Americký dolar reagoval na zveřejnění údajů o růstu trhu práce v USA pozdě. Minulý pátek uvedená měna skutečně ignorovala údaje nonfarm a posílila svou pozici uprostřed masivního vybírání zisků. Se začátkem tohoto týdne se dolar vrátil ke svému obvyklému oslabení. Hlavní dolarové páry během asijské seance nepokračovaly v pátečním trendu posilování dolaru. Ačkoli mluvíme o minimálních cenových výkyvech ploché povahy, můžeme dojít k závěru, že americký dolar je stále zranitelnou měnou a trh se ještě nevzpamatoval z nonfarm údajů za listopad.
Obecně bylo páteční zveřejnění dat slabší, než se očekávalo, což odráží silnější zpomalení trhu práce v USA. Zpráva byla kontroverzní a měla své silné a slabé stránky. Na jedné straně míra nezaměstnanosti poklesla, zatímco platové ukazatele vzrostly. Na druhou stranu existují další data, která jsou nižší než předpokládané hodnoty. V tomto ohledu se počet lidí zaměstnaných v nezemědělském sektoru zvýšil o 245 tisíc, odborníci však očekávali, že tento ukazatel bude mnohem vyšší – téměř na úrovni půl milionu (480 tisíc). Zklamáním byl také růst počtu lidí zaměstnaných ve zpracovatelském sektoru. Vzrostl pouze o 27 tisíc, místo předpokládaného růstu 53 tisíc. Podobná situace je také v soukromém sektoru ekonomiky, kde odborníci očekávali nárůst téměř o 600 tisíc pracovních míst, ale ve skutečnosti se indikátor zvýšil pouze o 344 tisíc.
Páteční zveřejnění mělo nicméně i pozitivní stránku. Ukázalo se například, že platy byly o něco lepší než předpokládané hodnoty. Obchodníci viděli, že průměrná hodinová mzda na měsíční bázi vzrostla o 0,4 %, i když se očekává její pokles na nulu. V meziročním vyjádření index zůstal na říjnové úrovni (4,4 %). Příjemná byla také míra nezaměstnanosti, která klesla na 6,7 %. Je však třeba vzít v úvahu, že míra nezaměstnanosti na současnou situaci nereaguje tak rychle, protože jde o jeden ze zaostávajících ekonomických ukazatelů. Proto je optimismus některých obchodníků ohledně snižování nezaměstnanosti stále ještě brzký, protože operativnější ukazatele nejsou tak optimistické – všechny složky vyšly pod hodnoty prognózy.
Zejména míra růstu zaměstnanosti v nezemědělském sektoru klesá po dobu pěti po sobě jdoucích měsíců. Počet počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti neklesá pod 700 tisíc, i když na začátku podzimu tento ukazatel vykazoval stálý pokles. To vše naznačuje, že podzimní nárůst uprostřed situace covid-19 v USA se dosud plně neprojevil, ačkoli slabý růst počtu zaměstnanců by měl sloužit jako varování jak pro členy Fedu, tak pro býky na USD.
Někteří představitelé Fedu se ke zveřejněným údajům vyjádřili již minulý pátek. Prezident Fedu v Chicagu Charles Evans řekl, že byl mírně zklamán klíčovou zprávou o trhu práce. Podle jeho názoru je americké hospodářské oživení nerovnoměrné, protože situace v různých odvětvích je odlišná. Zdůraznil také, že neočekává růst sazeb dříve než v roce 2023 nebo dokonce v roce 2024. Pesimističtější pozici zároveň vyjádřil prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari (který je zástupcem "holubičího" tábora). Podle něj je skutečná míra nezaměstnanosti asi 10 %, zatímco úplné oživení ekonomiky je ještě daleko. Očekává tedy, že se situace může zlepšit až ve druhé polovině příštího roku.
Je pozoruhodné, že všichni představitelé FRS, kteří minulý týden hovořili (s "holubičí" i "jestřábí" rétorikou), poukázali na nutnost přijetí zákona o přidělení další pomoci americké ekonomice. S hodnocením střednědobých vyhlídek Evans zejména uvedl, že nejdůležitějším typem stimulace pro ekonomiku země v příštích měsících bude fiskální stimulace.
Ve skutečnosti bude zveřejnění těchto údajů brzy mezi prioritami býků na dolaru obecně a zejména obchodníků EUR/USD, i když tento týden bude plný dalších událostí. Například výsledky posledního zasedání ECB v tomto roce a klíčové ukazatele inflace v USA budou zveřejněny ve čtvrtek. Euro navíc ovlivní také brexit, jehož proces vyjednávání se blíží a končí. Tento týden má také učinit rozhodnutí o vakcíně proti koronaviru americký úřad pro kontrolu potravin a léčiv, zejména o dvou lécích vyráběných společnostmi Pfizer a BioNTech a farmaceutickou společností Moderna. Jak včera uvedl Trump, očkování proti covidu by mělo v USA začít v polovině prosince. Tato skutečnost může zvýšit zájem o riziková aktiva, zatímco bezpečný dolar bude opět ze hry.
Obecně platí, že prioritou pro pár EUR/USD budou v příštích dvou dnech (do středy) dlouhé pozice – obchodníci budou používat korekční recese jako záminku k otevření dlouhých pozic. Před prosincovým zasedáním ECB je však upustit od nákupních objednávek. Pár EUR/USD je nyní na víceměsíčních maximech a tato skutečnost bude pravděpodobně předmětem kritiky zástupců ECB. Očekávání nových opatření ke zmírnění měnové politiky může navíc vést k masivnímu vybírání zisků.
Z technického hlediska bude cena i nadále růst, přičemž se znovu otestuje úroveň 1,2177 (letošní maximum, kterého bylo dosaženo minulý týden). Dvojice se nadále obchoduje se vzestupným trendem, který je v rozšířeném kanálu ukazatele Bollinger Bands, zatímco cena se nachází mezi horní a střední linií ukazatele, které fungují jako úrovně podpory (1,1930) a odporu (1,2177).
