Americké akcie se včera uzavřely v "červené zóně" těsně před obnovením jednání mezi Nancy Pelosiovou a Stevenem Mnuchinem, jejichž cílem je překonat rozdíly mezi republikány a demokraty ohledně finanční podpory. Investoři se však domnívají, že před americkými volbami naplánovanými na 3. listopadu se nebude možné na stimulačním balíčku dohodnout, protože ohledně jednání neexistují žádné pozitivní zprávy.
Ve výsledku je také vyprodána většina akciových indexů asijsko-pacifických zemí. Poté následuje otevření Evropy, které se také očekává v "červené zóně". Rostoucí napětí navíc zvýší tlak na komoditní měny, takže dolar má po včerejším oslabení všechny šance začít posilovat. Optimismus trhu, který byl získán minulý pátek po americké zprávě o maloobchodním prodeji v září, je již vyčerpán.
NZD/USD
Nedávná makroekonomická data poskytují o něco pozitivnější pohled jak na vyhlídky na zotavení novozélandské ekonomiky, tak na osud NZD. Trh s bydlením se zotavuje výrazně rychleji, než se očekávalo, což naznačuje silnější spotřebitelskou poptávku. Současně jsou prognózy HDP, trhu práce a inflace revidovány směrem nahoru.
Index aktivity sektoru služeb překročil v září úroveň 50 bodů, zatímco zpracovatelský sektor se vyšplhal z 50,7 bodů na 54 bodů. Výsledkem je, že čtvrtletní průzkum NZIER ukazuje růst obchodní důvěry ve 3. čtvrtletí.
Pozoruhodný je bod obratu v náladách firem ohledně expanze, počtu zaměstnanců a investic. Například tento bod obratu v USA dosud nenastal, a to navzdory částečnému oživení ekonomiky po neúspěchu ve druhém čtvrtletí.
Tyto pozitivní změny přidávají na důvěře, ale zatím nestačí ke změně celkového trendu. Předpokládá se, že tempo hospodářského oživení od ledna zpomalí a jak již bylo slíbeno dříve, RBNZ na svém dubnovém zasedání sníží svoji klíčovou sazbu o 0,5 %. Jediná věc, která se jasně změnila, je hodnocení rizik – ta jsou nyní považována za vyvážená a selhání ekonomiky je nepravděpodobné.
Během reportovacího týdne se čistá dlouhá pozice v NZD mírně zvýšila, ale trend zůstává neutrální. Pokles odhadované fair ceny v srpnu až září vedl k zastavení růstu NZD/USD, ale kiwi šlo na místě do strany. Dnes existuje šance na další růst.
Nejpravděpodobnějším scénářem je vytvoření lokálního dna na spodní hranici rozpětí 0,6480/6510 a návrat k horní hranici kanálu 0,6760/80, protože není dost základen, aby se pár dostal z rozpětí. I přes dočasnou pozitivitu investoři očekávají, že RBNZ významně oslabí NZD plánovanými opatřeními snížit sazby a rozšířit QE, takže je vysoce pravděpodobné, že růst bude použit pro profit-taking a vstup do dlouhodobých krátkých pozic.
AUD/USD
Čistá dlouhá pozice byla během reportovacího týdne snížena o 494 milionů na 276 milionů, tj. prakticky na nulu. Vzhledem k dynamice akciového a dluhového trhu v Austrálii neexistuje žádný trend v oblasti futures. Kromě toho existuje prodloužený sestupný trend.
Minulý pátek, šéf RBA Lowe naznačil, že centrální banka s největší pravděpodobností zváží otázku dalšího rozšiřování stimulačních opatření 3. listopadu. Zejména umožnil snížit současnou 0,25% sazbu na 0,10 %, stejně jako možnost přímého kvantitativního uvolňování během 5–10 let.
Technicky vypadá australský dolar dnes ráno slabě, což je dáno hlavně vyhlídkou na uvolnění politiky RBA. Poté, co se odrazil od hranice kanálu 0,7245, má všechny šance klesnout na úroveň podpory 0,7005 a směrem k dolní hranici kanálu 0,6850/70.
