Nový týden na trzích začíná nejednoznačně. Asijská obchodní seance obecně skončila v záporném pásmu. Hlavní roli zde hrají čínské akciové indexy, které na pozadí zveřejnění slabých údajů o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách a investicích do fixních aktiv vykazují negativní dynamiku. Hodnoty těchto ukazatelů se ukázaly být výrazně nižší, než se předpokládalo.
Zároveň se futures na hlavní evropské a americké akciové indexy obchodují v záporném pásmu, což naznačuje pokles při otevření akciových indexů v Evropě.
Podle dynamiky indexu ICE se americký dolar obchoduje na měnovém trhu vůči koši hlavních měn bez znatelných změn. Podle našeho názoru je to způsobeno tím, že tento týden budou zveřejněny důležité ekonomické údaje z Evropy i Spojených států a také zápis z červencového zasedání Fedu. Pokud se budeme podrobněji věnovat dynamice na hlavních měnových párech, očekávání začátku negativního obchodování v Evropě je podpořeno poptávkou po ochranných měnách. Americký dolar získává podporu vůči všem hlavním měnám s výjimkou jenu a franku. Nejvýrazněji tedy roste vůči australské měně.
Pozornost trhu se dnes soustřeďuje na události v Afghánistánu, kde Taliban fakticky přebírá plnou kontrolu nad zemí a nutí západní diplomaty k útěku ze země. Investoři sledující vše, co se děje, zvažují nová geopolitická rizika, která mohou mít znatelný dopad na situaci na Blízkém východě a ve střední Asii.
Geopolitická rizika mají významný vliv na pohyb cen ropy, které klesají.
Při analýze současné situace se domníváme, že poptávka po rizikových aktivech bude dnes pod tlakem, a to přinejmenším do zahájení americké obchodní seance. Na trhu zatím převažují negativní noty nad pozitivními. Obchodníci se navíc chtějí seznámit se zápisem z červencového zasedání Fedu a očekávaným projevem šéfa amerického regulátora, aby pochopili, zda jsou rizika dřívější změny kurzu měnové politiky centrální banky reálná poté, co dříve zveřejněné údaje o inflaci a zaměstnanosti byly stále vysoké.
Na vlně těchto očekávání budou akciové indexy s největší pravděpodobností klesat v důsledku částečného vybírání zisků u firemních akcií a mírného posílení kurzu dolaru.
Předpověď dne:
USD/JPY zůstává pod tlakem v souvislosti s klesající poptávkou po rizikových aktivech a rostoucím geopolitickým napětím. Pokračování těchto tendencí povede k dalšímu poklesu páru po průlomu lokálního minima 109,35 na 108,75.
Zlato získává podporu v prostředí geopolitického napětí při poptávce po defenzivních aktivech. Konsolidace ceny nad úrovní 1 770,00 povede k jejímu dalšímu růstu na 1 792,35.
