Dolar oslabil kvůli slabým americkým nonfarm payrolls za duben. Zaměstnanost v dubnu byla skutečně výrazně pod prognózou. Mezitím EUR / USD testuje několikitýdenní maxima. Nonfarm payrolls v USA zaznamenávaly silný růst zaměstnanosti po dobu dvou měsíců, v únoru a březnu. Dubnové skóre však dolarové býky odradilo. Důležité je, že dolar včera odhalil slabost, která kupujícím EUR / USD umožnila překonat rezistenci 1,2070 (Tenkan-sen v denním grafu).
Americká měna byla zatížena holubičí rétorikou amerického Fedu. Tvůrci politik ujistili účastníky trhu, že centrální banka neomezí program nákupu dluhopisů a především zvýší sazbu federálních fondů. Během posledních dvou dnů několik představitelů Fedu zopakovalo rétoriku šéfa Fedu. Mezi nimi byli Raphael Bostic, Loretta Mester, Erick Rosengren, Robert Kaplan, Charles Evans a Thomas Barkin. Všichni odmítli jestřábí slova ministryně financí Janet Yellenové, která vyvolala zvěsti o dříve než očekávaném zpřísnění měnové politiky.
Tento týden v rozhovoru připustila, že může být zapotřebí přísnější měnové politiky, aby se zabránilo přehřátí americké ekonomiky. Protože Federální rezervní systém několik měsíců předtím zopakoval opak, byl trh zranitelný vůči slovům Yellenové, která vyvolala Výsledkem bylo, že americký dolar plošně posílil a výnosy amerických státních dluhopisů opět prudce vzrostly a dosáhly nových maxim. Následujícího dne však ministryně financí objasnila svůj názor a řekla, že zvýšení sazeb bude otázkou dlouhodobých vyhlídek. Takové verbální intervence zasáhly americký dolar. Jeho index se opět obrátil dolů. Dnes NFP zasadily americkou měnu poslední ránu, a tak zničily naději dolarových býků.
Podle konsensu se očekávalo, že míra nezaměstnanosti v USA poklesne na 5,8 % na úroveň před krizí. V praxi míra nezaměstnanosti zaznamenala nárůst na 6,1 %. Účastníky trhu navíc odrazoval mírný růst zaměstnanosti. Americká ekonomika přidala pouze 266 tis. nových pracovních míst, což je mnohem slabší než očekávaných 990 tis. nových pracovních míst. Když rozdělíme ekonomické sektory, měl soukromý sektor vytvořit 893 tis. Pracovních míst, ale indikátor v dubnu ve skutečnosti vzrostl o 218 tis. Ve zpracovatelském sektoru se zaměstnanost snížila poprvé od ledna. Ekonomové očekávali 55 tis. nových pracovních míst, ale výrobní odvětví ve skutečnosti ztratilo 18 tis. pracovních míst. Někteří úředníci Fedu již komentovali špatné nonfarm payrolls. Prezident Federální rezervní banky v Minneapolisu Neel Kashkari uvedl, že dubnová data o zaměstnanosti prokázala, že s vyhlídkami na měnovou politiku je třeba počítat na základě skutečných ekonomických dat, ne na základě prognóz.
Z mého pohledu bude mnoho jeho protějšků odrážet tuto důležitou zprávu. Výhled na ekonomiku USA (včetně výhledu Federálního rezervního systému) vypadá ve skutečnosti příliš růžově. Lze také přecenit trh práce. Na jedné straně taková očekávání umožňují dospět k závěru, že by regulační orgán mohl uvažovat o zpřísnění měny dříve, než bylo dříve uvedeno. Na druhou stranu představitelé Fedu opakují jako mantru, že obchodníci se mýlí, když činí takové závěry. Jerome Powell a jeho kolegové si myslí, že ekonomický rozmach v USA by mohl být dočasný. Vůdce Fedu vyjadřuje obavy, že býčí hybnost na konci roku pravděpodobně ustoupí. Kromě toho bude americká ekonomika v příštích dvou letech jen stěží schopna udržet dynamiku.
Na tiskové konferenci po dubnovém zasedání politiky ujistil předseda Fedu novináře, že regulační orgán bude pokračovat v tempu nákupu dluhopisů, dokud nebude dosaženo jasného pokroku. Později tvůrce politiky několikrát řekl, že je příliš brzy na zmírnění měnových stimulů, protože zrychlení inflace má dočasný charakter a neodpovídá kritériím použitým americkým Fedem při rozhodování o zpřísnění měnové politiky. Jerome Powell současně trval na tom, že americkou ekonomiku čeká dlouhá cesta, než budou splněny dva hlavní cíle: inflace dosáhne cílové úrovně a trh práce dosáhne plné zaměstnanosti. Dnes vydané nonfarm payrolls jsou jsou výmluvným důkazem holubičího postoje Fedu.
Americký dolar dnes ztratil důležitého spojence, který zajišťoval solidní podporu několik měsíců po sobě. Myslím, že dubnové nonfarm zničily jestřábí naděje investorů, alespoň ve střednědobém horizontu.
Při současném pozadí je EUR / USD nastaveno na obchodování směrem nahoru. Z technického hlediska měnový pár nyní testuje rezistenci 1,2160, což je horní hranice Bollingerových pásem v denním grafu. Kromě toho se cena nachází nad všemi liniemi indikátoru Ishimoku, včetně cloudu Kumo. Důležité je, že indikátor Ishimoku vytvořil býčí signál. Všechny tyto faktory naznačují, že by bylo dobré zvážit dlouhé pozice na EUR / USD s hlavním cílem 1,2243, což je nejvyšší úroveň v tomto roce.
