4hodinový časový rámec
Technické údaje:
Vyšší lineární regresní kanál: směr - nahoru.
Dolní lineární regresní kanál: směr - nahoru.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) – boční.
CCI: -246,4124
Ve čtvrtek 3. června měnový pár EUR / USD konečně ukázal pohyb, který se od něj dlouho očekával. A co je nejdůležitější, obchodníci nakonec skutečně adekvátně reagovali na makroekonomické pozadí. Už nějakou dobu se to nestalo. Zpráva ADP o změnách v počtu lidí zaměstnaných ve Spojených státech však vyvolala poměrně silný pohyb směrem dolů, minimálně o 80–90 bodů. Americký dolar podpořily také zprávy o obchodní činnosti v sektoru služeb v USA. Měla by to být reakce na makroekonomickou statistiku, aby měla právo být nazývána "reakcí". V této fázi je to bohužel téměř ojedinělý případ. Obchodníci mohou najít všechny předchozí zprávy ADP sami a zjistit, jaké reakce trhy měly v minulých dobách. Bohužel ale žádný. Obchodníci tedy prozatím, jak jsme již řekli vícekrát, nadále ignorují makroekonomické statistiky a fundamentální pozadí. Důkazy jsou velmi jednoduché. Každý obchodník ví, že americká ekonomika se nyní zotavuje rychleji než jakákoliv jiná na světě.
Zejména je rychlejší než evropské hospodářství. Proč se dolar nemůže ani trochu prodražit? Alespoň jako součást korekce proti vzestupnému trendu? Je to podporováno statistikami ze zámoří a "opatrně jestřábími" náznaky některých členů Fedu o možném omezení kvantitativního stimulačního programu do konce tohoto roku? Připomeňme, že se také šíří pověsti o možném ukončení programu PEPP v Evropské unii. Samotná Christine Lagardeová však opakovaně prohlašuje, že před březnem 2022 nemá ani rozhovor o konci ekonomických stimulů smysl. A její slova jen potvrzují makroekonomické statistiky.
Evropská ekonomika poklesla ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020, v prvním čtvrtletí roku 2021, a ve druhém čtvrtletí roku 2021 se teprve začíná zotavovat. Jinými slovy, evropská ekonomika potřebuje pobídky k dosažení předkrizových úrovní někdy do roku 2023. V Americe očekávají, že příští rok dosáhnou předkrizové trajektorie hospodářského růstu, a ve druhém čtvrtletí očekávají růst HDP ve výši 9 %. Ale jak jsme již řekli, všechna tato data neposkytují žádnou podporu pro americkou měnu. Proto jim můžete věnovat pozornost, pouze pokud obchodujete v 5minutovém časovém rámci. Více globálních faktorů, o nichž jsme již hovořili milionkrát, nadále funguje. A zatím se v tomto ohledu nic nezměnilo. Americký dolar má vynikající šance pokračovat v devalvaci vůči evropské měně, protože globální "dolarový" trend pravděpodobně skončil v roce 2017 a čerpání americké ekonomiky biliony dolarů, které banálně nafukuje peněžní zásobu a vede k vysoké inflaci. O inflaci nejsou žádné pochyby. Vzhledem k tomu, že v Evropě sotva zrychlila na 2 %. A ve Spojených státech může do konce května dosáhnout 5 %. Pokud se tedy hovoří o omezení stimulačního programu, je to v USA. Někteří členové FOMC však připomínají, že cílem regulátora je urychlit inflaci a dosáhnout maximální úrovně zaměstnanosti, ke které stále chybí nejméně 8 milionů pracovníků.
Takzvaná "béžová kniha" (souhrn zpráv a ekonomických prognóz od 12 bank Federálního rezervního systému USA) byla zveřejněna pozdě ve středu. Již jsme řekli, že reakce na "béžovou knihu" nastává málokdy. Informace v této zprávě však poskytují ještě lepší pochopení toho, co se právě děje s americkou ekonomikou. A americké ekonomice se daří díky bilionům dolarů fiskálních a měnových stimulů dobře. Klíčové body přezkumu byly následující. Ekonomika roste mírným tempem, ale rychleji než na začátku roku (potvrzeno údaji o HDP). Míra zaměstnanosti také mírně roste ve všech oblastech.
Epidemie nadále ustupuje a představuje menší riziko pro ekonomiku. Růst zaměstnanosti je zaznamenán v sektoru služeb, který byl nejvíce ovlivněn lockdownem. Některé distrikty uváděly pozitivní účinek ze zrušení karanténních omezení a vysoké proočkovanosti populace. Rostou maloobchodní ceny a výkupní ceny a rostou spotřebitelské výdaje. Všechny distrikty očekávají další zvýšení cen (inflace). Je třeba poznamenat, že poptávka po pracovní síle zůstane vysoká. Nabídka v tuto chvíli je však omezená. Růst mezd je mírný; stále více firem nabízí vyšší sazbu při přijímání zaměstnanců. Průmyslová výroba bude i nadále růst. Ekonomický růst zůstane stabilní. Téměř všichni tedy hovoří ve prospěch skutečnosti, že americká ekonomika se bude i nadále zotavovat. Zvláštní obavy se týkají pouze trhu práce, protože "poptávka po pracovní síle je vysoká, ale nabídka je omezená". Nejdelší zotavení se tedy může týkat trhu práce. Otázkou je, jak se bude Fed chovat, pokud se trh práce bude zotavovat další rok? Inflace může koneckonců i nadále zrychlovat a dříve či později bude muset být potlačena. Obecně bude Fed v příštích šesti měsících nebo roce hasit dva požáry najednou.
Na jedné straně nedostatečně obnovený trh práce, který bude vyžadovat další pobídky a dávky v nezaměstnanosti. A na druhé straně rostoucí inflace bude i nadále děsit investory a nutit je, aby při hledání řešení znehodnocení amerického dolaru opustili aktiva s nejnižšími výnosy. Ale všechny tyto informace, jak jsme již řekli, nemají velký dopad na současný pohyb páru euro / dolar. Ačkoli tedy cena byla na jednom místě po dobu delší než dva týdny, očekáváme obnovení vzestupného trendu a aktualizaci 3letých maxim.
Volatilita měnového páru euro / dolar ke 4. červnu je 66 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,2049 a 1,2181. Obrácení indikátoru Heiken Ashi zpět nahoru signalizuje možné kolo pohybu nahoru.
Nejbližší úrovně podpory:
S1 - 1,2085
S2 - 1,2024
S3 - 1,1963
Nejbližší úrovně odporu:
R1 - 1,2146
R2 - 1,2207
R3 - 1,2268
Obchodní doporučení:
Pár EUR / USD zahájil nový pohyb směrem dolů. Proto se dnes doporučuje zůstat na krátkých pozicích s cíli 1,2085, 1,2049 a 1,2024, dokud se indikátor Heiken Ashi neobrátí nahoru. Doporučuje se zvažovat nákupní příkazy ne dříve, než se cena usadí nad hranicí klouzavého průměru s cílem 1,2268.
