Měnový pár EUR/USD se nadále pohybuje kolem úrovně 1,1600, ačkoli jasně převládá medvědí nálada – nesmělé pokusy kupujících EUR/USD o rozvinutí korekce jsou zastaveny. Dolarový index během dnešní asijské seance prudce vzrostl a vrátil se do oblasti 94. čísla. Takovou cenovou dynamiku částečně ovlivnily neuspokojivé údaje z Číny.
Je třeba poznamenat, že dnes byly zveřejněny klíčové ukazatele růstu čínské ekonomiky za září a třetí čtvrtletí letošního roku, kde se téměř všechny dostaly do "červeného pásma" a nesplnily předpokládané hodnoty. Zpomalení růstu čínské ekonomiky umožnilo dolarovým býkům, aby se v důsledku posílení protirizikových nálad opět připomněli.
Objem čínského reálného HDP proto vyšel na úrovni 0,2 % (mezičtvrtletně) a 4,9 % (meziročně) – zpomalení zde bylo zaznamenáno již druhé čtvrtletí v řadě. Objem reálného HDP z počátku roku byl na úrovni 9,8 %. Klesající trend byl rovněž zaznamenán již druhé čtvrtletí v řadě. Objem investic do fixních aktiv v září poklesl na 7,3 %. Tento ukazatel nepřetržitě klesá již 7 měsíců po sobě. Neuspokojivý výsledek vykázaly také údaje o průmyslové výrobě, které aktualizovaly několikaletá minima. Údaje o maloobchodních tržbách na čínském trhu práce byly jako jediné v "zeleném pásmu".
Po zveřejnění této zprávy americký dolar posílil svou pozici na celém trhu, když využil zvýšené poptávky jako defenzivní aktivum. Měnový pár EUR/USD se po několika neúspěšných pokusech ze strany kupujících prolomit rezistenci na úrovni 1,1630 (průměrná linie ukazatele Bollingerova pásma na denním grafu) rovněž vrátil do oblasti úrovně 1,15. V průběhu dne se kurz EUR/USD pohyboval na úrovni 1,1630.
Obecně bylo posilování americké měny otázkou času, zejména pokud hovoříme o páru EUR/USD. Růst americké inflace, jestřábí charakter zápisu z posledního zasedání Fedu, růst trhu s ropou a opětovný růst výnosů státních dluhopisů – všechny tyto faktory hrají ve prospěch amerického dolaru. Silné údaje o objemu maloobchodu v USA jen doplnily pozitivní fundamentální obrázek. Euro naopak nemá patřičnou podporu ani ze strany ECB, ani z makroekonomických zpráv. Růst inflace v eurozóně je účastníky trhu ignorován, a to vzhledem k odpovídajícímu postoji regulátora. Aktualizovaná strategie Evropské centrální banky připouští dočasné překročení inflačního cíle, což regulátorovi umožňuje takový nárůst inflace ignorovat, zatímco představitelé ECB neúnavně opakují, že nárůst inflace je dočasný a není důvodem k revizi parametrů měnové politiky.
Navzdory takto "unipolárnímu" fundamentálnímu pozadí páru EUR/USD se medvědi nemohou rozhodnout pro cenový průlom, který by jim umožnil konečně konsolidovat v oblasti 15. čísla a otevřít si cestu k hlavní úrovni supportu 1,1450 (horní hranice cloudu Kumo na týdenním grafu). Obchodníci potřebují vhodný informační impuls. Podle mého názoru se tento týden pohyb zhoupne buď na jednu, nebo na druhou stranu, jelikož se očekává vystoupení všech představitelů Fedu. V takovém případě americký dolar buď obnoví rally, nebo umožní svým soupeřům na hlavních párech "hlavní skupiny" posílit korekční protiútok.
V úterý 19. října vystoupí v rámci americké seance Mary Daly, Michelle Bowman, Raphael Bostic a Christopher Waller. Charles Evans a Randall Quarls vyjádří své stanovisko ve středu. Ve čtvrtek vystoupí Patrick Harker a James Bullard. A konečně v pátek vystoupí Mary Daly a Richard Clarida. Budou se účastnit různých konferencí, fór nebo rad. Zde je třeba poznamenat, že od 25. října, tedy od příštího pondělí, nastane tzv. tichý režim. Představitelé výboru nebudou moci veřejně vystoupit během 10hodinového období před zasedáním FEDu (v tomto případě listopadovým). Proto budou výroky, které zazní tento týden, důležité zejména v kontextu pochopení celkové nálady Fedu.
Z hlavních makroekonomických zpráv tohoto týdne můžeme vyzdvihnout zveřejnění údajů o objemu vydaných stavebních povolení (úterý 19. října), míře růstu počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti (čtvrtek 21. října), indexu výrobní aktivity Fed-Philadelphia (ve stejný den), indexů PMI v klíčových evropských zemích (pátek 22. října) a indexů podnikatelské aktivity ve výrobním sektoru USA (ve stejný den).
Výše uvedené makroekonomické zprávy však budou druhořadé. V centru pozornosti budou komentáře členů Fedu, výnosy státních dluhopisů a dynamika trhu s ropou. Na základě těchto tří faktorů se bude formovat dolarová rally, resp. ústup amerického dolaru napříč celým trhem. Na začátku obchodního týdne je situace ve prospěch americké měny, která začala opět získávat impulsy.
Z technického hlediska se pár na denním grafu stále nachází mezi střední a spodní linií ukazatele Bollingerova pásma pod všemi liniemi ukazatele Ichimoku, což ukazuje na silný medvědí signál "Line Parade". Hlavní úrovní supportu (cílem pro pokles) je 1,1510 – jedná se o spodní linii ukazatele Bollingerova pásma na stejném časovém rámci.
