Čtyřhodinový graf:
Technické detaily:
Vyšší lineární regresní kanál: směr postranní.
Spodní lineární regresní kanál: směr nahoru.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený): dolů.
CCI: -115.2364
Pro pár EUR/USD bude nový obchodní týden z hlediska makroekonomických statistik velmi zajímavý. Na trzích bohužel převládá panika, takže na všechny makroekonomické zprávy nemusí přijít adekvátní reakce. Možná dokonce nepřijde vůbec žádná reakce. Musíme však říct, že první zprávy za březen, tj. měsíc, kdy v EU a USA propukla epidemie koronaviru v plném rozsahu, začnou přicházet tento týden. Tento týden tak může ukázat, nakolik se stav ekonomiky v EU a USA zhoršil. Několik zpráv za březen již bylo zveřejněno, např. index obchodní aktivity a nálady investorů ZEW Institute pro Německo a EU. Všechny tři indexy podle očekávání klesly. Jaká může být nálada investorů, když v Evropské unii zuří epidemie a všechny země jsou v karanténě? Minulý týden byla uveřejněna také zpráva o žádostech o dávky v nezaměstnanosti v USA, podle níž počet žádostí v týdnu od 13. března stoupl. Aktuální počet byl 281 000, zatímco normálně to je 210 000 až 220 000. Můžeme si tedy představit, jak zlé budou březnové údaje...
Všechny makroekonomické publikace tohoto týdne lze rozdělit do dvou kategorií: ekonomické ukazatele za únor a za březen. První kategorie pokrývá téměř 100 %, mezi obchodníky však nezpůsobuje žádnou reakci, a to jednoduše proto, že globální epidemie změnila situaci na trzích natolik, že na únorových číslech už nezáleží. Není možné vysledovat současný trend nebo udělat závěry o současném stavu konkrétního ekonomického sektoru. Vezmeme je sice v potaz, ale čistě formálně.
Začneme hned v úterý, protože na pondělí nejsou naplánovány žádné publikace. Německo, Francie, Evropská unie, Spojené království a Spojené státy zveřejní 24. března údaje o obchodní činnosti v odvětví výroby a služeb za březen (předběžná hodnota). Z našeho pohledu budou tato data pro obchodníky nejdůležitější a nejvýznamnější, jsou to data z "nové doby". Tyto indexy vyžadují pečlivé zvažování, takže jim věnujeme samostatný článek.
Ve středu 25. března zveřejní Německo nevýznamný index ekonomických očekávání, hodnocení současné situace a obchodního optimizmu od IFO pro svou zemi za měsíc březen. Je snadné odhadnout, že uvedené ukazatele pravděpodobně klesnou.
Ve Spojených státech budou dnes zveřejněny údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a derivátech hlavního ukazatele za únor. Za normálních okolností jde o významný ukazatel, protože tato kategorie zboží je sama o sobě nákladná, a má tudíž velký dopad na hospodářství a HDP. Tyto zprávy však budou momentálně pravděpodobně ignorovány. Předpokládá se, že hlavní indikátor klesne o 0,7 % m/m.
Údaje krom obranných objednávek ve srovnání s lednem pravděpodobně ztratí 2,7 %.
Indikátor se krom dopravy pravděpodobně sníží o 0,3 % m/m. Jak vidíme, všechny ukazatele pravděpodobně sníží objemy.
Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny všechny nejdůležitější údaje. Za prvé, finální hodnota HDP za 4. čtvrtletí 2019. Neočekává se překvapení, podle odborníků bude 2,1 % r/r stejně jako ve třetím čtvrtletí.
Obchodníky může překvapit především počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti v USA za týden od 20. března, tzn. v době, kdy byla epidemie již v plném proudu. Podle předběžných prognóz bychom měli očekávat od 750 do 775 nových žádostí o dávky, což znamená prudký nárůst ztráty pracovních míst. Důvody jsou nadmíru jasné; pro americkou ekonomiku, která usiluje o silný trh práce a nízkou nezaměstnanost, však mohou být uvedená čísla dalším šokem. Není známo, jak tato téměř 100% pravděpodobnost dat o úpadku ovlivní směnný kurz americké měny. V posledních 2 týdnech přišlo mnoho zpráv, které mohly způsobit prodej dolaru, ale nestalo se tak. Tato zpráva by ho však oslabit mohla.
V pátek 27. března zveřejní USA údaje o změnách v příjmech Američanů za únor s prognózou + 0,3 % – +0,4 %...
... a ve výdajích s prognózou + 0,2 % – + 0,3 % m/m. Tyto údaje však nyní nejsou zajímavé.
Poslední zprávou tohoto týdne bude index spotřebitelské důvěry Michiganského institutu, který podle předpovědí odborníků v březnu klesne ze 101 na 90, což může být nejníže za několik posledních let.
Poslední věc, o které bych se v tomto článku rád zmínil, je, že počet lidí infikovaných koronavirem během víkendu ve světě stoupl na 319 000. Spojené státy evidují 27 000 případů, EU více než 140 000. Vidíme, že rychlost šíření nemoci není možné ani navzdory karanténním opatřením zastavit; není tedy důvod, aby se trhy zklidnily. Stále se domníváme, že panika na všech světových trzích může přetrvávat, takže pohyby mohou být i nadále velmi volatilní a prudké.
Z technického hlediska pokračuje pohyb páru EUR/USD směrem dolů, ukazatel Heikin Ashi se po minimální korekci opět snížil. Tento týden bude velmi záviset na stavu amerických akciových a komoditních trhů, ale dolar si prozatím udržuje vedoucí postavení. Téměř hlavním faktorem ve prospěch posílení eura je nemožnost neustálého růstu jedné z měn, v tomto případě amerického dolaru...
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD zůstává na rekordních hodnotách a každým dnem roste – za posledních 5 dní činí 230 bodů. Míra růstu není tak vysoká jako dříve. Trhy jsou i nadále v agitovaném stavu, každý den se propadají, pohyb dnes není logický. V pondělí tedy opět očekáváme pokles volatility i pohybu v rámci kanálu, který bude omezen úrovněmi 1,0464 a 1,0924.
Nejbližší hladiny supportu:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
Nejbližší hladiny rezistence:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Doporučení pro obchodování:
Pár EUR/USD pokračuje v silném pohybu směrem dolů. Obchodníkům se stále doporučuje prodávat euro s cíli na úrovni Murray 1,0620 a 1,0498, dokud se neobjeví Heikin Ashi, který jasně ukáže kolo korekce nahoru. Doporučuje se nakupovat pár až po zafixování ceny nad klouzavým průměrem s prvním cílem na úrovni Murray "3/8" – 1,1108. Při otevření pozic doporučujeme zvýšenou opatrnost, protože trh nyní vyloženě panikaří.
Vysvětlení ilustrací:
Nejvyšší lineární regresní kanál jsou modré jednosměrné čáry.
Nejnižší lineární regresní kanál jsou fialové jednosměrné čáry.
CCI – modrá čára v okně indikátoru.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) – modrá čára v cenovém grafu.
Úrovně Murray – vícebarevné vodorovné pruhy.
Heikin Ashi je indikátor, který barví bary do modra nebo fialova.
Možné varianty pohybu cen:
Červené a zelené šipky.
