FX.co ★ Trhy čekají na bilionový stimulační plán amerického Kongresu. Přehled USD, CAD, JPY

Na základě zprávy ADP vzrostla zaměstnanost v USA v nezemědělském soukromém sektoru o 307 tisíc, což bylo výrazně horší, než se předpokládalo. I přes silné ekonomické oživení ve třetím čtvrtletí lze snadno vypočítat, že pokles zaměstnanosti o více než 19 milionů, ke kterému došlo od dubna a během následujících měsíců, byl vyvážen sotva 50 %.

Ačkoliv se index ISM ve zpracovatelském sektoru ukázal být výrazně horší, než se očekávalo, a údaje o zaměstnanosti nadále klesají, ADP zaznamenal růst zaměstnanosti ve stavebnictví a průmyslu. Rozpory mezi zprávami ISM a ADP před zítřejším vydáním údajů nonfarms přidávají intriky, ale je již jasné, že je nepravděpodobné, že by růst zaměstnanosti přesáhl prognózu.

Béžová kniha Fedu zaznamenává před zasedáním FOMC v polovině prosince známky zpomalení aktivity v některých regionech v listopadu, což také nepřímo naznačuje potřebu nových stimulů.

Je třeba také poznamenat, že zpráva CFTC, i když bude ve čtvrtek již trochu zastaralá, je pro dolar jednoznačně medvědí. Všechny hlavní měny, s výjimkou NZD, byly vzestupné a konsolidovaná krátká pozice na dolaru vzrostla o 2,535 miliard USD najednou. Americký dolar se však nedostal do kladné zóny, přestože téměř dva měsíce posiloval.

Vše nasvědčuje tomu, že shoda v potřebě zavést další rozsáhlý stimulační balíček se blíží. Republikáni udělali krok vpřed s návrhem zákona ve výši 980 miliard dolarů, který by alespoň prodloužil dávky v nezaměstnanosti do 31. ledna a snížil pravděpodobnost shutdownu. Demokraté na návrh zákona zatím oficiálně nereagovali, trhy však zareagovaly rychle. V každém případě výnos dluhopisů jasně vzrostl.

V současné době vypadají šance na posílení dolaru pochybně, protože neexistují téměř žádné faktory, které by býkům mohly dát alespoň nějaký impuls.

USD/CAD

Čistá krátká pozice na CAD klesla o 257 milionů USD. Stále existuje silná medvědí převaha, ale trend se mění. Cílová cena se navíc nachází níže, což naznačuje dobré šance na pokles USD/CAD.

Zítra budou zveřejněny nové údaje, zejména o stavu na trhu práce za listopad. Kanadská ekonomika prošla první vlnou covid-19 sebevědoměji než Spojené státy. Rovněž byla menší mezera v zaměstnanosti a oživení bylo rychlejší, což do značné míry určovalo vysokou poptávku CAD. Růst HDP ve třetím čtvrtletí činil 40,5 %, což je méně, než se očekávalo, ale lepší než v USA. Zároveň se aktivita ve zpracovatelském sektoru velmi rychle zotavila a nadále roste.

Zatím není jasné, zda Bank of Canada podnikne nějaké další kroky za účelem stimulace kvůli opatrným komentářům představitelů. Navíc nic nenasvědčuje tomu, že se na příštím zasedání 9. prosince něco změní. To je pro kanadský dolar jednoznačně býčí situace, protože Fed naopak aktivně naznačuje určitá rozsáhlá opatření.

Technicky se pár USD/CAD konsolidoval pod úrovní podpory 1,2950. Cíl je 1,2780, jehož dosažení se očekává v následujících dnech.

USD/JPY

Po snížení dlouhé pozice na jenu před týdnem byl opět zaznamenán nárůst o 1,257 miliard. Dlouhá pozice je na hodnotě 4,816 miliard, a to s býčí dynamikou. Odhadovaná cena směřuje dolů, trend je stabilní a je logické použít u prodejů korekce směrem nahoru.

Vláda by měla 8. prosince schválit další stimulační balíček, který bude mít konkrétní obsah – zelenou energii a podporu trhu s bydlením. Obecně bude stimulační balíček, který Japonsko nazvalo "třetím doplňkovým rozpočtem", vyšší než 20 bilionů dolarů, ale nižší než 30 bilionů dolarů. To bude sloužit jako medvědí faktor pro jen a jeho posilování při slabém hospodářském oživení.

Zóna odporu je 104,90 / 105,00. S růstem jsou prodeje oprávněné v rozpětí 104,00 / 10 s cílem 103,20.