Minulý týden se ukázal být docela pozitivním jak pro akciové trhy, tak pro americký dolar, který získal významnou podporu na měnovém trhu vůči hlavním měnám, ale nejen vůči nim.
Akciové trhy se za poslední týden aktivně zotavovaly - nejprve na vlně normalizace v USA, kde regulační orgány začaly aktivně držet spekulativní obchodování na akciových trzích prostřednictvím sociálních sítí, a poté na vlně pozitivního podnikového výkaznictví společností pro 4. čtvrtletí loňského roku. Byla to opravdu silná rally, která se v pátek dále zintenzivnila kvůli extrémně negativním údajům o zaměstnanosti amerického ministerstva práce. Navzdory tomu investoři nadále ignorují veškerou existující negativitu a zaměřují se na budoucnost.
Podle předložených údajů přidala americká ekonomika v lednu pouze 49 000 nových pracovních míst, místo 50 000 předpovídaných. Údaje z prosince byly také revidovány na 227 000. Jediným pozitivním údajem byla nezaměstnanost, která poklesla z 6,7% na 6,3%.
Obchodníci na akciovém trhu vnímali tuto zprávu jasně jako pozitivní. Zdá se divné, že extrémně špatná data jsou hodnocena jako pozitivní, ale není tu nic neobvyklého. Od globální krize v letech 2008–09 začaly světové centrální banky a FRS jako první z nich pumpovat ekonomiky svých zemí obrovským objemem likvidity, která byla ve Spojených státech i v Eurozóně ve skutečnosti téměř nulová. To způsobilo nárůst poptávky po rizikových aktivech, což vedlo k inflaci finančních bublin. Nyní tedy investoři vzhledem k negativním údajům o trhu práce věří, že tato situace donutí Kongres USA setkat se s J. Bidenem na půli cesty a plně přijmout jeho navrhovaná stimulační opatření ve výši 1,9 bilionu dolarů.
Na měnovém trhu se kurz amerického dolaru zastavil na pozadí negativních čísel zaměstnanosti. Je však pravděpodobné, že to bude dočasné, protože růst výnosů amerických dluhopisů státní pokladny se nezastavil. Dnes výnos z benchmarku 10letých státních dluhopisů obnovil svůj růst a ráno přidal 1,510% na 1,188%.
Věříme, že dynamika vzestupu bude pokračovat a bude podporovat dolarovou sazbu, dokud se růst výnosu nezhorší. V této situaci se zastaví korelace, která se v posledních letech vyvinula mezi dynamikou směnného kurzu dolaru a akciovým trhem ve Spojených státech, když se pohnuly různými směry. Budeme tedy pozorovat nárůst poptávky po akciích se současným růstem amerického dolaru.
Předpověď dne:
GBP / USD zůstává v rozmezí 1,3750 - 1,3630. Pár je možné prodat poté, co poklesne pod úroveň 1,3715, s pravděpodobným dalším poklesem na 1,3595. Pár USD / JPY je opět na úrovni 105,50. Očekává se další růst na 106,00.
