Neočekávané rozhodnutí Fedu rozšířit opatření na podporu národního hospodářství před hrozbou rozsáhlejší a dlouhodobější recese vrhlo optimismus na riziková aktiva a měny s vysokým výnosem.
Fed uvedl, že začne kupovat podnikový dluh v rámci dříve ohlášeného motivačního opatření spuštěním programu Main Street, což znamená půjčování podnikům nákupem podnikových dluhopisů. Tato zpráva rozvinula tržní sentiment a posunula zaměření z předmětu pravděpodobnosti druhé vlny koronavirové pandemie na novou příležitost pokračovat v červnové rally.
Pozitivitu také přinesla zpráva od D. Trumpa, který v úterý oznámil, že připravuje návrh infrastrukturních projektů (výstavba silnic, mostů atd.) za 1 bilion dolarů. To je poměrně bezprecedentní událost. Zdá se, že se prezident rozhodl vydat cestou F.D. Roosevelta, který ve 30. letech dvacátého století po strašlivé finanční krizi v roce 1929 realizoval program zaměstnanosti prováděním infrastrukturních projektů, které umožnily státům vymanit se z nejobtížnějších problémů způsobených krizí.
Tyto dvě zprávy vedly ke zvýšení poptávky po rizikových aktivech a znatelnému oslabení americké měny. Index dolaru ICE klesl a otočil se v důsledku široké vlny optimismu.
Vzhledem k rozsáhlým motivačním opatřením se očekává, že směnný kurz amerického dolaru se v budoucnu nezmění. Věříme, že nejsilnější nabídka dolaru ve finančním systému USA v budoucnu povede k jeho oslabení vůči hlavním měnám. To se stane navzdory neochotě Fedu snížit úrokové sazby na záporné hodnoty. Nejsilnější podporu obdrží komodity a komoditní měny v páru s dolarem. Euro a libra budou také čelit skutečnosti slibného růstu, a to navzdory svým vlastním programům hospodářské podpory, které jsou však výrazně nižší než ten americký. Pod tlakem pravděpodobně zůstanou současně japonský jen a frank vzhledem k obecné vlně rozšířené poptávky po riziku.
V úterý investoři pozorně sledovali projev J. Powella v bankovní radě Senátu. Od jeho projevu se očekávaly podrobnosti ohledně oznámených nových pobídkových opatření. Jak se očekávalo, Powell potvrdil posun směrem k realizaci programu nákupu podnikových dluhopisů. Kromě toho byl však obecně opět pesimistický ohledně rychlého růstu americké ekonomiky, což vedlo k vybírání zisků na akciových trzích a omezenému oživení dolaru, které se však po obnovení nákupu rizikových aktiv zastavilo.
Předpověď dne:
Pár AUD/USD se pravděpodobně konsoliduje v bočním rozpětí 0,600-0,7025 v důsledku určité zhoršující se koronavirové situace v Číně a pozitivních očekávání ze strany nových stimulačních opatření Fedu. Uvažujeme o koupi páru z dolní hranice tohoto rozpětí.
Pár USD/JPY se také konsoliduje v rozmezí 106,65-107,65. Nedostatek jednoznačného zaměření na trh má přímý dopad na dynamiku páru. Věříme, že tento obrázek bude pokračovat i dnes. Jsou zvažovány nákupy z linie podpory 106,65.
