S & P500
Americký akciový trh po skončení korekce opět roste.
Americký trh minulý týden uzavřel dva dny silného růstu. V pátek se hlavní indexy zvýšily: Dow přidal 1,1 %, NASDAQ získal 0,5 %a S & P500 vzrostl o 0,75 %.
Asijské trhy jsou také býčí: japonské indexy v pondělí ráno vzrostly o 1,8 %.
Důležitá data přišla z Číny. Ekonomika zrychlila, ale ne tak rychle, jak se očekávalo. Čínský HDP ve třetím čtvrtletí vzrostl o 4,9 % ve srovnání s prognózou růstu o 5,2 %. Maloobchodní tržby v zemi mezitím v září prudce vzrostly o 4,4 %, což je výrazně nad tržními očekáváními růstu o 3,3 %. Na sezónně očištěné čtvrtletní bázi vzrostl HDP jen o 0,2 %, očekávání byla 0,5 %. Ekonomický růst ve Spojených státech po prudkém oživení v předchozích čtvrtletích zpomaluje. Čínská spotřebitelská poptávka přitom zůstává silná. Například dodávky VW do Číny se během 9 měsíců třikrát zvýšily.
Energie. Zemní plyn na burze ICE v Evropě na konci minulého týdne klesl o 13 %. Stále se však obchoduje nad 1 000 dolary za 1 000 metrů krychlových. Srbský lídr se musel obrátit na ruského prezidenta Putina s žádostí o pomoc při jednáních s Gazpromem o snížení cen plynu. Srbsko tvrdí, že Gazprom trvá na ceně plynu 790 dolarů podle nových smluv. Na základě předchozích smluv byla cena 270 USD. Je to dost velký rozdíl. Zástupce Evropské komise zároveň řekl, že Rusko nenese odpovědnost za dramatický růst cen plynu. Věří, že za to může prudký nárůst celosvětové poptávky po plynu, hlavně v Číně. Ceny uhlí v Číně vzrostly zhruba 5krát.
Ropa se obchoduje na ročních maximech: Brent je na 84,90 USD a WTI na 82 USD. Uprostřed vysokých cen ropy odborníci uvádějí, že OPEC+ plní dohodu o omezení těžby o 115 %. Bylo oznámeno, že některé země nebyly schopny zvýšit produkci navzdory kvótám od OPEC.
S & P500 se obchoduje na 4 471 v rozmezí 4 430–4 500. Americký akciový trh se v předchozím týdnu stal býčím poté, co Kongres schválil zvýšení limitu vládního dluhu o 480 mld. USD a Biden zákon podepsal. Americká vláda tedy vyřešila dluhovou krizi. Tyto peníze však vydrží jen do poloviny prosince a poté může krize znovu nastat. Dalším důvodem býčího amerického akciového trhu v předchozím týdnu bylo rozhodnutí Fedu pokračovat v holubičí měnové politice navzdory vysoké inflaci ve Spojených státech. Maloobchodní inflace v zemi se od dubna pohybuje na úrovni 5 %. I přes svůj inflační cíl nepřesahující 2,5 %však Fed slíbil, že v listopadu začne snižovat stimulus. Investoři to interpretovali jako signál pro novou vlnu růstu trhu, která začala v polovině předchozího týdne a trvá až dosud. Očekává se, že tento týden bude bezproblémový kvůli nedostatku důležitých zpráv v makroekonomickém kalendáři. Ve středu 20. října představí Fed svoji zprávu o stavu americké ekonomiky. Zveřejňuje se obvykle 2 týdny před zasedáním Fedu. Všichni očekávají, že Fed oznámí začátek snižování pobídek v listopadu. V současné době je nákup dluhopisů ve výši 120 miliard dolarů měsíčně. Regulátor přitom plánuje zvýšit úrokovou sazbu již v roce 2022.
Největší mediální společnosti ve Spojených státech již označují globální energetickou situaci za novou energetickou krizi, přičemž uvádějí rostoucí ceny ropy a zemního plynu i jejich nedostatek.
USDX se obchoduje za 94,10 v rozmezí 93,80-94,40. Dolar v pondělí roste poté, co minulý týden klesal. Cena se vrátila do rozmezí. Dolar získává podporu nadcházejícího zasedání měnové politiky Fedu.
USD/CAD se obchoduje na 1,2400 v rozmezí 1,2350-1,2450. Vysoké ceny ropy tlačí pár dolů. Pravděpodobně začne nová vlna poklesu.
Závěr. Očekává se, že americký akciový trh bude nadále směřovat k maximům roku. Současně je jeho potenciál pro růst omezený. Indexy však mohou vzrůst o 10 % kvůli spekulativnímu nadšení.
