Čtyřhodinový časový rámec
Technické detaily:
Vyšší lineární regresní kanál: směr – dolů.
Nižší lineární regresní kanál: směr – dolů.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený): směr – dolů.
CCI: –160,1935
Měnový pár EUR/USD se ve středu pohyboval opět velmi klidně. V podstatě jen málokdo teď očekává, že se bude aktivně obchodovat celé dva dny. A protože v úterý byl jeho pohyb poměrně aktivní, vše nasvědčovalo tomu, že bude ve středu znovu stát na místě. Jak jsme očekávali den předtím, ani zpráva o evropské inflaci nepomohla trhům k volatilnějšímu obchodování. Co se týká tématu, které je pro celý svět nejdůležitější – Afghánistánu, účastníci trhu ve středu ukázali, že je tento faktor už nemusí zajímat. Vezměme ale všechny otázky postupně. Nejprve "technika". To nejdůležitější, co je třeba nyní uvést, je pokles kotací páru pod hladinu 1,1704, tj. lokální minimum z 11. srpna a minimum posledního globálního kola korekce, které skončilo 31. března. Medvědi tak ukázali, že mají zvláštní sílu k dalšímu poklesu. Konečný odraz od úrovně 17 byl ale vysoce pravděpodobný. Trhy dál nakupují americký dolar, byť poměrně pomalu. Úterní pokles kotací tohoto páru byl vcelku náhodný, protože všechny makroekonomické statistiky tohoto dne nebyly úplně ve prospěch americké měny. Trhy ale trochu panikařily kvůli událostem v Kábulu a Afghánistánu obecně. Americká měna tak stoupala, jak se říká, z ničeho nic. Připomeňme, že trhy se upřímně bojí všemožných geopolitických konfliktů nebo napětí v nebezpečných oblastech. Americká měna má tedy tu vlastnost, že při takových událostech, jako nyní v Afghánistánu, roste. Problém je, že tyto události ani okamžik, kdy se ji trhy rozhodnou zpracovat, není možné předvídat.
Je třeba poznamenat, že stále očekáváme obnovení globálního růstového trendu a věříme, že druhé kolo korekčního pohybu (ve 24hodinovém časovém rámci) má reálnou šanci v blízké době skončit. Zatím však býci nemají dost sil, aby pár začali posouvat na sever. Technická analýza proto hovoří ve prospěch zachování sestupného pohybu. Proto je třeba dál uvažovat o obchodování poklesu.
Jak už jsme řekli, události v Afghánistánu mají nyní zvláštní vliv na devizový trh. Z našeho pohledu ale může být velice krátkodobý. Je třeba si uvědomit, že růst dolaru vůči euru o 2–3 centy na základě jediné události je poměrně velký. Například za poslední tři měsíce vzrostla americká měna o 550 bodů. Může jít tudíž o úterní reakci trhů na události v Kábulu a mocenský převrat v Afghánistánu, jehož následkem se do vedení země dostal Taliban. Alespoň ve středu se známky nového posilování americké měny neobjevily.
Zvlášť je třeba poznamenat, že trhy se zcela soustředí na měnovou politiku Fedu a nadcházející projevy Jeroma Powella. Tentýž den, v úterý, pozdě večer Powell hovořil se zástupci vzdělávacího sektoru. Téměř žádné z otázek, které trh zajímají, se ale přímo nedotkl. Trhy tak nyní čekají na ekonomické sympozium v Jackson Hole, kde Powell také vystoupí, a pak na zářijové zasedání Fedu, kde Fed možná oznámí začátek omezování programu pobídek. Poslední makroekonomické zprávy (o maloobchodních tržbách a důvěře spotřebitelů) se ukázaly jako poměrně slabé a Jerome Powell několikrát prohlásil, že americká ekonomika zatím není na ukončení stimulů připravena.
Navíc nyní ve Spojených státech stoupá počet případů "koronaviru", což může velmi negativně ovlivnit tempo oživení americké ekonomiky. Trh každopádně na informace o této skutečnosti čeká. Jen Powellova "jestřábí" rétorika a odhodlání Fedu začít co nejdříve omezovat program QE mohou dolaru pomoci dostat se pod úroveň 17. čísla. Tímto konkrétním scénářem si ale nejsme jisti.
Volatilita měnového páru EUR/USD činí k 19. srpnu 53 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi hladinami 1,1653 a 1,1760. Otočení indikátoru Heiken Ashi nahoru bude signálem nového kola korekce nahoru.
Nejbližší hladiny supportu:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
Nejbližší hladiny rezistence:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1749
R3 – 1,1780
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD zahájil nový pokles. Dnes tedy zůstávejte na krátkých pozicích s cíli na hladinách 1,1655 a 1,1600, dokud se indikátor Heiken Ashi neotočí nahoru. Nákupy páru budou možné, pokud se pár zafixuje nad linií klouzavého průměru s cíli na hladinách 1,1780 a 1,1810 a než se Heiken Ashi otočí dolů.
