Ukázalo se, že tento týden byl na akciových trzích podle očekávání docela klidný, i když samotná volatilita se výrazně zvýšila. Podobná situace je pozorována na devizovém trhu Forex, kde se zastavilo rozvíjející se oslabování dolaru.
Na trzích mnozí věří, že růst akcií se jednoduše zpomalil a znovu se obnoví, jakmile se Kongres rozhodne ratifikovat opatření na podporu ekonomiky v hodnotě 1,9 bilionu dolarů. Rovněž věří, že rozšíření procesu očkování podpoří poptávku po akciích společností kvůli vyhlídce na aktivnější zotavení v USA a dalších západních zemích.
Jedná se však pouze o jednu část investorů a je zde i další, která pravděpodobně svým jednáním rally zastavila. Věří, že široce založená stimulační opatření, s likviditou 1,5 bilionu dolarů na trhy, způsobí výprodej na trzích vládních dluhopisů, což způsobí růst jejich výnosů. To zase také způsobí vlnu poptávky po dolaru. Fed, který chce ovládat výnosovou křivku státních pokladen, bude nucen změnit měnovou sazbu. Nejprve bude muset opustit nákup vládních dluhopisů a poté přejít k procesu zvyšování úrokových sazeb. A to vše, jak se dalo očekávat, může nastat na pozadí prudkého zvýšení inflace nad přijatelnou úroveň 2,0%.
Tento scénář vytvoří silný tlak na poptávku po akciích společnosti, což způsobí vlnu prodeje. V takovém případě se jich investoři zbaví a zároveň koupí dolar jako rezervní měnu.
Tento scénář je extrémně nebezpečný pro stabilitu finančních trhů, vzhledem k velmi velkým finančním "mýdlovým bublinám", které byly nafouknuty od roku 2009, kdy Federální rezervní systém a další významné světové centrální banky začaly krizi aktivně hasit obrovskými toky likvidity v národní měny. Pokud k tomu dojde, budeme svědky nového kolapsu trhů, který bude podstatně větší než to, co se stalo ve Spojených státech v roce 1929 a bylo předchůdcem globální krize, která se změnila v katastrofu druhé světové války.
Věříme, že obecné období konsolidace na trzích bude pokračovat dnes a případně začátkem příštího týdne. Obecně se stále více přikláněme k názoru, že akciové trhy mohou v blízké budoucnosti zahájit korekční pokles současným posilováním amerického dolaru.
Předpověď dne:
Pár EUR / USD se konsoliduje na vlně rostoucí poptávky po dolaru v podmínkách možné korekce na akciových trzích. Pár může klesnout na 1,1965 po poklesu pod 1,2110.
Pár GBP / USD koriguje směrem dolů v očekávání zveřejnění údajů z Velké Británie. Pokud se ukáže, že údaje o HDP za 4. čtvrtletí budou horší, než se očekávalo, stejně jako hodnoty produkčních ukazatelů pod prognózami, může to vést k pokračování místního poklesu páru na 1,3750 v souladu s obecným krátkodobým vzestupným trendem.
