Zdá se, že měnový trh se opět začíná dostávat do stavu hibernace v očekávání listopadového měnově-politického zasedání Fedu a také nadcházející volby nového šéfa regulátora na další období.
Je třeba zmínit, že do listopadového zasedání Fedu o měnové politice zbývají jen necelé dva týdny. Předpokládá se, že banka oznámí parametry pro snížení objemu odkupu aktiv - státní dluhopisy a zajištěné hypoteční cenné papíry. Toto téma nyní poněkud ustoupilo do pozadí a ustoupilo plnému ovlivňování trhů v sezóně korporátního reportingu společností, ale nepochybně se znovu objeví a bude mít citelný dopad na sentiment investorů. Očekáváme, že situace na trzích zůstane stejná, zaměříme se na dopady pandemie koronaviru, vysokou inflaci ve světě obecně a konkrétně v Americe a také na očekávání začátku zvýšení úrokových sazeb Fedu, možná již v příštím roce.
Kromě toho není pochyb o tom, že důležitým faktorem, který ovlivní trhy, bude pravděpodobné opětovné jmenování na nové funkční období J. Powella jako předsedy Fedu nebo volba nového šéfa centrální banky. Zatím se mluví o tom, že Lael Brainard, člen Rady guvernérů americké centrální banky (FRS), je možná jeho pravděpodobným nástupcem.
Proto při sledování všeho, co se děje, a vzhledem k uvedeným faktorům současného reálného vlivu i těm, které budou fungovat v budoucnu, očekáváme, že na trzích může začít dlouhé období konsolidace uprostřed vysoké volatility s pravděpodobnými lokálními výkyvy v růstu hodnoty aktiv a jejich poklesem. Z dalších vlivných faktorů vyzdvihneme na začátku listopadu zveřejnění dat o zaměstnanosti v Americe, dále pak rozhodnutí Fedu o opatřeních ke snížení nákupů aktiv (QE), které nepochybně ovlivní trh veřejného dluhu ve Spojených státech, a jeho prostřednictvím na jiných akciových trzích, měnových a komoditních trzích.
Co lze očekávat příští týden?
Věříme, že se soustředíme na zveřejňování zpráv společností za 3. čtvrtletí. Jde o významnou událost, která ukáže, jak se podnikům v ekonomicky silných zemích daří růst tváří v tvář různým výzvám – pandemii COVID-19 a jasnému zpomalení růstu globální ekonomiky v podmínkách vysoké inflace.
Zároveň, pokud trh nezaznamená negativní zprávy, bude možné očekávat pokračování lokální poptávky po akciích a komoditních aktivech. Americký dolar v tomto případě zůstane na měnovém trhu pod tlakem a tradičně reaguje poklesem na nárůst poptávky po rizikových aktivech.
Z údajů ekonomických statistik příštího týdne je třeba věnovat pozornost zveřejnění hodnot HDP Spojených států, Německa, Kanady, spotřebitelské inflace v eurozóně a složek inflace v Americe – číslům o příjmech a výdajích Američanů, stejně jako statistikám cenového indexu výdajů osobní spotřeby.
Tato data se svými hodnotami mohou mít znatelný lokální dopad na trhy obecně a na dynamiku kurzu dolaru zvláště.
Předpověď dne:
Pár EUR/USD klesl na úroveň 1,1615. Pokud dnes na trhu převládne pozitivní sentiment, může vystoupat až k úrovni 1,1685.
Spotové zlato se zotavuje po lokální korekci směrem dolů v rozmezí 1721,70-1830,00 uprostřed tématu amerického vládního dluhu, zvolení nového šéfa Federálního rezervního systému a řady dalších událostí a faktorů citovaných v článku. Zvýšení ceny nad úroveň 1800,00 může vést k dalšímu růstu na 1830,00.
