Výnos 10letého UST klesl na úroveň 1,58 % po dosažení vrcholu 1,6248 %. Po zveřejnění slabších dat o zářijové průmyslové produkci, než byla očekávání, je vidět určité zklamání. Využití kapacity se snížilo ze 76,2 %na 75,2 %, zatímco produkce klesla o 1,3 %. Očekávalo se, že obě veličiny porostou.
Tato slabá data sloužila jako základ pro oslabení amerického dolaru, ale stále se předpokládá, že americký dolar zůstává favoritem trhu a obnoví svůj růst, jakmile se obnoví poptávka po bezpečných aktivech.
NZD/USD
Index spotřebitelských cen vzrostl v září 2021 o 2,2 %, což je největší čtvrtletní změna od nárůstu o 2,3 % v prosinci 2010. Roční inflace v září 2021 byla ve srovnání se zářím 2020 4,9 %, což je také největší změna od roku 2011.
Jak také konkrétně poznamenal Stats NZ, zpřísnění covidových opatření v srpnu "mělo minimální dopad", to znamená, že nárůst inflace je systémový, nikoli dočasný, což lze přičíst pandemii. Růst je založen na rychlém oživení trhu práce a růstu mezd, což znamená, že základní faktory RBNZ nemůže ignorovat.
V tomto případě banka ANZ uvedla, že "narušení, která za posledních 18 měsíců sužují globální dodavatelské řetězce, nikam nevedou, což znamená, že do Nového roku možná neuvidíme vrchol inflace". To naznačuje, že nadcházející období Vánoc může inflaci ještě zrychlit a šance na její zastavení jsou malé.
Sazby rostou všude v souvislosti s rostoucí inflací a nejvyšší jsou ve Velké Británii a na Novém Zélandu. To znamená, že tlak na centrální banky v těchto dvou zemích sílí více než u Fedu.
Na Novém Zélandu dozrává důvěra v to, že RBNZ příští týden zvýší sazbu o 0,25 %. Existuje 50 % pravděpodobnost, že již došlo ke zvýšení o 0,5 %, což z Nového Zélandu činí lídra v tempech růstu sazeb. V souladu s tím bude výnosové rozpětí růst ve prospěch NZD a šance na růst NZD/USD budou ještě vyšší.
Čistá dlouhá pozice novozélandského dolaru se za týden mírně zvýšila o 45 mil. na 606 mil. Existuje vzestupný trend s nárůstem cílové ceny před spotem.
O týden dříve se předpokládalo, že NZD půjde do korekce, než obnoví růst, ale rostoucí ceny komodit a makroekonomické ukazatele zvýšily NZD/USD bez jakékoli korekce. Tato měna se pohybuje směrem od korekčního kanálu, takže konsolidace nad úroveň 0,7166 bude znamenat nárůst býčích vyhlídek. Zde je cíl 0,7312.
AUD/USD
Zápis ze zasedání RBA zveřejněný dnes ráno neobsahoval žádná nová důležitá data. Agentura RBA poznamenala, že epidemie covidu oddálila oživení australské ekonomiky a dostupné údaje naznačují znatelný pokles HDP ve 3. čtvrtletí. Současně se očekává, že pokles bude dočasný a obnova začne ve 4. čtvrtletí, protože s pokračujícím očkováním se omezení uvolní.
Na rozdíl od Nového Zélandu je míra inflace slabší, takže se sazba nezvýší, dokud se inflace nebude stabilně pohybovat v cílovém rozmezí 2–3 %. Pro křížový pár AUD/NZD znamenají tato očekávání zvýšený medvědí tlak.
Čistá krátká pozice australského dolaru ve sledovaném týdnu mírně poklesla a činí -6,439 mld. Podle CFTC se cílová cena držela kolem dlouhodobého průměru.
Existuje malá šance na úspěšný vzestupný exit z klesajícího kanálu, takže je nutné důsledně konsolidovat nad úrovní 0,7530 a 0,7615, aby se tyto šance zvýšily.
Australský dolar je podporován rostoucími cenami ropy, ale s čínským zpomalením zůstává pravděpodobnost býčího zvratu nízká. Předpokládá se, že medvědí tlak bude přetrvávat, protože je logické použít dočasný růst pro dlouhodobé prodeje.les.
