Dolar byl pod tlakem kvůli nižším výnosům vládních dluhopisů. Zlepšení sentimentu na trhu také posílilo výprodej USD indexu. MMF zvýšil svoji prognózu globálního ekonomického růstu, zejména zlepšil své hodnocení růstu HDP USA. Optimistické odhady následovaly po silných datech o trhu práce a indexu podnikatelské činnosti v sektoru služeb. Nadšení investorů podporuje prohlášení Joe Bidena o potřebě zrychlit tempo očkování. Dospělí Američané musí být očkováni do 19. dubna.
Vzhledem k tomu, že naděje na rychlé hospodářské oživení po pandemii rostou, začínají investoři projevovat větší ochotu riskovat, což vede ke snížení defenzivních aktiv, jako je americký dolar.
Dnešní trhy se zaměří na projev Jerome Powella na panelové diskusi MMF. Očekává se, že hlava Fedu bude optimistická ohledně vyhlídek na ekonomický růst. Současně se zaměří také na plány centrální banky udržovat ultravolný kurz politiky. V této situaci může poptávka po riziku vzrůst a dolar bude i nadále vykazovat dynamiku poklesu.
Dalším důležitým faktorem hrajícím proti dolaru je jeho autorita mezi světovými centrálními bankami. Soudě podle nedávných údajů MMF dosáhl podíl americké měny na světových rezervách nejnižší úrovně za poslední čtvrtstoletí. Trend ze čtvrtletí na čtvrtletí klesá. Aktuální prodej dolaru proto vypadá docela logicky. To, co nyní vidíme, může být z dlouhodobého hlediska začátek klesajícího trendu dolaru.
Když bude dolar skutečně přesvědčen o nezměněném kurzu měnové politiky Fedu, pocítí nejsilnější tlak. ING věří, že k tomu dojde počátkem léta.
Dolar ve čtvrtek nadále ztrácí hodnotu. Pokles se může během amerického zasedání prohloubit, pokud se představitelé Fedu dohodnou, že měnová politika by měla zůstat i přes zlepšené ekonomické výhledy velmi flexibilní.
"Rostoucí inflace bez známek bezprostředního zvyšování sazeb dále prohloubí záporné reálné sazby v USA a spolu s globálním oživením by měla vyvinout tlak na dolar," píší analytici.
Zpráva FOMC, která byla včera zveřejněna, rovněž zmírnila obavy z předčasného stažení opatření úvěrové podpory, čímž podnítila chuť k riziku.
Jak vnímat současný pokles z pohledu technické analýzy
V průběhu současného klesajícího trendu klesla dolarová sazba vůči košu konkurentů pod 200denní průměr, což je důležitá signální linie dlouhodobých trendů. Na konci března se jí podařilo překročit tuto linii směrem nahoru. Rozumíme tomu tak, že dovolená netrvala dlouho, dolar rychle ztratil dynamiku růstu, což naznačuje slabost kupujících.
V této situaci musí obchodník věnovat pozornost několika signálům. Po poklesu pod 200denní klouzavý průměr se může index po určitou dobu setrvačně pohybovat, takže můžeme vidět další pohyb směrem dolů.
Bude rozumnější čekat na vítězství a vítězi mohou být jak prodejci dolaru, tak kupující. Kolísání kolem důležité trendové linie je často falešné.
Za poslední dva roky bylo asi 10 takových případů. Stojí za zmínku, že po mírném poklesu pod 200denní průměr se dolar vrátil k ziskům a získal podporu býků při těchto poklesech. V květnu loňského roku bylo pozorováno rozhodující prolomení trendu, po kterém následoval propad dolarových indexů o 8%.
Pokud současná medvědí očekávání dolaru zůstanou pravdivá, bude možné v příštích měsících zaznamenat návrat dolarového indexu k oblasti ročního dna poblíž hranice 90,00.
Co na to řekne euro?
Euro jistě využilo slabosti dolaru tím, že získalo zpět některé ze svých ztrát. Ve čtvrtek obchodoval pár bez výrazných změn, obchodníci čekali na důležitá prohlášení dvou hlavních světových centrálních bank. Kromě Powellova projevu dnes evropský regulační úřad zveřejnil zprávu z posledního zasedání. Poskytne více informací o trajektorii nákupů aktiv v rámci programu měnové politiky.
Ve čtvrtek nejsou k dispozici žádné důležité ekonomické publikace, takže údaje ECB o nákupech aktiv v rámci Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP) udávají tón pro dluhové a devizové trhy. Regulátor oznámí, kolik aktiv bylo během týdne zakoupeno. Pokud ECB znovu potvrdí, že se neplánuje příliš odchýlit od původních cílů, může euro výrazně posílit.
Přestože je dolar pod tlakem Fedu, obavy z vyhlídek na oživení v Evropě by mohly negativně ovlivnit euro a snížit tak rychlost kurzu.
Dvojici EUR / USD se nepodařilo udržet nad úrovní 1,1885. Konsolidace nabídek pod tuto úroveň naznačuje, že je možná klesající tendence s cílem 1,1780. Růst a konsolidace nad 1,1885 zároveň znovu přivede býky do hry, což pošle euro poblíž rezistence 1,1950.
