Prodeje na asijských trzích v pondělí ráno potvrdily averzi k riziku. Nikkei ztrácí více než procento a dochází k velkému poklesu výnosů. Zejména desetiletý UST poklesl pod 1,3 %, což je docela v souladu s rostoucí poptávkou po bezpečných aktivech.
Zpráva CFTC byla tentokrát velmi informativní a co je nejdůležitější, přesně ukazuje náladu investorů. Za prvé, je zřejmý růst poptávky po bezpečných aktivech, čistá pozice zlata vzrostla o 1,6 mld. na 35,5 mld., jen byl znovu nakupován, zatímco všechny komoditní měny, s výjimkou NZD, byly aktivně vyprodávány. Víme už, proč se novozélandský dolar neprodával, protože RBNZ se chystá zvýšit sazby a bude s největší pravděpodobností průkopníkem.
Všechny ostatní měny komodit jsou pod silným tlakem a americký dolar je jeden krok od eliminace čisté krátké pozice. Ve sledovaném týdnu korigovala o 4,269 miliardy na -3,6 miliardy.
V neděli se země OPEC + konečně dohodly na harmonogramu postupného ukončení výrobních omezení. Harmonogram vypadá vyváženě. Produkce se zvýší o 0,4 milionu barelů měsíčně, dokud nebude kompenzováno 5,8 milionu barelů, které poklesly v důsledku škrtů. OPEC + proto ukazuje, že je připraven kompenzovat rostoucí poptávku, ale zároveň se nesnaží to udělat rychle, což s největší pravděpodobností udrží ceny ropy na vysoké úrovni. Situace na trhu bude znovu posouzena v prosinci, takže trh bude mít na dalších 6 měsíců jasná pravidla.
Dnes mohou být dolar a jen oblíbené měny, a zlato může po krátké přestávce obnovit růst. Hlavním důvodem úniku z rizik je růst obav z nového kmene koronaviru, ale je zřejmé, že existují i další faktory jako nedostatek vyvážených plánů centrálních bank na ukončení super měkké politiky, což zvyšuje celkovou nervozitu.
EUR / USD
Spotové euro kleslo níže než odhadovaná cena, což dává určitou šanci na korekci směrem nahoru, ale obecně je trend směrem k prodejům silný a dosud neexistují známky zvratu. Tržby dosáhly 2,6 miliardy a čistá dlouhá pozice poklesla na 8,79 miliardy.
Výsledky zasedání ECB, které se bude konat ve čtvrtek, mohou euro zvednout. Poté, co ECB změnila na začátku měsíce svůj inflační cíl v rámci revize globální strategie, bude dalším logickým krokem změna politiky. Mezi členy ECB zde není jednota – jestřábí menšina je připravena začít uvažovat o některých krocích k normalizaci, protože růst rozvahy od roku 2014 je nedůstojný, zatímco většina je stále nakloněna nezvyšovat inflační cíl a nedělat alespoň do září vůbec nic.
Trh stále věří, že ECB před zářijovým zasedáním neoznámí žádné změny. Pokud jsou tyto prognózy oprávněné, pravděpodobnost návratu eura k růstu se ještě sníží.
V tuto chvíli lze předpokládat, že si euro udrží směr dolů. Nejbližším cílem je úroveň 1,1770, poté 1,1704.
GBP / USD
Podle zprávy CFTC byla libra na futures prodávána stejně aktivně jako euro (stejně jako frank, všechny evropské měny jsou pod znatelným tlakem). Týdenní kontrakce dosáhla 1,2 miliardy, čistá dlouhá pozice poklesla na 688 milionů a směr je jasně nakloněn směrem dolů. Nejsou žádné známky obratu.
Navzdory skutečnosti, že růst průměrné mzdy dosáhl 7,3 % r / r, což naznačuje rostoucí inflační rizika, se libře nepodařilo otočit. Bank of England nevykazovala ve svých řadách jednotu a guvernér BoE, Bailey, neviděl žádný důvod něco měnit. Na druhé straně řada dalších členů výboru vyzvala, aby se připravila na zvýšení inflace a začala uvažovat o plánech normalizace.
V každém případě rétorika nepřispěla k růstu libry. Spekulanti ji nadále prodávají a pravděpodobnost obratu v pondělí ráno je nízká. Libra je jeden krok od linie supportu 1,3729 a její průlom vypadá velmi pravděpodobně. Pokud k tomu dojde, dalším cílem bude úroveň 1,3575.
