Důležité setkání Fedu, které vedlo k prudkému růstu dolaru, vedlo nepřímo k poklesu bitcoinu.
Výzkum ukázal, že investoři přesunuli rekordní množství hotovosti přes noc do Federálního rezervního systému poté, co centrální banka začala z těchto investic splácet úroky.
Centrální banka získala ve čtvrtek ve svém programu zpětného odkupu od téměř 70 účastníků trhu 756 miliard dolarů. Částka vkladu je přibližně o 172 miliard dolarů vyšší než minulý týden a přibližně o 235 miliard dolarů vyšší než ve středu, kdy této příležitosti využilo pouze 53 investorů.
Jedná se o reverzní repo operaci, kdy peníze pocházejí hlavně z fondů a bank sponzorovaných státem.
Proč tito velcí investoři náhle nevěnovali pozornost bitcoinu a soustředili peníze jiným směrem?
Do středy služba nabízela oprávněným uživatelům nulovou návratnost. Ale poté, co Federální rezervní systém ohlásil rychlejší a dřívější zvýšení úrokových sazeb - v roce 2023 namísto dříve očekávaného roku 2024 - repo úroková sazba byla zvýšena na 0,05 %.
Díky programu kvantitativního uvolňování Fedu se přebytečná dolarová likvidita nalila do fondů peněžního trhu. Investovali tyto peníze do krátkodobých státních cenných papírů. Zvýšená poptávka po těchto cenných papírech často vedla ke snížení jejich ziskovosti, která se občas dostala do záporné zóny.
Kvůli negativním výnosům investoři hledali další aktiva, do kterých by investovali, a upřednostňovali bitcoin. Přebytečná likvidita v důsledku QE a cenné papíry se zápornou sazbou se od března 2020 ukázaly jako jeden z hlavních vzestupných katalyzátorů bitcoinů a dalších digitálních aktiv. Na rozdíl od konvenčních dluhopisů sliboval krypto sektor lepší výnosy.
Jestřábí tón Fedu však posílil výnosy tradičních a bezpečných dluhopisů, a protože jsou méně riskantní než kryptoměna nebo zlato, peníze, které mohly být dříve investovány do bitcoinů, šly na repo trh Fedu. "Zdá se, že vidíme rostoucí inverzní korelaci mezi cenou bitcoinů a reverzním repo trhem Fedu," uvedl Petr Kozyakov, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Mercuryo, která nabízí službu krypto peněženek.
Zdůraznil, že mnoho investorů volí volatilnější bitcoiny, protože slibují vyšší výnosy. Vzhledem k současným tržním trendům se však někteří investoři do kryptoměny mohou zbavit svých pozic, protože výhled dolaru je v tomto okamžiku zásadní.
Raoul Pal, zakladatel Global Macro Investor, se nicméně domnívá, že problémy s likviditou Fedu z dlouhodobého hlediska nepoškodí alternativní zajišťovací aktiva, jako jsou bitcoiny a zlato.
Poznamenal, že vláda USA má tendenci podporovat velké stimulační balíčky, rozvaha Fedu se rozšíří, centrální banka bude i nadále kupovat státní dluh, čímž sníží výnosy dluhopisů a obnoví přitažlivost kryptoměn.
Ale zatím (díky Fedu) bitcoin prolomil úroveň 38 610,88 (červená tečkovaná linie) a konsolidoval se nad ní. To znamená, že na trhu pokračuje fáze akumulace a boční konsolidace. Nejbližšími cíli pro pokles BTC / USD jsou úroveň 34 708,27 a při jejím prolomení – horizontální úroveň 31 082,82, nižší červená tečkovaná úroveň, která cenu dvakrát zastavila (23. května a 8. června).
