Dolarový index už během úterní asijské seance testoval značku 93 a odrážel tak zvýšenou poptávku investorů po americkém dolaru. Pár EUR/USD naopak klesl na 4měsíční minima a usadil se na spodní linii indikátoru Bollingerových pásem v grafu D1, která odpovídá úrovni 1,1730.
Stojí za zmínku, že tato cenová dynamika byla v pondělí zaznamenána při téměř prázdném ekonomickém kalendáři. Ze všech fundamentálních událostí byly zvlášť zajímavé jen projevy zástupců Fedu Toma Barkina a Raphaela Bostice, kteří jsou letos hlasujícími členy Výboru pro volný trh. Konkrétně Barkin se vyjádřil v neutrálním duchu a bez detailů o možnostech QE nebo úrokové sazby. Uvedl konkrétně to, že koronavirový kmen delta ovlivnil úroveň spotřebitelské poptávky v USA jen málo. Prohlásil také, že aktuální růst inflace je dočasný.
Bostic, který je důsledným "jestřábem", mezitím opět dostál své pověsti. Řekl, že sazba by mohla být zvýšena už na konci roku 2022. Téměř shodně se nedávno vyslovil i viceprezident Fedu Richard Clarid, podle kterého budou do konce příštího roku vytvořeny všechny podmínky potřebné pro zvýšení sazeb. Ve věci osudu stimulačního programu Bostic uvedl, že Fed by měl začít omezovat QE "v období od října do prosince".
Jinými slovy, z úst představitelů amerického regulátora stále častěji zaznívá, že otázka pobídek bude diskutována letos na podzim. Poslední nonfarms pravděpodobnost tohoto scénáře jen zvýšily. V souvislosti s QE vyvstává i otázka úrokové sazby – pokud Federální rezervní systém začne omezovat pobídky letos, pravděpodobnost zvýšení sazby na konci roku 2022 výrazně stoupne. Jestřábí očekávání obchodníků poskytnou americkému dolaru výraznou podporu, a to i v páru s eurem, které je pod tlakem pasivního holubičího postoje Evropské centrální banky.
Včerejší projevy zástupců FRS ale vypadaly, že mají až druhořadý význam. Obchodníci páru EUR/USD reagovali na naprosto jiný fundamentální faktor, spíše politický. Řeč je o osudu nešťastného návrhu zákona o infrastruktuře o objemu 1,2 bil. USD. Tyto peníze budou použity konkrétně na opravu silnic a mostů, na širokopásmový internet a další projekty, které mají pomoci zmodernizovat infrastrukturu země.
Předseda demokratické většiny v Senátu uvedl, že o tomto návrhu zákona se bude hlasovat v úterý ráno, tedy na začátku americké seance. Návrh bude s největší pravděpodobností schválen Horní komorou Kongresu a pak bude odeslán ke schválení do Dolní komory (její poslanci se jím budou zabývat v září). Stojí za zmínku, že politici už tuto záležitost po mnoha týdnech bezvýsledných jednání uzavřeli. Fakt je, že bipartitní dohoda o přidělení 1,2 bil. USD je jen část Bidenovy rozsáhlejší ekonomické iniciativy. Včera demokraté zveřejnili podrobnosti dalšího – většího – balíčku o objemu 3,5 bil. USD, který hodlají předložit k projednání příště. Pokud bude tento zákon přijat, poskytne daňové pobídky ekologickým podnikům, na dva roky osvobodí studium na městských vysokých školách od poplatků a otevřou cestu k občanství pro miliony přistěhovalců.
Republikáni už bohužel prohlásili, že tuto legislativní iniciativu ve výši 3 bil. USD nepodpoří. Demokraté ale mají "v záloze" i alternativní možnost – mohou přistoupit k "úpravě rozpočtu" a pak zákon schválit prostou většinou, kterou mají v obou komorách Kongresu. Zároveň si ale Biden nebude moci dovolit ztratit hlasy kteréhokoli z demokratických kongresmanů, protože jeho převaha ve Sněmovně reprezentantů není dostatečně velká a v Senátu je jen minimální (pouze 1 hlas). Proto bude prezidentská administrativa muset zohlednit požadavky stranických kolegů.
Všechny tyto nuance a detaily dnes každopádně nehrají velkou roli – trh reaguje na aktuální tok zpráv, který říká, že Senát infrastrukturní balíček v hodnotě 1,2 bilionu přijme. Návrh nabyde právní moci nejspíš na podzim, ale už první krok tímto směrem poskytne americkému dolaru výraznou podporu. Trh ve skutečnosti jedná podle tohoto fundamentálního faktoru už od včerejška od výše uvedeného Schumerova prohlášení.
Jestřábí očekávání investorů, nesoulad mezi postoji ECB a Fedu, přijetí obřího návrhu zákona o infrastruktuře (díky kterému vzniknou nová pracovní místa) – všechny tyto faktory podporují americkou měnu. Ukazuje to, že u daného páru jsou stále prioritní krátké pozice – každý korekční růst lze využít jako záminku k zahájení prodeje. Prvním supportem je hladina 1,1730, tedy spodní linie indikátoru Bollingerových pásem v denním grafu. Hlavní cíl poklesu se ve střednědobém horizontu nachází o něco níž, tedy na hladině 1,1650, která odpovídá spodní linii indikátoru Bollingerových pásem, ale v časovém rámci W1.
