Inflace v USA byla zklamáním: téměř všechny složky vydání byly v červené zóně, tj. horší než hodnoty předpovědi. Relativně flegmatická reakce trhu vypadá netypicky - zejména nyní, když se mezi obchodníky šíří zvěsti, že Federální rezervní systém může rozšířit pobídky. Na jedné straně byl trh připraven na slabá čísla CPI - i předběžné prognózy naznačovaly slabou inflační dynamiku. Na druhou stranu byla reálná čísla ještě slabší než prognózy.
Index spotřebitelských cen byl bez cen potravin a energií měsíčně na nule. Jádrová inflace je na této úrovni již druhý měsíc po sobě, zatímco většina analytiků předpovídala mírný nárůst na 0,2%. V meziročním vyjádření index vzrostl na 1,4%. Existuje zde také negativní trend - tento ukazatel dosáhl stejné hodnoty (1,6%) za poslední tři měsíce a podle prognóz analytiků se stejná úroveň očekává i v lednu. Prognózy však nebyly oprávněné: indikátor zpomalil na 1,4%. Naposledy byl tento index pod touto hodnotou v lednu 2020. Celkový index spotřebitelských cen v ročním vyjádření byl také v červené zóně - index vzrostl v lednu na 1,4%, zatímco analytici očekávali, že bude na 1,5%. Jedinou součástí zprávy, která se shodovala s prognózou, je celková CPI na měsíční bázi. Je to však také velmi pochybný úspěch, protože se indikátor zvýšil pouze o 0,3%.
Jak vidíte, ukazatele nedosahovaly poměrně slabých předpovědních hodnot. Ačkoliv je stále příliš brzy na to hovořit o přetrvávajícím trendu zpomalení inflace, ukazatele jasně ukazují klesající trend. Pokud vezmeme v úvahu současnou situaci v kombinaci s neuspokojivou zprávou Nonfarm Payrolls, objeví se velmi ponurý fundamentální obraz.
Americký dolar reagoval na tuto zprávu odpovídajícím způsobem. Klesající trend byl však omezený - index poklesl z 90,40 na 90,34. Dolarové páry hlavní skupiny také reagovaly poměrně flegmaticky. Snad jedinou výjimkou je pár GBP / USD, který ukazuje nejsilnější volatilitu jednoho vektoru. Jde o to, že v tomto případě pár roste nejen kvůli oslabení dolaru, ale také kvůli posílení libry.
Libra vzrostla vůči dolaru od minulého čtvrtka poté, co Bank of England popřela zvěsti, že úroková sazba bude snížena na záporné území. A ačkoli takový scénář nebyl v zásadě vyloučen, byl klasifikován jako "mimořádný". Jinými slovy, centrální banka konečně ukončila mnohoměsíční diskuse o této záležitosti.
To bylo oznámeno na pozadí dobré dynamiky klíčových makroekonomických ukazatelů. Obecný index spotřebitelských cen (v měsíčním vyjádření) zejména v lednu opustil zápornou zónu a dosáhl 0,3%, zatímco na anualizované bázi se indikátor zrychlil na 0,6% (z předchozí hodnoty 0,3%). Jádrová inflace vzrostla na 1,4%. Trh práce také brzdí stávky navzdory přísným karanténním omezením. Na pozadí lockdownu na podzim a v zimě se tak počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v prosinci zvýšil pouze o 7 000 (oproti prognóze růstu téměř o 50 000). Jinými slovy, nejnovější zprávy se ukázaly být lepší než pesimistická očekávání (do té či oné míry), což potvrzuje oživení britské ekonomiky.
Zprávy Medical Covid, kupodivu, skončily také jako spojenci libry. Denní růst počtu lidí nakažených v Británii již desátý den trvale klesá. Pokud bylo v zemi v únoru zaregistrováno 122 380 případů infekce, pak za poslední den bylo zaznamenáno 12 364 nových případů infekce koronavirem. Samozřejmě je ještě velmi brzy hovořit o britském vítězství nad pandemií, ale samotný trend je zde důležitý v kontextu prodloužení a / nebo zpřísnění lockdownu. Pokud bude tento trend pokračovat, Londýn postupně zmírní karanténní omezení, což bude mít pozitivní dopad na klíčové makroekonomické ukazatele.
Pár GBP / USD si tak ve střednědobém horizontu udrží růstový potenciál - jednak kvůli oslabení dolaru, jednak kvůli přecenění libry. Po projevu předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella je vhodné učinit obchodní rozhodnutí o páru. Pokud svou holubičí rétorikou významně zvýší tlak na dolar (zejména pokud povolí možnost rozšíření QE), pak kupující této dvojice mohou počítat s testováním 39. čísla.
Zvažujeme-li situaci z technického hlediska, můžeme hovořit také o dlouhých pozicích. Cena se nachází na horním řádku indikátoru Bollinger Bands na denním grafu a také nad všemi řádky indikátoru Ichimoku), včetně nad oblakem Kumo), který vytvořil býčí signál Parade of Lines. To vše naznačuje, že můžete uvažovat o otevření dlouhých pozic na páru - s hlavním cílem 1,3920 - to je horní linie Bollinger Bands, ale již v týdenním grafu.
