku poklesl již o 50 %. Bankovní systém každé země i celého světa může vykazovat i problémy s likviditou. Obecně platí, že svět míří do nové velké krize. Jako obvykle se nejvíce dotkne obyčejných lidí. Měli bychom mluvit i o "černém zlatě", které stále zlevňuje, ale ani teoreticky nemůže dlouhodobě klesnout pod cenu. "Ropná válka", která začala následkem absence dohody o stabilizaci cen ropy mezi OPEC a Ruskem, je přesně to, co během globální pandemie potřebujeme.
V předchozích článcích jsme nemluvili o tom, že Evropská unie včera zveřejnila několik důležitých makroekonomických statistik. Na pohyb měnového páru EUR/USD neměly vliv. Je nepředstavitelné, že euro pokleslo o dalších 200 bodů pouze "díky" zprávě o únorové inflaci v Evropské unii a ještě i pak. Index spotřebitelských cen se meziročně zpomalil na 1,2 % a meziměsíčně na 0,2 %. Základní index spotřebitelských cen (který nezohledňuje změny v cenách potravin a energií) také činil v ročním vyjádření 1,2 % a v měsíčním +0,4 %.
USA zveřejnily některé statistiky, které patří mezi méně důležité. Počet zahájených projektů na výstavbu domů v únoru činil 1 599 milionů a počet nově udělených povolení 1 464 milionů. Změna v počtu získaných stavebních povolení činila -5,5 %.
Mezitím se Evropská centrální banka, zastoupená místopředsedou Luisem de Guindosem, pokusila uklidnit trhy prohlášením, že ještě nevyčerpala všechny dostupné nástroje pro ovlivňování ekonomiky. Téměř všichni účastníci trhu strávili minulý týden projednáváním akcí Fedu a ECB, které zvýšily své sazby na "0 % nebo nižší" a oznámily obnovení/rozšíření kvantitativních stimulačních programů. Podle mnoha odborníků tak obě centrální banky vyčerpaly všechny dostupné zdroje k ovlivnění ekonomiky. Koronavírová krize se prohlubuje a obě ekonomiky nadále vyžadují další stimulační opatření. Vzrušující prohlášení učinil i šéf rakouské centrální banky Robert Holzman, když řekl, že měnová politika ECB je na hranici svých schopností a samotná centrální banka nebude schopna splnit očekávání trhu. O něco později si však protiřečil větou, že měnová politika ještě nedosáhla svých hranic. Evropská centrální banka 18. března oznámila, že je připravena dále upravovat parametry měnové politiky, pokud je nezbytné udržovat likviditu bankovního systému a podporovat evropskou ekonomiku. Pravděpodobnost recese se podle Luise de Guindose významně zvýšila, ale regulační úřad je připraven "jednat".
Ve čtvrtek 19. března nemají USA ani EU v plánu žádné důležité makroekonomické publikace. Ale jak jsme již mnohokrát uvedli, statistiky teď stejně nemají příliš smysl. V březnu musíme čekat na důležité zprávy o stavu americké a evropské ekonomiky. Právě ony mohou do srdcí obchodníků a investorů vlít optimizmus, nebo jim ještě více sebrat naději. Zatím jsou zveřejňována data za leden a únor, kdy bylo všechno relativně dobré a stabilní jak v zámoří, tak v Evropě. Zítra však vyjde zpráva, která ukáže, jak moc epidemie koronaviru ovlivnila americkou ekonomiku. Index obchodní činnosti ve zpracovatelském sektoru Federální rezervy Filadelfie může klesnout z 36,7 na 10. To jsou přinejmenším oficiální prognózy. V praxi může být snížení ještě mnohem rozsáhlejší. Zítra budou zveřejněny i výsledky zasedání Švýcarské národní banky, které dlouhodobě snižovalo svou klíčovou sazbu na -0,75 % a je nepravděpodobné, že by ji v březnu zvýšila.
Podle posledních údajů přesáhl počet lidí infikovaných koronavirem 207 000. V Itálii se počet případů zvýšil na 32 000, ve Španělsku na14 000, v Německu na 11 500 a ve Francii na 8 000. Tento týden začne v Itálii oficiální testování vakcíny proti koronaviru na zvířatech. Na pandemii v Itálii zemřelo zatím přes 7 000 lidí.
Z technického hlediska pokračuje pád dolů a nesignalizuje začátek vzestupné korekce. Indikátor Heiken Ashi směřuje dolů stejně jako hlavní lineární regresní kanál. Pár poklesl na Murrayovu úroveň "1/8" – 1,0864 a volatilitu 1,0819. Odraz od těchto úrovní může spustit korekci. Teoreticky.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD zůstává na rekordních hodnotách a dále roste. Průměrná hodnota za posledních 5 dní je v tuto chvíli 215 bodů. Trhy zůstávají v agitovaném stavu a mohou se téměř kdykoli rozpohybovat s obnovenou silou jakýmkoli směrem. Ve čtvrtek opět očekáváme pokles volatility a pohyb v rámci kanálu omezený úrovněmi 1,0675 a 1,1105.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Doporučení pro obchodování:
Pár euro/dolar zahájil pohyb dolů, obchodníkům se doporučuje prodávat euro s cíli 1,0742 a 1,0675, než se ukazatel Heiken Ashi otočí nahoru a ohlásí vzestupnou korekci. Pár nebude možné nakoupit až do doby, kdy se cena otočí nad linii klouzavého průměru s prvním cílem 1,1230. Při otevření pozic se doporučuje zvýšená opatrnost, protože na trhu je nyní velká panika.
Vysvětlení ilustrací:
Nejvyšší lineární regresní kanál jsou modré jednosměrné čáry.
Nejnižší lineární regresní kanál jsou fialové jednosměrné čáry.
CCI – modrá čára v okně indikátoru.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) – modrá čára v cenovém grafu.
Úrovně Murray – vícebarevné vodorovné pruhy.
Heiken Ashi je indikátor, který barví bary do modra nebo fialova.
Možné varianty pohybu cen:
Červené a zelené šipky.
