Dnes ráno akciové indexy ATP poklesly kvůli rostoucím obavám ohledně druhé vlny koronaviru, která hrozí opětovným poklesem národních ekonomik.
Podle zprávy CFTC z minulého pátku ukazuje pozice na trhu třetí po sobě jdoucí snížení krátkých pozic vůči americkému dolaru, které nyní činí -31,747 miliardy. Toto snížení je primárně způsobeno prodejem eura a libry, které se znovu objevily na trhu poté, co obnovení jednání o brexitu nevedlo k pozitivním změnám. Přestože je nižší, celkový objem krátkých pozic zůstává obrovský.
Dolar zároveň nerostl v ostatních aktivech, ale místo toho zhoršil svou pozici. Krátká pozice v CAD tedy mírně poklesla, zatímco dlouhá pozice v AUD silně vzrostla, což naznačuje růst rizikového sentimentu. Na druhé straně vzrostly dlouhé pozice v jenu a zlatě, což současně naznačuje zvýšení anti-rizikového sentimentu.
Toto nedorozumění bude jednoduše vyřešeno, pokud budeme předpokládat, že nebude mít tendenci posilovat ve výpočtech investorů, ale bude i nadále pod silným tlakem i přes pokles krátkých pozic vůči dolaru. Dynamika ropných futures tento závěr potvrzuje - dolar je i nadále pod silným tlakem a šance na jeho růst vůči většině měn G10 se dnes ráno zdají slabé.
EUR / USD
Navzdory skutečnosti, že dlouhé pozice eura byly sníženy o 2,531 miliardy, jsou stále vysoko, a to 26,445 USD. Kromě toho řada dalších parametrů, jako je atraktivita akciových trhů a rozpětí výnosů v USA a eurozóně, udržuje většinu investiční poptávky po euru na vysoké úrovni. Cílová cena klesla, ale to vedlo pouze ke krátké korekci na místě a bočním rozsahu.
Situace se ale změnila. Vypočítaná cena poukazuje na chuť k obratu směrem nahoru, což znamená, že korekční období pro euro pravděpodobně skončí a šance EUR / USD posunout se nahoru a znovu otestovat 1,20 rostou. V krátkodobém horizontu očekáváme růst na rozmezí 1,1900 / 20, poté bude býčí směr páru jasnější.
GBP / USD
Na základě pozice na trhu vypadá libra znatelně slabší než euro. Dlouhá pozice byla snížena o 848 milionů téměř na nulu, na futures nedochází k převážení do žádného směru a cílová cena nadále kolísá poblíž svého dlouhodobého průměru bez zjevné touhy po silném pohybu.
Investoři ze zasedání Bank of England nezískali nové informace, protože nedostali žádné další pokyny. Makroekonomická data jsou zase obecně neutrální, růst maloobchodních tržeb v srpnu o 0,8 % je příliš malý na to, abychom mohli doufat ve zvýšení inflace, a politické změny spíše nahánějí strach, než že by poskytovaly naději.
V parlamentu pokračuje soupeření mezi labouristy a konzervativci ohledně zákona o vnitřním trhu, což vedlo k přijetí pozměňovacího návrhu o nutnosti získat podporu parlamentu, pokud bude vláda porušovat mezinárodní závazky. Tento pozměňovací návrh pomůže při nacházení řešení v rámci jednání s EU, ale šance na tvrdý brexit jsou stále považovány za velmi vysoké.
Technicky se zdá, že korekční růst z 1,2760 na 1,3000 skončil. Libra čelí rostoucí pravděpodobnosti druhé vlny poklesu a tomu může zabránit pouze slabý dolar. Nejpravděpodobnějším scénářem je vytvoření místního vrcholu v oblasti 1,30 a posun na 1,2620 / 50 v příštích dnech, zatímco boční rozsah je mírně nepravděpodobný. Libra tedy může vzrůst, pouze pokud budou v oblasti brexitu přijaty průlomové zprávy, kromě toho nemá žádné důvody k růstu.
