Australský dolar v páru s americkým po téměř dvouměsíčním vyčerpávajícím období prudce atakoval úroveň 70. čísla a aktualizoval maximum posledních 15 měsíců. Momentálně pár testuje 71. číslo, i když růst zřetelně zpomaluje. Cenový pokles byl způsoben několika fundamentálními faktory. Klíčovou roli sehrál americký dolar, který se včera na trhu propadl. Dolarový index poprvé od letošního března klesl na 94 bodů, když reagoval na výrazný pokles poptávky ze strany investorů. Australská měna získala půdu pod nohama díky růstu komoditního trhu, vyčkávacímu postoji RBA a zábleskům naděje na vyřešení australsko-čínského politického konfliktu. Celkový zájem trhu o riziková aktiva růst páru AUD/USD jen posílil a umožnil býkům dobýt "cenovou tvrz" v podobě značky 0,7000.
Začněme ale s problémy americké měny. Koronavirus, který byl na jaře oddaným spojencem dolaru, se znovu stal nemilosrdným nepřítelem, který na něj nejsilněji tlačí. Spojené státy jsou mezi zeměmi po celém světě stále na prvním místě v počtu nakažených a zemřelých na koronavirus. Zatímco denní počty nakažených COVID-19 ve světě postupně klesají, v USA opět rostou. Dolar se začátkem týdne při prudkém snížení výskytu onemocnění pokusil znovu získat svou pozici – v neděli bylo zaznamenáno 45 000 infikovaných lidí, zatímco minulý týden denní výskyt neklesl pod 60 000. Jak později vyšlo najevo, nedělní pokles byl způsoben víkendem: denní nárůst v pondělí a úterý překročil 60 000. Navíc se prezident USA Donald Trump, který nedávno optimistickými předpověďmi povzbuzoval trh, včera vyjádřil poněkud znepokojivě. Situace ohledně koronaviru ve Spojených státech se podle něho brzy výrazně zhorší a teprve potom se bude zlepšovat. Dokonce Američany naléhavě žádal, aby si z bezpečnostních důvodů zakrývali obličej, a uznal, že tento způsob ochrany přináší dobré výsledky. Takový pesimismus šéfa Bílého domu vyvolal obavy investorů.
Vyhlídky na nový balíček pomoci americké ekonomice jsou navíc stále nejasné. Republikáni nyní připravují odpovídající zákon o částce 1 mld. dolarů. Demokraté ale trvají na svém tříbilionovém programu ekonomické podpory. Jejich iniciativu předtím podpořila sněmovna, ale senát ji zamítl. Podle mnoha odborníků čeká republikánský návrh zákona podobný osud, jen v zrcadlové formě: demokraté v Dolní sněmovně Kongresu ho zablokují. V období před prezidentskými volbami získává pomoc Američanům i politický rozměr. Výrazně doléhá na dolar, a to zejména na pozadí pokračujícího růstu počtu nakažených ve Spojených státech. Senát a sněmovna nemají ani dva týdny, než miliony Američanů přestanou dostávat zvýšené dávky v nezaměstnanosti.
Dolarový index vzhledem k takovému fundamentálnímu obrazu aktualizoval čtyřměsíční minima. Zvýšený zájem trhu o riziková aktiva umožnil býkům páru AUD/USD znovu zaútočit na 70. číslo. Obzvláště poté, co australská měna získala další důvod k růstu.
Zaprvé, železná ruda, pro Austrálii strategicky důležitá komodita, stále zdražuje. Cena za tunu této suroviny k dnešnímu dni přesáhla 112 dolarů a přiblížila se rekordní ceně 120 dolarů, která byla před rokem. Jen za poslední měsíc stoupla cena rudy o téměř 10 %, přičemž její růst od začátku roku činí 21 %. Klíčovou roli sehrálo oživení čínské ekonomiky, protože Čína je největší spotřebitel surovin na světě. Je pozoruhodné, že navzdory dlouhodobému politickému konfliktu mezi Austrálií a Čínou Australané železnou rudu do Číny nadále aktivně vyvážejí. Například v červnu činil objem dodávek 83,1 milionu tun, tedy více než v květnu (tehdy bylo vyvezeno 77 milionů tun).
Za druhé, včera se ukázalo, že Austrálie nebude následovat příkladu USA a nezruší dohodu o volném obchodování s Hongkongem. Připomeňme, že Washington nedávno učinil první významný krok k ukončení zvláštních vztahů s Hongkongem ve snaze potrestat Peking za omezení jeho nezávislosti. Trump nařídil zrušení některých privilegií, především obchodních. Canberra navzdory dlouhodobým politickým sporům s Čínou nekopírovala kroky Washingtonu. Tato skutečnost umožnila předpokládat, že Canberra a Peking budou zastávat vyrovnané pozice, ale zároveň situaci nezhorší.
Na konci dne se australský dolar těší kontextuální podpoře RBA. Regulační úřad situaci navzdory protichůdným ukazatelům trhu práce a šíření koronaviru ve Victorii nedramatizoval. Centrální banka dala najevo, že je připravena nadále vyčkávat.
Pár AUD/USD si tak v současné době uchovává potenciál dalšího růstu, i když vyhlídky na růst do značné míry závisí na chování amerického dolaru. Po tak impulzivním růstu obvykle následuje cenový pokles. Proto lze při korekci ke středu 70. čísla zvážit long pozice. Pokud však pár klesne pod support 0,7030 (linie Tenkan-sen v denním grafu), scénář vzestupu bude zneplatněn – alespoň ve střednědobém horizontu.
