Očekávání po zveřejnění pozitivních zpráv ISM a ADP se nenaplnila, americká zpráva o trhu práce za leden byla vyloženě slabá. A pokud se počet vytvořených nových pracovních míst shodoval s prognózou (49 000 oproti 50 000), ačkoli hráči počítali s přebytkem, byla rozsáhlá revize dvou předchozích měsíců úplným překvapením: listopadových 336 000 revidovaných na 264 000 a prosincových 140 000 na 227 000, tj. celkový pokles o 159 000.
Míra nezaměstnanosti zároveň poklesla z 6,7 % na 6,3 %, což je poněkud překvapivé, ale může mít i racionální vysvětlení, protože Úřad práce upozorňuje na četné chyby ve výzkumu způsobené pandemií.
Někdo by mohl mít dojem, že mezera v zaměstnanosti souvisí s covidem, ale tento dojem je zavádějící. Pandemie se na údaji samozřejmě negativně podílela, ale pokud porovnáme míru vytváření nových pracovních míst s tempem růstu osob předčasně opouštějících pracovní sílu, nebo s obecnou úrovní americké populace, můžeme vidět, že vrcholu bylo v zaměstnanosti dosaženo v prosinci 1999 a do roku 2020 byla zaměstnanost na úrovních nižších než před krizí v roce 2008.
Bývalý americký prezident Donald Trump se pokusil implementovat plán na obnovení amerického průmyslu, ale neuspěl. Vzhledem k vytrvalosti, s jakou byl vyhozen z Bílého domu, je logické předpokládat, že demokraté mají jiný plán, který obnoví zaměstnanost a uzavře obrovskou mezeru v rozpočtu. Ale jaký je tento plán, je stále zcela nejasné.
Zpráva CFTC zveřejněná v pátek potvrzuje očekávání trhu ohledně takového plánu. V každém případě konsolidovaná krátká pozice na dolaru během vykazovaného týdne poklesla o více než 10 %, přičemž se jedná se o první pokles za 7 týdnů, na zlatě klesla dlouhá pozice, což naznačuje rostoucí důvěru investorů v bezprostřední příchod silného dolaru.
Komoditní měny zůstaly prakticky beze změny, což lze považovat za ekvilibrium, trh balancuje mezi touhou po zisku a strachem a není stanoven směr pro tento týden. V pondělí se obchoduje hlavně v zelené zóně, což naznačuje malý tlak na obranná aktiva; dolar bude buď stabilní, nebo obnoví růst se zahájením americké seance.
EUR/USD
Tento týden nebudou pro euro k dispozici žádné, ani více či méně významné, statistiky, pozornost bude zaměřena na očkování a politiku. Itálie sestavuje novou vládu v čele s bývalým šéfem ECB Mario Draghim a Evropská komise má v úmyslu zahájit dočasné zrušení všech vzájemných povinností mezi USA a EU, které byly zavedeny během Trumpovy vlády. Pozitivní reakce od Bidena by mohla euro posunout o něco výše.
Čistá dlouhá pozice na euru byla ve sledovaném týdnu upravena o 4,5 miliard USD, což je ekvivalent 28 300 kontraktů, což je největší týdenní snížení čistých dlouhých pozic na euru od poloviny roku 2018, kdy euro rychle oslabilo ze svého maxima na začátku roku. Vypočítaná cena zůstává pod dlouhodobým průměrem a směřuje dolů, což je důvodem pro medvědí trend.
Zóna odporu 1,2050/55 je vhodná pro prodej s short stop, prvním cílem je obnovení minima 1,1950, vedle 1,1800/30, hlavní technicky významná úroveň je stále 1,1695.
GBP/USD
Čistá dlouhá pozice na libře se mírně zvýšila, což částečně vyrovnalo pokles eura, ale obecně je směr zjevně stále klesající.
Libra nedokázala překonat zónu odporu 1,3745/60, impuls skončil mírně pod předchozím maximem, což lze z technického hlediska považovat za známku obrácení. Očekáváme pokles na 1,3564 a dále níže, další cíl je 1,3480/3500, hlavní zůstává beze změny na 1,3200.
