4hodinový časový rámec
Technické údaje:
Vyšší lineární regresní kanál: směr - nahoru.
Dolní lineární regresní kanál: směr - dolů.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - dolů.
CCI: -91,0220
V pondělí 14. června se měnový pár EUR / USD obchodoval na první obchodní den v týdnu velmi klidně a normálně. Připomínáme však, že hlavní pohyby páru nastaly minulý pátek. V pátek se nestalo nic zajímavého ani v Evropské unii, ani ve Spojených státech. Ale ve čtvrtek, kdy byly shrnuty výsledky jednání regulačního orgánu v EU a v USA byla zveřejněna velmi silná zpráva o inflaci, obchodoval tento pár velmi aktivně, ale zároveň mírně volatilně. Makroekonomické statistiky tedy mají i nadále krátkodobý velmi nepřímý dopad na pohyb páru. Již jsme řekli, že od statistik lze nyní očekávat pouze lokální dopad na pár euro / dolar. Není důvod očekávat, že statistiky ovlivní globální trend, který zůstává vzestupný. Dokonce ani pokles kotací páru, který začal 25. května (trvá tři týdny), nelze ani nazvat korekcí, protože velikost poklesu je pouze 170 bodů - 170 bodů za tři týdny. Připomeňme, že poslední kolo vzestupného trendu je 560 bodů. Evropská měna se obecně obchoduje svým způsobem. Pokud je nutná korekce, je dlouhá a pomalá. Pokud existuje trend, pak je nutně pomalý a ne zrovna silný. A globální fundamentální prostředí zůstávají stejné. Orgány USA nadále počítají s rozpočtem na rok 2022 v hodnotě 6 bil. dolarů, což je trojnásobek objemu předchozího rozpočtu. Nevíme, o kolik více peněz Fed vytiskne a kolik přidělí americké ministerstvo financí, které si tyto peníze jednoduše vypůjčí a poté Fed tyto dluhy znovu odkoupí. Jedna věc je jasná: proces tisku peněz se v blízké budoucnosti nezastaví, což znamená, že nadále očekáváme nové kolo znehodnocování americké měny. Jak zvýšením nabídky peněz, tak zvýšením inflace. Peněžní zásoba roste rychleji ve Spojených státech než v Evropské unii, kde ECB také saturuje ekonomiku likviditou, ale v menším množství. A inflace v Evropské unii je 2,5krát nižší než v Americe. Orgány EU navíc neutrácejí obrovské částky na podporu své ekonomiky. Dokonce i 750miliardový fond na hospodářské oživení (který se má začít distribuovat letos v létě) jsou peníze, které budou přidělovány centrálními bankami každého členského státu EU, nikoli vytištěny ECB. Obecně věříme, že vychýlená rovnováha mezi peněžní zásobou USA a EU bude pokračovat a bude se dále zvyšovat.
ECB mezitím uvedla, že v případě silného zrychlení inflace bude připravena přezkoumat svoji strategii měnové politiky. Oznámil to člen ECB Robert Holzmann. Obavy z inflace podle něj rostou. Je však příliš brzy hovořit o ukončení PEPP. "PEPP skončí v březnu příštího roku, pokud nedojde k novým vlnám epidemie," řekl Holzmann. "Pokud však CPI přesáhne 3 %, může ECB svou měnovou strategii přehodnotit," dodal politik. ECB má tedy v rukávu také záložní možnost, což se může hodit, pokud bude inflace nadále zrychlovat. Nejde však jen o samotnou inflaci. Připomeňme, že inflace pro Fed a ECB je spíše vodítkem než cílem. Pokud inflace silně zrychlí a ekonomika nebude mít čas se zotavit na předpandemickou úroveň, bude nutné zachovat program podpory ekonomiky a bojovat proti inflaci jinými způsoby nebo nebojovat vůbec. Inflace v EU každopádně nyní nevyvolává žádné obavy. Na konci května byla pouze 2 % meziročně, což je cílová úroveň ECB. Kromě toho byl základ v květnu příliš nízký. Inflaci bude třeba posoudit koncem léta nebo začátkem podzimu. Pokud zrychlí na 3 %, může ECB oznámit konec programu PEPP. Je to však nepravděpodobné před březnem 2022. Minulý týden, kdy byly shrnuty výsledky zasedání ECB, Christine Lagardeová tuto frázi zopakovala. "Před březnem 2022 už nikdo ani nepřemýšlí o ukončení pobídek." Zatím tedy nečekáme na žádné změny. Totéž platí pro Fed, který shrnuje výsledky svého setkání tento týden.
Pro pár euro / dolar to znamená, že globální technický a fundamentální obraz se v blízké budoucnosti pravděpodobně nezmění. Pokud by ECB již začala hovořit o omezení svých stimulačních programů a Fed ne, pak by euro jednoduše zrychlilo svůj růst vůči dolaru. Pokud by byl opak pravdou, získala by americká měna minimální podporu trhu. Mezitím pouze trhy samotné diskutují o možném načasování a možných opatřeních amerických a evropských regulačních orgánů. Samotné regulační orgány se omezují pouze na rétoriku typu "pokud ekonomika bude i nadále růst a zrychlí se inflace, pak můžeme začít uvažovat o možnostech zpřísnění měnové politiky". Zároveň všichni zástupci ECB a Fedu tvrdí, že se nejedná o krátkodobou perspektivu. Tento týden se tedy může obnovit pohyb páru euro / dolar nahoru, protože korekce směrem dolů je velmi slabá a prochází vlnami, které mají přibližně stejnou velikost. Je logické předpokládat, že silná vlna dolů bude následována silnou vlnou nahoru.
Volatilita měnového páru euro / dolar k 15. červnu je 54 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,2068 a 1,2176. Obrácení indikátoru Heiken Ashi směrem vzhůru signalizuje nové kolo pohybu nahoru v nejslabším sestupném trendu.
Nejbližší úrovně podpory:
S1 - 1,2115
S2 - 1,2085
S3 - 1,2054
Nejbližší úrovně odporu:
R1 - 1,2146
R2 - 1,2177
R3 - 1,2207
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD zahájil nové kolo pohybu nahoru. Proto se dnes doporučuje otevírat nové krátké pozice s cílem 1,2122, pokud indikátor Heiken Ashi klesne. Doporučuje se ponechat otevřené nákupní pozice, dokud indikátor Heiken Ashi neklesne s cíli 1,2177 a 1,2207. Pár zůstává v bočním trendu, což je třeba vzít v úvahu při otevírání libovolných pozic. Poskytujeme také doporučení pro obchodování v nižších časových rámcích.
